Аналіз фінансового стану підприємства

Зовнішньою ознакою неспроможності підприємства є призупинення його поточних платежів і нездатність задовольнити вимоги кредиторів протягом трьох місяців з дня надходження термінів їх виконання.
Особливої ​ ​ актуальності набуває питання оцінки структури балансу, так як рішення про неспроможність підприємства приймаються за ознаками незадовільності структури балансу.
Уряд розробив систему критеріїв, що дозволяють судити про неплатоспроможність підприємства. Це коефіцієнт поточної ліквідності і коефіцієнт забезпеченості власними коштами.
Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільною є одне з наступних умов:
- Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2
- Коефіцієнт забезпеченості власними засобами має значення менше 0, 1.
Розрахуємо обидва ці показники для нашого підприємства
До тек. Ліквід. = ПА / КП
де ПА - підсумок другого розділу активу балансу
КП - короткострокові пасиви (стор. 690 - (стор. 640 + 650 +660))
КТЛ. = 3899/2063 = 1, 89 < 2
Цей показник характеризує можливість підприємства своєчасно погашати строкові зобов'язання підприємства.
Для даного підприємства Кт.л. близький до 2, що дає можливість припустити, що свої поточні платежі підприємство зможе погасити вчасно
Коб = ШП - 1 А / ПА
Коб = 6729-5511/3899 = 0, 312> 0, 1
Цей коефіцієнт показує, що на 31, 2% оборотні кошти сформовані за рахунок власних коштів. На основі цих показників робиться висновок про незадовільну структурі балансу. Тому слід розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, встановлений рівним шести місяців
Квос. = КТЛ. +6 / Т (Ктл1 - Клоо) / Кнтл
де Кнтл - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності
Т - звітний період, місяців.
Ктл1 = 1.89
Ктл0 = 4841/2241 = 2, 16
Квост = 1, 89 +6 / 12 (1, 89-2, 16) / 2 = 1, 89 +0, 5 х (-0, 27) / 2 = 1, 755 / 2 = 0, 878
Нормативне значення коефіцієнта відновлення платоспроможності дорівнює 1.
Так як розраховане значення коефіцієнта нижче нормативного можна зробити висновок, що підприємство не має можливості відновити платоспроможність.
Далі детально проаналізуємо фінансовий стан підприємства:
Більшість методик аналізу фінансового стану підприємства передбачає розрахунок наступних груп показників:
- Платоспроможності
- Кредитоспроможності
- Фінансової стійкості.
1. Оцінка платоспроможності підприємства проводиться за допомогою коефіцієнтів ліквідності. Вони відображають можливість підприємства погасити короткострокову кредиторську заборгованість за рахунок тих чи інших елементів оборотних коштів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал показує яка частина короткострокової заборгованості може бути покрита за рахунок грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень.
Кал = ДС / КП = 359/2063 = 0, 17
Тобто 17% короткострокових зобов'язань підприємство може погасити відразу, на першу вимогу. Це досить високий показник.
Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, яку частина короткострокової заборгованості підприємства може погасити за рахунок грошових коштів і дебіторської заборгованості.
КБЛ = Дс + Дб / КП = 359 +4 / 2063 = 0, 176
Даний показник повинен бути не менше 0, 7, отже підприємству для того щоб погасити короткострокові зобов'язання буде потрібен час, для продажу своїх запасів.
До поточної ліквідності дорівнює 1, 89 і говорить про те, що підприємство здатне погасити короткострокову кредиторську заборгованість за рахунок своїх оборотних коштів.
2. Кредитоспроможність - це можливість, наявна у підприємства для своєчасного погашення кредитів, при цьому підприємства має не тільки погасити кредит, але і відсотки по ньому.
Основними показниками для оцінки кредитоспроможності є:
Відношення обсягу реалізації до чистих активів
К1 = Nо / Ачт.
Де N р - обсяг реалізації
Ачт - чисті поточні акти - це оборотні активи за мінусом короткострокових боргів підприємства
Ачт = 9899-2063 = 1836
К1 = 25830/1836 = 14, 069
Відношення обсягу реалізації до власного капіталу
К2 = Nр / СК = 25830/6729 = 3, 84
Для оцінки цих двох показників необхідно відстежити їх зміни. Для цього розрахуємо значення цих коефіцієнтів на початок періоду:
К1 = 25013/4841-2241 = 25013/2600 = 9, 62
Як видно за поточний рік значення КЯ зросла, що сприятливо характеризує діяльність підприємства, воно краще використовує оборотні активи.
К2 = 25013/6501 = 3, 847
Показник використання власних коштів залишився на колишньому рівні. Це говорить про стабільність підприємства.
Ставлення короткострокової заборгованості у власному капіталі підприємства. Якщо короткострокова заборгованість у кілька разів менше власного капіталу (як у нашому випадку) то можна розплатитися з усіма кредиторами повністю.
Відношення дебіторської заборгованості до виручки від реалізації
Кn = ДЗ / Nр = 4 / 25830 = 0, 0001
Це дуже низький показник, означатиме борги підприємства швидко перетворюються в гроші.
3.Оценка фінансової стійкості включає оцінку різних сторін діяльності підприємства
Коефіцієнт автономії, незалежності:
До незав = СК / ВБ
де СК - власний капітал
СБ - валюта балансу
До незав. на початок року 6501 / 10 533 = 0, 617
До незав. на кінець року = 6729/9410 = 0, 715
До кінця року підприємства стало більш фінансово стійким, тому що частка власних коштів у джерелах фінансування збільшилася.
Коефіцієнт співвідношення позикового власного капіталу Кс
Кс = ЗК / СККс поч. Г. = 4032/6501 = 0, 62
Кс кін. Г. = 2681/6729 = 0, 398
Коефіцієнт показує величину позикових коштів, що припадає на рубль власних.
Зменшення цього показника позитивно характеризує фінансову стійкість підприємства.
Коефіцієнт маневременності власних коштів Км
Км = ВОК / СК
Де СОС - власні оборотні кошти
ВОК = (СК + ДП - ВА)
Де ДП - довгострокові пасиви
ВА - необоротні активи
Км поч. = 6501-5511/6729 = 0, 181 Коефіцієнт показує яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності. Цей показник не зазнав значних змін, що характеризує стабільність та стійкість підприємства.
Коефіцієнт стійкості фінансування
Куф = СК + ДП / ВА + ТА
де ТА - поточні активи
До уф. Нач.г. = 6501 / 10533 = 0, 617
Куф кон.г. = 6729/9410 = 0, 725
Цей коефіцієнт показує яка частина активів фінансується за рахунок власних джерел і довгострокових пасивів.
Ця частка досить велика і сприятливим є той момент, що вона до кінця року збільшилася (тільки 28, 5% активів сформовані за рахунок позикових короткострокових джерел).
Коефіцієнт реальної вартості майна Кр.
Кр = Рі / ВБ,
де Рі - сумарна вартість основних засобів, сировини, незавершеного виробництва та господарського інвентарю.
Рі на початок року = 5692 +377 +196 = 6265
Кр = 6265/10533 = 0, 5947
Рі на кінець року = 5511 +376 +121 = 6008
Кр = 6008/9410 = 0, 638
Коефіцієнт відбиває частку у складі активів майна, що забезпечує основну діяльність. Його збільшення так само сприятливо характеризує фінансову стійкість.
В аналізі фінансового стану не можна обійти показники рентабельності:
Загальна рентабельність Rоб.
Rоб = загальний прибуток / активи
Rоб на початок року = 1286/10533 = 0, 122
Rоб на кінець року 797/9410 = 0, 0846
За підсумками поточного року ефективність використання майна знизилася. Далі проаналізуємо зміни рентабельності продажів
Rпр = прибуток від реалізації / собівартість реалізованої продукції
Rпр на початок року = 2822/22191 = 0, 127
R пр на кінець року = 2025/23805 = 0, 085
Як видно, рентабельність від звичайної діяльності також значно знизилася. Так на один карбованець виручки в 2003 році припадає лише 8, 5 копійок прибутку, а в 2002 році - доводилося 12, 7 копійок.
Проаналізувати ефективність використання власного капіталу дозволить рентабельність власного капіталу.
Rск = чистий прибуток / СК
Rск на початок року = 815/6729 = 0, 1211
Rск на кінець року = 242/6501 = 0, 037
Використання власного капіталу принесло в звітному році значно менше прибутку, ніж у минулому.
Таким чином, провівши аналіз фінансового стану підприємства можна зробити наступні висновки:
- За поточний рік частка власних коштів у джерелах фінансування підприємством збільшилася, що характеризує фінансову стійкість підприємства з позитивного боку.
- Показники ліквідності на кінець звітного періоду знизилися, і відповідно впала платоспроможність підприємства.
- Рентабельність підприємства також знизилася, що говорить про зниження ефективності управління; за звітний 2003 значно скоротилася рентабельність реалізованої продукції, собівартість збільшилася більшою мірою, ніж виручка від реалізації.
- Підприємство перебуває в кризовому стані і протягом 6 місяців не зможе відновити платоспроможність.
Далі проаналізуємо ефективність використання капіталу, для того щоб знайти резерви зниження собівартості.