діяльності інвестиційний менеджер

Інвестиційний ризик являє собою можливість нездійснення запланованих цілей інвестування (таких, як прибуток або соціальний ефект) і отримання грошових збитків. Цей ризик необхідно оцінювати, обчислювати, описувати та планувати, розробляючи інвестиційний проект. Розрізняють загальноекономічний ризик, що походить від несприятливих умов в усіх сферах економіки, та індивідуальний ризик, пов'язаний з умовами певного проекту. Залежно від чинників, виділяють такі види інвестиційних ризиків: — політичний ризик; — загальноекономічний ризик; — правовий ризик; — технічний ризик; — ризик учасників проекту; — фінансовий ризик; — маркетинговий ризик; — екологічний ризик.

Політичний, правовий та загальноекономічний ризики можуть бути викликані зовнішніми умовами реалізації інвестицій. Технічний ризик зумовлюється великою кількістю хиб та помилок широкого спектра сторін інвестування, пов'язаними з якістю проектування, технічною базою, обраною технологією, управлінням проектом, перевищенням кошторису.

Фінансовий ризик випливає з нездійснення очікуваних подій з фінансового боку проекту. Це можуть бути незаплановані зменшення або зникнення джерел та обсягів фінансування, незадовільний фінансовий стан партнерів, зриви надходжень коштів від реалізації вироблених товарів чи послуг, неплатоспроможність покупців продукції та власні підвищені витрати. Маркетинговий ризик виникає з прорахунків під час оцінки ринкових умов дії проекту. Екологічний ризик пов'язаний з питаннями впливу на довкілля, можливої аварійності, стосунків з місцевою владою та населенням.

Класифікацію інвестиційних ризиків від сфери вкладення капіталу: — інвестиційні ризики від вкладення коштів у виробничу та невиробничу сфери економіки; — інвестиційні ризики від діяльності фірми на фінансовому ринку; — кредитні ризики.

При цьому виділяють кілька суто кредитних ризиків:

1) біржові ризики, сутність яких полягає в наявності ймовірності виникнення втрат у результаті укладення фірмою біржових угод; 2) селективні ризики (ризики вибору), які полягають у неправильному виборі видів вкладення капіталу, видів цінних паперів; 3) ризики ліквідності, які пов'язані з можливістю втрат при реалізації цінних паперів або інших товарів унаслідок зміни їхньої якості, споживчої вартості тощо; 4) ризики банкрутства, які виникають у результаті неправильного вибору способів вкладення капіталу і закінчуються повною втратою підприємцем власного капіталу і спроможності розрахуватися за взятими на себе зобов'язаннями.

Метою аналізу проектних ризиків є: - Надання оцінки всім видам ризиків проекту. - Визначення ступеня доцільності реалізації проекту за наявного ризику способів його зниження. - Визначення можливих шляхів зниження ризиків.

Рівень ризику залежатиме від того, чи пов'язаний бізнес із добре освоєною галуззю діяльності. Залежно від надійності інвестованої справи рівень ризику може бути високим, середнім або низьким.

Фактор часу також значно впливає на рівень ризику. Готівка для інвестора важливіша, ніж гроші у майбутньому. Коли інвестор вкладає свій капітал у певний бізнес, він завжди ризикує або відчуває непевність, що капітал у майбутньому принесе очікуваний прибуток. І чим триваліший термін вкладу, тим більший ризик, тобто ризик є зростаючою функцією часу. Коли гарантовано, що інвестиції не завдадуть збитків і вкладаються на дуже короткий період, їх називають безпечними.

26. Економічна сутність та класифікація інвестицій (ст20, 25-30 Лігоненко, Бланк)

Інвестиції підприємства являють собою вкладення капіталу в усіх його формах в різноманітні об’єкти (інструменти) його господарської діяльності з метою отримання прибутку, а також досягнення іншого економічного або позаекономічного ефекту, здійснення якого базується на ринкових принципах і пов’язане з факторами часу, ризику та ліквідності.

Класифікація інвестицій:

1. За об’єктами вкладення капіталу – реальні, фінансові.

2. За характером участі в інвестиційному процесі – прямі, непрямі.

3. За відтворювальною спрямованістю – валові, реноваційні, чисті

4. За ступенем залежності від доходів – похідні, автономні

5. По відношенню до підприємства інвестора – внутрішні, зовнішні.

6. За періодом існування – короткострокові, довгострокові.

7. За сумісництвом існування – незалежні, взаємозалежні, взаємовиключні

8. За рівнем дохідності – високодоходні, середньо дохідні, низько дохідні, бездохідні.

9. За рівнем інвестиційного ризику – без ризикові, низько ризикові, середньо ризикові, високо ризикові.

10. За рівнем ліквідності – високоліквідні, середньоліквідні, низьколіквідні, неліквідні

11. За формами власності інвестованого капіталу – приватні, державні, змішані.

12. За характером використання капіталу в інвестиційному процесі – первинні інвестиції, реінвестиції, дезінвестиції.

13. За регіональними джерелами залучення капіталу – вітчизняні, іноземні.

14. За регіональною спрямованістю інвестованого капіталу – інвестиції на внутрішньому ринку, інвестиції на міжнародному ринку.

15. За галузевою спрямованістю – інвестиції в розрізі галузей і сфер діяльності відповідно до їх класифікатора.