Коллективные инвестиции

Под коллективным инвестированием понимают аккумулирование финансовыми институтами (посредниками) средств мелких инвесторов в единый пул под управ­лением профессионального управляющего с целью их прибыльно­го вложения в различные активы финансового рынка и иное имуще­ство. Финансовые институты, которые аккумулируют средства мелких инвесторов и выступают от их имени, называют коллектив­ными инвесторами. Они бывают следующего типа:

1) депозитные (коммерческие банки, кредитные союзы, сбере­гательно-кредитные ассоциации). Их задачей является сбережение доверенных средств на текущие потребительские нужды;

2) контрактно-сберегательные (компании по страхованию жизни и имущества, пенсионные фонды). Сбережения носят долго­срочный характер, предназначены для разного рода непредвиден­ных случаев или на старость;

3) инвестиционные (взаимные или паевые фонды, трастовые фонды, инвестиционные фонды). Такие фонды управляют капита­лами с целью их сохранения и умножения.

В настоящее время в России наиболее развиты инвестиционные фонды (акционерные и паевые), негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, общества взаимного страхования и кредитные союзы, общие фонды банковского управления.

Коллективное инвестирование характеризуется следующими признаками:

♦ привлечение средств путем размещения ценных бумаг или заключения договоров;

♦ инвестирование привлеченных средств в ценные бумаги и иное имущество как основа деятельности;

♦ получение основной доли доходов в форме дивидендов, про­центов и доходов от сделок, совершаемых с этим имуществом;

♦ распределение доходов, полученных от инвестирования, между вкладчиками разного типа фондов (компаний) в виде диви­дендов, процентов или иных выплат.

Коллективные инвесторы с точки зрения операционной деятельности имеют ряд отличительных черт:

♦ лица, предоставляющие свои денежные средства финансово­му посреднику (управляющему), сами несут риски, связанные с инве­стированием;

♦ управляющий объединяет средства многих лиц (как физиче­ских, так и юридических), обезличивая отдельные взносы в едином денежном пуле и усредняя тем самым указанные риски для участни­ков коллективной инвестиционной схемы;

♦ в отличие от ряда традиционных форм инвестирования (бан­ки, страховые компании, индивидуальные пенсионные счета и др.) схемы коллективного инвестирования не предполагают обещания заранее оговоренных фиксированных выплат;

♦ инвестор, участвующий в коллективных инвестиционных схемах, осведомлен о направлениях инвестирования собранных средств и имеет в связи с этим возможность выбрать ту схему (форму) инвестирования, которая в наибольшей степени соответствует его инвестиционным предпочтениям.