Вопрос 4. Техника проведения биржевых операций

Основным документом, регламентирующим торговые операции на бирже, являются Правила биржевой торговли (ст. 18 Закона о ТБ), содержание которых регламентируются Законом о товарных биржах.

В правилах биржевой торговли должны быть определены:

- порядок проведения биржевых торгов;

- виды биржевых сделок;

- наименования товарных секций;

- перечень основных структурных подразделений биржи;

- порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

- порядок регистрации и учета биржевых сделок;

- порядок котировки цен биржевых товаров;

- порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

- порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

- порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

- меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом; (абзац введен Федеральным законом от 19.06.95 № 89-ФЗ)

- меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

- меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

- меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

- перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

- размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

УЧАСТНИКИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ (по Закону о ТБ, ст. 19)

1. Участниками биржевой торговли являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

2. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом ограничений, предусмотренных в ст. 21 Закона о товарных биржах.

3. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

4. Участниками торгов являются также:

- Маклеры, ведущие биржевые торги в конкретной секции;

- Помощники маклера, фиксирующие заключение сделок в своей секции,

- Клерки, выполняющие различные обязанности в торговом зале биржи.

ЧЛЕНЫ ТОВАРНОЙ БИРЖИ (по Закону о ТБ и бирж. торговле)

1. Членами биржи могут быть юридические или физические лица (за исключением перечисленных в п. 2), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

2. Членами товарной биржи не могут быть:

- служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

- предприятия, учреждения и организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;

- высшие и местные органы государственной власти и управления;

- банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды. При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

- общественные, религиозные и благотворительные объединения и фонды;

- физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

3. Членство на бирже дает право:

- участвовать в биржевой торговле в соответствии с Законом о ТБ;

- участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей - в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже; при этом каждый член биржи обладает числом голосов соответствен­но доле его пая в уставном фонде биржи;

- получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и другие права, предусмотренные учредительными документами биржи;

- открывать брокерские конторы;

- в первоочередном порядке пользоваться услугами биржи;

- осуществлять посреднические операции на бирже за соот­ветствующее комиссионное вознаграждение;

- получать данные, касающиеся деятельности биржи, состояния ее имущества, доходов и расходов, а также получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи;

- иметь на бирже своих представителей в количестве, уста­новленном общим собранием членов биржи;

- выходить из состава членов биржи с возвратом своей доли в общей собственности;

- сдавать в аренду (уступать на оп­ределенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Договор подлежит регистрации на бирже. Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

Членство на бирже возникает в порядке и на условиях, установленных учредительными документами биржи, и подтверждается соответствующим свидетельством, выдаваемым биржей. Порядок прекращения членства, а также полной или частичной уступки прав члена биржи определяется биржей.

Уступка права на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала и прав на участие в управлении биржей не допускается, за исключением случаев, предусмотренных Законом о товарных биржах.

Члены биржи в целях Закона о товарных биржах имеют право сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Договор подлежит регистрации на бирже. Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

Отказ биржи утвердить в членстве, равно как и ее решение об исключении члена биржи или о приостановке членства по основаниям, не предусмотренным уставом биржи, могут быть обжалованы в суд.

Члены биржи, являющиеся учредителями биржи, могут иметь особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли при условии, что эти права и обязанности определены в уставе биржи и не нарушают равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле. Указанные права предоставляются учредителям не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.

4. Обязанности членов биржи:

- соблюдать устав биржи и выполнять решения биржевого комитета;

- осуществлять сделки и расчеты по ним в соответствии с Правилами биржевой торговли;

- сообщать биржевому комитету о негативных изменениях в своем финансовом положении;

- оказывать организационное и информационное содействие в решении биржей своих задач;

- вносить взносы в полном объеме;

- хранить сведения научного, технического, коммерческого характера, разглашение которых может нанести ущерб бирже или ее членам и клиентам.

5. Категории членов товарной биржи:

1) полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

2) неполные члены - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

6. Виды членов биржи:

Брокеры – члены биржи или их представители, заключающие биржевые сделки по поручению клиентов за комиссионное воз­награждение.

Дилеры – члены биржи, которые заключают биржевые сдел­ки от своего имени и за свой счет, иногда выступают как броке­ры, но основные доходы образуются за счет разницы между про­дажной и покупной ценой товара.

Биржевые спекулянты - члены биржи, которые не имеют за­интересованности в соответствующем наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсными контрактами в надежде получить при­быль за счет правильного прогноза цен.

ПОД ПОСЕТИТЕЛЯМИ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок.

Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми. Постоянные посетители биржи являющиеся брокерскими фирмами, брокерскими конторами или независимыми брокерами вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных Законом о ТБ для членов биржи с учетом особенностей, перечисленных ниже:

Особенности деятельности постоянных членов биржи:

1. Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей.

2. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.

3. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается.

4. Число постоянных посетителей не должно превышать тридцати процентов от общего числа членов биржи.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совер­шение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Это, прежде всего, означает, что клиенту можно выступать в роли временного биржевого посредника и что брокеры на открытых биржах не имеют монополии на участие в торгах. Ра­зовые посетители делятся на две категории: полномочных пред­ставителей юридических лиц и физических лиц.

Под полномочными пред­ставителями юридических лиц понимаются все, кто действует по доверенности организаций и учреждений или имеет право их представлять без доверенности, т. е. служащие этих заведений независимо от должности.

К физическим лицам относятся индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица, либо владельцы предприятий, самостоятельно осуществляющие торговые операции.

Независимо от принадлежности к той или иной категории они обязаны после уплаты входного сбора и оформления допуска к биржевым торгам подтвердить свою платежеспособность и права на заключение сделок, предъявив соответствующие документы (до­веренность или свидетельство о регистрации). При отсутствии таковых они могут оставаться в торговом зале без права совер­шения сделок или получить деньги обратно.