Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Факторинг как разновидность краткосрочного финансирования оборотных средств.
⇐ ПредыдущаяСтр 12 из 12
|
|
Фактор (англ.) – маклер, посредник.
Факторинговая деятельность – это деятельность специализированных учреждений по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управление его долговыми требованиями.
Суть факторинговой операции состоит в следующем: поставщик продает свою продукцию потребителю с отсрочкой платежа; поставщик может передать требование факторинговому отделу банка и получить от него оплату, а факторинговый отдел уже самостоятельно будет взыскивать сумму долга с покупателя продукции.
Факторинг – это своеобразная уступка требований по своим обязательствам.
Существует два вида факторинга:
1. Факторинг без финансирования.
Клиент (поставщик), продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от нее сумму по этому счету при наступлении срока платежа.
2. Факторинг с финансированием.
Клиент может потребовать от факторинговой компании немедленной оплаты вне зависимости от сроков платежа за товар. Факторинговая компания берет на себя риск неоплаты товара.
ГЛОССÀ РИЙ À ктив — часть бухгалтерского баланса (левая сторона), ха-рактеризующая состав, размещение и использование средств, сгруппированных по их роли в процессе производства. À ктуарные расчеты— система математических и статистичес-ких исчислений, применяемых в страховании. À мортизация — постепенное перенесение стоимости основ-ных фондов на произведенный с их помощью продукт, целевоенакопление денежных средств для воспроизводства изношенныхосновных фондов. Является частью себестоимости при калькули-ровании затрат, но после реализации продукции в виде частивыручки от реализации становится финансовым ресурсомпредприятия. À ннуитет — серия равновеликих выплат в течение одинако-вых промежутков времени. À нтисипативный метод начисления процентов — процент на-числяется в начале интервала начисления, исходя из наращен-ной суммы. À ренда — хозяйственная сделка, дающая право пользова-ния имуществом, принадлежащим другому лицу, в течение оп-ределенного срока за периодически выплачиваемые проценты. Балансовая прибыль — прибыль от реализации продукции иуслуг, прибыль от прочей реализации и внереализационные доходы. Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) — до-бавленная стоимость за вычетом расходов по оплате труда и свя-занных с ней платежей, налогов, кроме налога на прибыль. Валовая маржа — разница между выручкой от реализации ипеременными затратами или сумма постоянных затрат и прибыли. Высвобождение оборотных средств — уменьшение размераоборотных средств, необходимого для выполнения планового объе-ма производства продукции, в результате ускорения оборачивае-мости оборотных средств или вследствие превышения темпов ро-ста объема производства над темпами роста суммы оборотныхсредств. À бсолютное высвобождение оборотных средств — сни-жение фактической суммы оборотных средств по сравнению сзапланированной потребностью по плану. Относительное высво-бождение оборотных средств — уменьшение их фактического раз-мера по сравнению с их расчетной потребностью, определяемойисходя из плановой оборачиваемости и фактического объема про-изводства в данном периоде. Относительное высвобождение обо-ротных средств может иметь место и при отсутствии абсолютноговысвобождения этих оборотных средств. Внереализационные доходы — доходы, не связанные с про-изводством и реализацией основной продукции, но относимыена финансовые результаты хозяйственной деятельности (доходыот долевого участия, дивиденды и проценты по акциям и обли-гациям, безвозмездно полученные суммы). Внутренняя норма окупаемости (IRR — internal rate of return)— ставка, при которой дисконтированные доходы от инвести-ций уравниваются с дисконтированными инвестиционными зат-ратами, при этом чистая текущая стоимость (NPV) равна нулю. Дебиторская задолженность — сумма счетов к получению, форма временного отвлечения средств из оборота предприятия, возникающая в результате поставки товаров, работ или услугв кредит. Декурсивный метод начисления процентов — процент начис-ляется в конце интервала начисления, исходя из величины пер-воначального капитала. Диверсификация (производства, портфеля инвестиций) — рас-пределение инвестиций методом вложения капитала в разнооб-разные отрасли, направления, различные финансовые инстру-менты (виды ценных бумаг) с целью снижения рисков. Дивидендная политика — политика фирмы, связанная с рас-пределением чистой прибыли на распределяемую и капитализи-руемую части. Дивидендное покрытие — число, показывающее, во сколько разприбыль компании превышает сумму выплаченных дивидендов. Дисконтирование — процесс получения настоящей (теку-щей) стоимости будущей денежной массы, приведение сумм кпервоначальному периоду. Дифференциал финансового рычага — разница между эко-номической рентабельностью активов и средней расчетной став-кой процента по заемным средствам. Добавленная стоимость — стоимость продукции, произво-димой за период за вычетом стоимости потребленных материаль-ных средств (материалы, сырье, энергия и т. п.) и услуг другихорганизаций. Доходность акций — отношение величины дивидендов и раз-ницы между ценой продажи и ценой покупки (в случае продажиакций) к цене приобретения, выраженное в процентах. Доходность облигации — отношение величины дохода (ку-пона, дисконта) к номинальной (номинальная доходность) илирыночной (текущая доходность) стоимости облигации, выра-женное в процентах. Запас финансовой прочности — разница между выручкой отреализации и порогом рентабельности; выражается в процентахот выручки от реализации или в рублях. Иммобилизация оборотных средств — использование обо-ротных средств не по назначению, выбытие их из нормальногокругооборота. Инвестиции — долгосрочное вложение капитала, расходова-ние ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, поистечении достаточно длительного периода времени. Инвестиционное решение — выбор между двумя альтер-нативами. Капитализация процентов — начисление процентов напроценты. Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый предпри-ятиями-продавцами покупателям в виде продажи товара с от-срочкой платежа. Компаудинг — процесс получения будущей стоимости денегметодом сложных процентов, определение наращенной суммы. Коэффициенты ликвидности — соотношение различных ста-тей актива баланса с определенными статьями пассива: а) коэф-фициент общей (текущей) ликвидности — отношение текущихактивов (оборотных средств) к краткосрочным обязательствам; б) коэффициент срочной (уточненной) ликвидности — отноше-ние текущих активов за вычетом запасов к краткосрочным обя-зательствам; в) коэффициент абсолютной ликвидности — отно-шение денежных средств и краткосрочных финансовых вложе-ний к краткосрочным обязательствам. Коэффициент независимости (автономии) — отношение соб-ственных средств к величине активов (валюте баланса). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — отно-шение объема реализованной продукции к среднему остатку обо-ротных средств. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемос-ти по отдельным статьям и элементам оборотных средств с уче-том ряда особенностей. Коэффициент оборачиваемости дебиторс-кой задолженности — отношение объема реализованной продук-ции к среднему остатку дебиторской задолженности; коэффици-ент оборачиваемости кредиторской задолженности — отношениесебестоимости реализованной продукции к среднему остатку кре-диторской задолженности; коэффициент оборачиваемости запа-сов — отношение себестоимости реализованной продукции к сред-нему остатку запасов. Средние остатки отдельных статей и эле-ментов оборотных средств исчисляются по средней хронологи-ческой величине за соответствующий период времени (год, квар-тал, месяц). Кредит — форма движения ссудного капитала, ссуда денегна условиях срочности, платности и возвратности. Кредиторская задолженность — денежные средства, времен-но привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответ-ствующим юридическим и физическим лицам. Кредитоспособность — способность физического или юри-дического лица полностью и в срок рассчитаться по своим дол-говым обязательствам. Выражается набором показателей: ликвид-ности, оборачиваемости, прибыльности и т. д. Лизинг — вид предпринимательской деятельности, направ-ленной на инвестирование временно свободных или привлечен-ных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды(лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести всобственность обусловленное договором имущество у определен-ного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизин-гополучателю) за плату во временное пользование для предпри-нимательских целей. Ликвидность баланса — подвижность активов фирмы, пред-полагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредит-но-финансовых обязательств и требований, то есть способностьпредприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обяза-тельства из своих текущих активов. Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) — брут-то-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) за вычетом зат-рат на восстановление основных средств, аналогичен балансовойприбыли с прибавлением к ней процентов за кредит, относимыхна себестоимость. Норма капитализации прибыли — удельный вес средств, направляемых на развитие производства, приобретение основ-ных фондов, капитальное строительство, в чистой прибыли пред-приятия. Оборотные средства — совокупность денежных средств, аван-сируемых в оборотные производственные фонды и в фонды об-ращения предприятия. Оборотные производственные фонды об-служивают процесс производства (запасы сырья и материалов, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, не-завершенное производство, полуфабрикаты собственного изго-товления, расходы будущих периодов). Фонды обращения обслу-живают процесс обращения (готовая продукция, денежные сред-ства, находящиеся в кассе, на счетах в банках, в пути, в расчетах). Оборачиваемость оборотных средств — экономическая эф-фективность использования оборотных средств; выражается ко-эффициентом оборачиваемости и периодом оборота. Расчет этихпоказателей производится как по всей совокупной сумме обо-ротных средств, так и по отдельным статьями и элементам (за-пасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т. д.). Овердрафт — форма краткосрочного кредита, предоставле-ние которого осуществляется путем списания банком средств посчету клиента сверх его остатка (отрицательный баланс текущегосчета клиента). Операционный рычаг (леверидж) — отношение валовой маржик прибыли; представляет собой коэффициент, показывающий, во сколько раз изменяется прибыль при изменении объемов ра-бот на один процент. Основные фонды — это средства труда и длительно исполь-зуемое имущество производственного назначения (здания, со-оружения, машины, оборудование и т. д.), которые многократ-но участвуют в процессе производства и, постепенно изнашива-ясь, переносят свою стоимость на продукцию в виде амортиза-ционных отчислений. Пассив — часть бухгалтерского баланса (правая), отражаю-щая источники финансирования предприятия, сгруппированныепо их принадлежности и назначению. Период оборота — время (в днях), в течение которого обо-ротные средства проходят все стадии кругооборота; определяетсякак отношение длительности периода в днях (год, квартал, ме-сяц) к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств, рас-считываемому на соответствующий период. Период окупаемости — время, требуемое для того, чтобыдоходы от проекта стали равны первоначальному вложениюсредств. Платежеспособность — способность выполнять свои внешниеобязательства (краткосрочные и долгосрочные), используя своиактивы. Измеряется платежеспособность коэффициентом, пока-зывающим долю собственного капитала фирмы в ее общих обя-зательствах (отношение собственного капитала к общим обяза-тельствам или отношение собственного капитала к внешним обя-зательствам). Плечо финансового рычага — отношение заемных средств ксобственным средствам предприятия. Порог рентабельности (точка безубыточности) — значениевыручки от реализации, при котором предприятие уже не имеетубытков, но еще не имеет и прибыли, валовая маржа равнапостоянным затратам, прибыль равна нулю. Реинвестиции — повторные вложения средств, полученныхв виде доходов от инвестиционных проектов. Релевантный период — период, в течение которого постоян-ные и переменные издержки на единицу продукции неизменны. Рентабельность — критерий экономической эффективнос-ти производства. В отличие от показателя прибыли, которыйвыражает абсолютную величину эффективности производства, рентабельность представляет собой относительный ее показа-тель: определяется как отношение суммы прибыли к объемуреализованной продукции, основным фондам, затратам, акци-онерному капиталу и т. д. В расчетах в основном используют суммучистой прибыли. ROA (return on assets) — рентабельность активов, отноше-ние чистой прибыли к сумме активов (валюте баланса). ROE (return on equity) — рентабельность акционерного ка-питала, отношение чистой прибыли к акционерному капиталу. ROS (return on sales) — рентабельность продаж, отношениечистой прибыли к объему реализованной продукции. Себестоимость — выраженные в денежной форме текущиезатраты на производство и реализацию продукции. Они включа-ют стоимость потребленных средств производства, средства на оплату труда, прямые и косвенные общезаводские расходы ииздержки на реализацию. Средняя расчетная ставка процента (СРСП) — отношениевсех фактических финансовых издержек по всем кредитам запериод к общей сумме заемных средств, используемых в периоде. Ставка дисконтирования — «стоимость денег во времени», ставка, по которой фирма может взять деньги в долг, предель-ная стоимость заемного капитала (в расчетах можно применятьставку рефинансирования Центрального банка РФ). Ставка рефинансирования — процентная ставка, по которойЦентральный банк РФ предоставляет кредит коммерческим бан-кам с целью дать им возможность кредитовать предприятия, коммерческие фирмы, предпринимателей. Устойчивые пассивы — средства, не принадлежащие данно-му предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте. Воз-никают в связи с особенностями планирования финансовых вза-имоотношений между предприятием и работниками, предприя-тием и заказчиками и т. д., например авансы заказчиков и поку-пателей, задолженность по заработной плате, резерв на покры-тие предстоящих платежей по оплате отпусков. Учет векселей — покупка банком векселей до истечения ихсрока. При учете банк досрочно уплачивает держателю сумму, накоторую выписан вексель, за вычетом учетного процента, опре-деляемого на базе существующего процента ссудного капитала. Учетная ставка — процентная ставка, взимаемая банкомпри учете (покупке) ценных бумаг или при предъявлениикредита, возврат которого обеспечен залогом в виде этих цен-ных бумаг. Факторинг — операция, при которой долги со счетов ком-пании покупает фактор-фирма; разновидность краткосрочногокредитования оборотных средств и посреднической деятельнос-ти; инкассирование дебиторской задолженности клиента с вып-латой суммы счетов немедленно или по мере погашения задол-женности. Финансовый менеджмент — наука управления финансамипредприятия, направленная на достижение его стратегических итактических целей. Финансовый рынок — форма организации движения де-нежных средств в народном хозяйстве, система торговли фи-нансовыми ресурсами, обмен денег, предоставление кредита, мобилизация капитала. Включает в себя рынок капиталов (ры-нок ценных бумаг и ссудных капиталов), валютный рынок ирынок золота. Финансовые ресурсы предприятия — денежные доходы и по-ступления в распоряжение предприятий, предназначенные длявыполнения финансовых обязательств. Финансовое соотношение (плечо финансового рычага) — от-ношение заемных средств к собственным в структуре баланса. Финансовое решение — выбор оптимальной структуры ка-питала, то есть за счет каких источников следует финансиро-вать бизнес. Фондоотдача— отношение объема реализованной продук-ции к среднегодовой стоимости основных фондов. Отражает эф-фективность использования основных фондов. Чистая прибыль — балансовая прибыль за вычетом налогов, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Чистая текущая стоимость (NPV — net present value) — раз-ность между дисконтированными доходами от инвестиций и дис-контированными инвестиционными расходами. Является крите-рием оценки инвестиционных проектов, выражает потенциаль-ную доходность проектов. Чистые активы — разница между активами (валюта балан-са) и задолженностью общества. Отражают собственные сред-ства предприятия (уставный капитал, прибыль, резервный испецфонды). Чистый оборотный капитал (функционирующий, рабочий ка-питал) — разница между текущими активами и краткосрочнымиобязательствами; часть собственного капитала, находящегося воборотных средствах. Эффект операционного рычага — более сильное изменениеприбыли от любого изменения выручки от реализации. Эффект финансового рычага — приращение к рентабельно-сти собственных средств, получаемое благодаря использованиюкредита, несмотря на его платность.
|
|