Форвардные соглашения на нестандартные сроки.

На практике иногда возникает необходимость в заключении форвардных соглашений на нестандартные сроки (на ломаную дату). Срок выполнения таких контрактов лежит между двумя ближайшими стандартными периодами («коротким» и «длинным»).

Расчет форвардной маржи на ломаную дату рассчитывается по формуле:

, (5.5)

где fwd^BD – форвардные пункты на ломаную дату;

fwd^D – форвардные пункты длинного периода;

fwd^d – форвардные пункты короткого периода;

D – количество дней длинного периода;

d – количество дней короткого периода;

BD – количество дней ломаной даты.

Пример 11: 25 августа клиент обратился в банк с просьбой покрыть форвардным контрактом платеж, который должен состояться 3 октября. Для осуществления данного контракта необходимо купить английские фунты стерлингов за гривны. Необходимо рассчитать форвардный курс по соглашению при условии, что банк котирует следующие ставки продажи английских фунтов стерлингов:

GBP/UAH 8, 5678-8, 7012

1m fwd 135 155

2m fwd 230 265.

Выполнение:

Дата выполнения данного контракта является нестандартной, ближайшие стандартные даты: 25 сентября (на эту дату котируется одномесячный форвардный курс; контрактный период - 31 день) и 25 октября (двухмесячный форвардный курс; контрактный период – 61 день). Период между датой спот (25.08) и датой выполнения контракта на ломаную дату (03.10) составляет 39 дней.

Рассчитаем премию:

;

.

Форвардный курс GBP/UAH на ломаную дату составит:

GBP/UAH 8, 5841-8, 7199.