Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ).

💸 Как сделать бизнес проще, а карман толще?

Тот, кто работает в сфере услуг, знает — без ведения записи клиентов никуда. Мало того, что нужно видеть свое раписание, но и напоминать клиентам о визитах тоже. Проблема в том, что средняя цена по рынку за такой сервис — 800 руб/мес или почти 15 000 руб за год. И это минимальный функционал. Нашли самый бюджетный и оптимальный вариант: сервис VisitTime.
⚡️ Для новых пользователей первый месяц бесплатно. А далее 290 руб/мес, это в 3 раза дешевле аналогов. За эту цену доступен весь функционал: напоминание о визитах, чаевые, предоплаты, общение с клиентами, переносы записей и так далее.
✅ Уйма гибких настроек, которые помогут вам зарабатывать больше и забыть про чувство «что-то мне нужно было сделать».
Сомневаетесь? нажмите на текст, запустите чат-бота и убедитесь во всем сами!

Главный принцип модели: доходность любого вида активов и финансовых инструментов можно определить через приращение к доходности безрисковых инструментов в форме премии за риск, относящейся к этому активу. Из этого был сделан вывод о прямопропорциональной зависимости между доходностью и риском.

где k_S – ожидаемая доходность актива (цена актива); k_RF – безрисковая ставка; k_M – средняя доходность по рынку; ε – ошибка регрессии; β – коэффициент

где σ _i – среднеквадратическое отклонение доходности i-ого актива; σ _m – среднеквадратическое отклонение доходности рынка (для характеристики всего рынка, как правило, используются биржевые индексы); r_im – коэффициент корреляции между доходностью рынка и доходностью i-ого актива (параметр характеризует связь между динамикой актива и рынка, а также определяет вероятность правдоподобия β -коэффициента в пределах доверительного интервала).

Модель основана на предположении, что инвестор, вкладывая средства в той или иной степени рискованный бизнес, стремится к получению дополнительных доходов по сравнению с гарантированными доходами от безрисковых инвестиций. Дополнительный доход связан с более высокой степенью риска. Модель CAPM позволяет измерить дополнительный ожидаемый доход.

Допущения модели CAPM: рынок капитала является совершенным; участники рынка не предрасположены к риску; доходность активов имеет нормальное распределение; на рынке существуют безрисковые активы, и любой участник рынка может ими неограниченно пользоваться на равных для всех условиях; равное обеспечение информацией, нет трансакционных издержек, нет налогов.