Основные элементы платежной системы Банка России 4 страница

Условия погашения ссуды — это определение эффективного выполнения заемщиком своих обязательств. При заключении кредитного договора банк предлагает заемщику возможные варианты погашения ссудной задолженности. Таких схем в международной и отечественной банковской практике достаточно много, но все строятся на двух принципах:

1) предоставление ссуды с единовременным погашением в конце срока основного долга и процентов по ссуде (краткосрочные кредиты), либо проценты выплачиваются регулярно (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно), а погашение ссуды происходит в конце срока одной суммой (рис. 7.5);

2) ссуды в рассрочку (аннуитетные):

· погашение осуществляется равномерными долями (годовая сумма процентов и доли погашения); суммы погашения растут в объеме накопленных процентов (рис. 7.6);

· погашение осуществляется сокращающимися долями, включающими часть основного долга и часть процентной суммы. Погашение основного долга начисляется равными долями, а годовая сумма снижается на сэкономленные проценты, срок (годы/месяцы) — дифференцированные платежи (рис. 7.7).

Схемы погашения ссуд основываются на учете всех предыдущих условий кредитного договора.

7.5. Особенности долгосрочного кредитования

7.5.1. Инвестиционный характер долгосрочного кредитования

Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более трех лет.

Цель долгосрочного кредитования — финансирование основного капитала (капиталовложения).

Вложение денежных средств в основной капитал обеспечивает развитие предприятий. В централизованной экономике советского типа основным источником развития реального сектора (промышленность, сельское хозяйство, строительство, социальный сектор и т.д.) было государственное финансирование капитальных вложений. При переходе к рыночной экономике этот источник сведен к минимуму. У приватизированных предприятий имеются две возможности для перспективного роста — использование собственного и заемного капитала. На практике используются оба.

К источникам долгосрочного кредитования (финансирования) относятся:

· акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;

· долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);

· депозиты на срок больше одного года.

Различают два типа инвестирования:

· финансовое (портфельное) — вложение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов;

· реальное (capital investment) — вложение денежных средств в основной капитал (капиталовложения); чем выше их уровень, тем быстрее развивается экономика страны.

Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта. Предоставление кредита в этом случае связано не столько с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта, наличием бизнес‑ плана.

Инвестиционный проект — это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.

Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит инвестиционный (проектный) анализ^[120]. Его задачей является определение социально‑ экономической эффективности, ценности анализа. В международной практике специализированные банки (в США — банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления^[121]:

· технический анализ предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;

· маркетинговый анализ предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;

· финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег (принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат);

· экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;

· институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;

· социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);

· экономический анализ — обобщенная оценка проекта по принципу «издержки / выгоды», предполагающая выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.

Перечислим условия принятия решения о кредитовании проекта:

· инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;

· риск приемлем, страхование надежно;

· кредит хорошо обеспечен;

· инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вложения.

Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках России незначительна.

Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэкономической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком так называемого технико‑ экономического обоснования или более современного, несколько расширенного варианта — бизнес‑ плана.

7.5.2. Инвестиционные банки долгосрочного кредита

Деятельность банков, осуществляющих инвестиционное кредитование, должна соответствовать определенным требованиям:

· иметь инвестиционную стратегию;

· определять объем необходимых долгосрочных ресурсов, обеспечивать их мобилизацию;

· создавать в банке специализированное инвестиционное подразделение, осуществляющее анализ инвестиционных проектов, их отбор и реализацию;

· использовать современные информационные технологии при оценке инвестиционных проектов.

Инвестиционное кредитование предполагает наличие штата высококвалифицированных специалистов в области инвестирования, кроме того, оно влечет за собой высокие издержки — более высокие, чем в среднем по всем другим банковским операциям.

Международный опыт и отечественная практика свидетельствуют о целесообразности создания специализированных банков.

За рубежом функционируют инвестиционные банки двух типов:

· банки I типа занимаются торговлей и размещением ценных бумаг, в основном корпоративных;

· банки II типа занимаются долгосрочным кредитованием различных отраслей хозяйства, а также инновационных проектов. Этот тип банков сохранился в странах Европы: во Франции («деловые банки» и «банки среднесрочного и долгосрочного кредита»), Италии (полугосударственные или государственные банки), Испании (система банков), Австрии («банки инвестиционного кредита»). В ФРГ, Финляндии и других странах эти функции выполняют крупные коммерческие банки. В США и Англии банков II типа нет, их заменяют специализированные кредитно‑ финансовые институты, иногда их называют «банками развития».

По объему предоставленных долгосрочных кредитов лидируют крупнейшие банки (Сбербанк России, «УРАЛСИБ», Внешторгбанк, «Альфа‑ Банк» и др.). Они связывают свою инвестиционную стратегию с предприятиями ведущих отраслей, стараясь приобрести контрольные пакеты акций наиболее перспективных предприятий или создать холдинг, войдя в Советы по управлению этими предприятиями.

Российские банки работают как с корпоративными ценными бумагами (портфельные инвестиции), так и осуществляют долгосрочное кредитование нефинансового сектора экономики. Наиболее активную кредитную политику в этой области в последнее время стал проводить Сбербанк России.

7.6. Особые формы кредитных отношений: ипотека, лизинг, факторинг

К активным относятся операции банка, по своей экономической природе близкие кредиту, осуществляемые на основе принципов возвратности, срочности и платности. Но это не обычная ссуда и не коммерческий кредит. Их механизм имеет специфику, отраженную в законодательстве (в ГК РФ и специальных нормативно‑ правовых документах).

Ипотека (от греч. hypotheke — залог, заклад) — это залог недвижимости (земли, основных фондов, зданий, жилья) с целью получения ссуды.

В случае невозврата ссуды собственником имущества становится кредитор. Таким образом, ипотека — это особая форма обеспечения кредита.

Субъектами ипотечного кредитования являются заемщик, банк‑ кредитор, Ипотечное агентство, инвесторы, риэлторские, оценочные и страховые компании.

Правовые основы ипотечного кредитования в России определены законодательно^[122].

Перечислим особенности ипотечного кредитования:

· ипотекой признается залог имущества, непосредственно связанного с землей, либо земельный участок (при наличии в стране собственности на землю), либо какие‑ то объекты недвижимости (здания, сооружения, жилые дома);

· долгосрочный характер ипотечного кредита (20—30 лет);

· заложенное имущество на период действия ипотеки остается, как правило, у должника;

· заложено может быть только имущество, принадлежащее залогодателю на праве собственности или на праве хозяйственного ведения;

· законодательной базой ипотечного кредитования является залоговое право, на основе которого оформляется договор ипотеки и осуществляется распродажа перешедшего к кредитору имущества;

· развитие ипотечного кредитования предполагает наличие рынка недвижимости и развитого института ее оценки;

· ипотечное кредитование осуществляют, как правило, специализированные ипотечные банки на основе залогового земельного права. Ипотечным банкам запрещено заниматься спекуляцией земельными участками.

Механизм ипотечного кредитования существенно отличается от механизма формирования кредитных ресурсов в коммерческих банках (см. рис. 7.8). В развитых странах средства для предоставления кредита банк формирует в основном путем продажи закладных листов и собственного капитала.

Закладные листы — это долгосрочные залоговые обязательства банка, обеспеченные надежными (или совокупными) ипотечными кредитами, по которым выплачивается твердый процент.

Погашение ипотечного кредита осуществляется с рассрочкой платежа, интервал (месяц, квартал, полугодие, ежегодно) устанавливается кредитным договором. В табл. 7.3 приведен пример погашения ипотечного кредита (данные взяты из рис. 7.8).

Таблица 7.3

Погашение ипотечного кредита

На рис. 7.9 показана динамика остатка задолженности по ссуде.

Ипотека в России имеет долгую и сложную историю. Первые банки, выдававшие долгосрочные кредиты под залог недвижимости, появились во второй половине XVIII столетия. В начале XX в. Россия имела широкую сеть ипотечных банков и развитый рынок закладных.

В настоящее время банки пытаются возродить ипотеку, используя дореволюционный и современный зарубежный опыт. Наибольшее распространение получили «американская» и «немецкая» модели, а также отечественные региональные модели жилищного финансирования.

Американская модель. Двухуровневая американская модель ипотечного кредитования является классической ипотечной схемой, широко распространенной в США (см. рис. 7.10). Ее особенностью является разделение банков‑ кредиторов и источника средств.

Американскую модель часто называют моделью вторичного ипотечного рынка, так как банк, выдав ипотечный кредит, тут же продает его специальной организации — кондуиту (финансовому посреднику). В США до начала ипотечного кризиса 2007 г. действовали три очень крупных кондуита: «Джинни Мей» (GNMA — Government National Mortgage Association), гарантированный Правительством США, «Фени Мей» и «Фреди Мек»^[123].

Ипотечные банки, работающие по модели вторичного рынка, из кредитных организаций превращаются в свое­образных финансовых посредников. На их балансе нет ни привлеченных средств, ни кредитов. Однако им не удалось избежать кризиса. Потери американских банков за 2008—2010 гг. составили более 500 млрд долл. Убытки ипотечных агентств «Фени Мей» и «Фреди Мек» были покрыты за счет государственного бюджета^[124].

Концепции (эмитентов ипотечных ценных бумаг) американской модели до кризиса 2008 г. в России было отдано предпочтение на федеральном уровне. Для ее реализации и развития было создано «Агентство по жилищному ипотечному кредитованию», а в федеральном бюджете заложены гарантии по ценным бумагам, выпускаемым Агентством.

Как альтернативу «американской» модели ипотечного кредитования в России пытаются создать систему ссудо‑ сберегательных касс (ССК) по аналогии с системой, действующей в Германии (рис. 7.11). Источником средств для ипотечного кредитования в этом случае служат целевые депозиты в специализированных кредитных организациях. Вкладчик берет на себя обязательство в течение определенного времени ежемесячно вносить фиксированную сумму на целевой депозит под процентную ставку, величина которой существенно ниже среднерыночной. Накопив, как правило, половину необходимых на покупку квартиры средств, он получает недостающую сумму в кредит по ставке ниже среднерыночной. Средства, предоставляемые вкладчиком ССК, используются для выдачи кредитов членам ССК, уже закончившим период накопления.

В России специализированных кредитных организаций пока мало. Их заменяют организации‑ застройщики. В течение периода накопления все взносы клиента оформляются как долевое участие в строительстве конкретного здания и инвестируются в строительство. По его окончании клиент получает квартиру, выплачивая застройщику оставшуюся часть ее стоимости в течение оговоренного периода. В силу несовершенства законодательства очень часто возникает конфликт интересов между риэлторами, застройщиками и пайщиками^[125].

Перечислим основные проблемы ипотечного кредитования:

· общие макроэкономические проблемы (инфляция, дефицит долгосрочных кредитных ресурсов, отсутствие массового собственника, обладающего залоговым имуществом, последствия глобального финансового кризиса и т.д.);

· слабость институтов оценки недвижимости;

· существующие ипотечные банки в своем большинстве — обычные КБ с незначительной долей предоставленных ипотечных кредитов;

· несовершенство ипотечного законодательства;

· ограниченность сферы применения ипотеки: преимущественно жилищное кредитование на чрезвычайно жестких условиях для заемщика;

· высокие процентные ставки по ипотечным кредитам^[126];

· высокие риски ипотечного кредитования как для банков, так и для заемщиков.

Лизинг (от англ. tо lеаsе — арендовать) — комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование (аренду).

В соответствии с Федеральным законом от 29.01.2002 № 10‑ ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг определен «как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга», объектом которого является финансовая аренда.

Кроме того, лизинговая деятельность — это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. В соответствии с банковским правом лизинг — это финансовая услуга.

Срок лизингового договора определяется нормальным сроком службы объекта лизинга.

Лизинг выполняет следующие функции:

· стимулирует инвестиции в основной капитал, по сути являясь особой формой инвестиционного кредитования;

· стимулирует научно‑ технический прогресс (объектом аренды чаще всего является новое высокотехнологичное оборудование).

Виды лизинга. По степени окупаемости и условиям амортизации различают оперативный и финансовый лизинг. По сфере предоставления лизинговых услуг различают внутренний и международный лизинг.

Оперативный лизинг предполагает более короткий срок аренды, чем нормативный срок службы арендуемого имущества и возможность его повторной сдачи в аренду. По сути это обычная аренда (прокат).

Финансовый лизинг — вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование денежных средств в основной капитал производственного назначения. При финансовом лизинге лизингопользователь наделяется правами, свойственными собственнику, и по истечении срока договора может выкупить имущество в собственность.

Международный лизинг — предоставление лизингодателем объектов лизинга иностранному лизингополучателю в целях стимулирования экспорта товаров. Международный лизинг часто рассматривают как форму международного кредита. Он привлекателен тем, что не увеличивает объем внешней задолженности страны.

На рис. 7.12 представлена схема лизинговой сделки.

На практике хозяйствующий субъект, нуждающийся в долгосрочных инвестициях, стоит перед выбором: привлечь банковский кредит или заключить сделку лизинга.

Срок лизинга возможен до 36 лет и более (в России срок значительно меньше). Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль; достаточно иметь 25—35% собственных средств от стоимости оборудования для его приобретения.

Основные средства предприятия не обременяются залогом, и предприятие может осуществлять заимствование в течение срока действия договора лизинга.

За счет ускоренной амортизации с коэффициентом 3 возникает экономия на налоге на имущество.

За пользование имуществом лизингополучатель перечисляет лизингодателю платежи в соответствии с договором. Разница между суммой лизинговых платежей и стоимостью имущества составляет доход лизингополучателя. Структура лизингового платежа представлена на рис. 7.13.

По содержанию лизинг — финансовая услуга, но по сути за ней стоят кредитные отношения, в которые вступают банк, лизингодатель и лизингополучатель, поскольку банки предоставляют денежные средства в лизинг на условиях срочности, возвратности и платности. Лизинговые компании зачастую создаются при банках, которые предоставляют им кредиты для приобретения объектов лизинга. Собственные сделки заключают в основном крупные банки, обслуживающие крупных корпоративных клиентов.

Банковский кредит. Срок банковского кредита ограничен наличием у кредитных организаций долгосрочных ресурсов.

Проценты по кредиту уплачиваются из чистой прибыли (на себестоимость относятся процентные платежи в размере ставки рефинансирования плюс 10% размера ставки только по краткосрочным ссудам).

Для получения кредита требуется ликвидный залог (если это недвижимость, требуется его государственная регистрация и уплата 1, 5% сбора), а также наличие кредитной истории. Обременив свои основные средства залогом, компания, как правило, лишается возможности получения второго кредита, пока не будет погашен первый.

Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 не меняется.

Факторинг — деятельность специализированного учреждения (компании) или банка, связанная с переуступкой ему клиентом‑ поставщиком неоплаченных платежных требований (счетов‑ фактур) за поставленные товары, выполненные работы и услуги.

Суть факторинговой операции для банка заключается в следующем: факторинг (от англ. factor — агент, посредник) — это выкуп платежных требований у поставщиков товаров и услуг, являющихся клиентами банка. В соответствии со статьей 825 ГК РФ факторинг определяется «как финансирование под уступку права требования», однако право собственности к банку‑ фактору не переходит, а полученные по требованию денежные средства обращаются на начисление «кредита поставщику».

К преимущества поставщика, использующего факторинг, относится:

· трансформация дебиторской задолженности в оборотные средства;

· ликвидация кассовых разрывов, вызванных просрочками оплаты поставок;

· покрытие валютного и других рисков, вызванных предоставлением отсрочки;

· оптимизация управленческого учета за счет синхронизации товарных и денежных потоков и использования информационного обеспечения банка.

Содержание факторинговой операции: банк выкупает у своего клиента дебиторские счета до срока их погашения без права обратного требования — кредитует (см. рис. 7.14). Кроме предоставления денежных средств, банк оказывает клиенту еще ряд сопутствующих услуг до момента окончательного погашения счетов. Факторинг — разновидность краткосрочной кредитной и одновременно комиссионной сделки.

В главе 43 ГК РФ операция факторинга отнесена к специализированному виду банковской деятельности, но доля этих операций в структуре банковских активов ничтожна. В настоящее время наблюдается тенденция активизации деятельности факторинговых компаний.

7.7. Международные банковские кредиты

Международный кредит — это движение ссудного капитала из одной страны в другую. Перераспределение ссудного капитала осуществляется через банки‑ корреспонденты, способствует реализации различных внешнеэкономических сделок и тем самым усилению интернационализации хозяйственных связей. Одна из классификаций международных кредитов представлена в табл. 7.4^[127].

Внешнеторговый кредит представляет собой кредитование внешнеторгового оборота. Основными участниками кредитных отношений выступают фирмы — экспортеры и импортеры и их банки.

Товарный кредит экспортер предоставляет импортеру в виде либо товаров, либо платежных средств. Валютный кредит предоставляется покупателям‑ импортерам, а они самостоятельно выбирают иностранную или национальную фирму‑ поставщика (последнее предпочтительнее). Этот кредит может быть несвязанным, предназначенным для нецелевого использования заемщиком, или связанным — для поддержки финансовой деятельности клиента. Условием кредитования является обязательное целевое использование ссуды. К связанным кредитам относятся и фирменные ссуды.

Существуют различные формы кредитования. Рассмотрим наиболее распространенные из них:

· кредит по открытому счету предполагает кредитование экспортером импортера, на счет которого заносится сумма задолженности (стоимость товара плюс процент), а он обязуется в определенный срок ее ликвидировать;

· покупательский аванс: импортер кредитует экспортера, осуществляя предоплату в размере 10—20% стоимости поставки товара до получения товарно‑ распорядительных документов, после чего товар на оставшуюся стоимость поставляется в кредит;

· акцептно‑ рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку‑ акцептанту, которым является банк импортера.

При этом обычно используют вексель‑ тратту (переводной), что дает экспортеру возможность учесть акцептованный банком импортера вексель и получить деньги до срока погашения векселя. Банк экспортера, в свою очередь, может переучесть этот вексель на рынке векселей. Эта форма кредита наиболее обеспечена и, следовательно, выгодна экспортерам;

· международный факторинг осуществляется на тех же принципах, что и внутренний, но проводится через международные факторинговые компании, которые, приобретая требования, проводят тщательную проверку платежеспособности покупателя и тем самым берут на себя основную долю риска;

· инвестиционный кредит осуществляет экспорт капитала в форме инвестиционных ссуд, ипотеки, форфетирования. Ссуды могут осуществляться разными способами, распространены компенсационные сделки — иностранный заемщик‑ импортер получает кредит на закупку оборудования или реконструкцию производства (часть по экспорту из страны банка‑ кредитора), а погашает кредит и процент по нему товарными поставками как результатом использования кредита;

· форфейтинг (forfaire — нарушать) — форма коммерческого кредита во внешнеэкономической деятельности.

Под форфетированием подразумевается приобретение без права обратного требования (регресса) платежных обязательств (обычно в форме простых или переводных векселей).

Продавцом форфетируемых векселей выступает экспортер, принявший данное обязательство в оплату товара и взявший на себя риск (рис. 7.15). Экспортер стремится перевести риск на финансового посредника (банк) путем учета векселя. В результате, продав его с дисконтом на сумму процентов за кредит, он получает наличные и несет ответственность только за поставку товара. Форфетирование применяется, как правило, при поставках оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа. Вексель должен быть авалирован банком импортера;

· международные займы — источник привлечения кредитных ресурсов государствами, муниципалитетами, крупными корпорациями. При получении валютного займа кредиторами выступают государства или международные финансовые институты (Международный валютный фонд — МВФ, Всемирный (Мировой) банк — ВБ) и др. Заемщиками могут быть государства, муниципальные органы или крупные корпорации и банки.

Международные облигационные займы формируются за счет эмиссии долгосрочных облигаций и реализации их на международных финансовых рынках с целью привлечения кредитных ресурсов.

7.8. Кредитная политика банка

Кредитная политика — это определение направлений деятельности банка в области кредитно‑ инвестиционных операций и разработка процедур кредитования, обеспечивающих снижение рисков.

Кредитная политика представляет собой стратегию и тактику банка в части организации кредитного процесса. Выработка грамотной кредитной политики — важнейший элемент банковского менеджмента.

Сущность кредитной политики банка состоит в обеспечении безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций, т.е. в умении свести к минимуму кредитный риск. Таким образом, кредитная политика — это определение уровня риска, который может взять на себя банк.

Каждый банк должен четко формулировать политику предоставления ссуд, позволяющую определять направления использования средств акционеров и вкладчиков, регулировать состав и объем кредитного портфеля, а также выявлять обстоятельства, при которых целесообразно предоставлять кредит. Ответственность за осуществление кредитной политики лежит на Совете директоров банка, который делегирует функции по практическому предоставлению кредитов на более низкие уровни и формулирует общие принципы и ограничения кредитной политики.

В последнее время все больше крупных банков письменно фиксирует эти принципы, составляя «Меморандум о кредитной политике»^[128]. Его структура различна для разных банков, но основные моменты содержат следующую информацию:

· общая цель политики, предельные суммы кредитов, выдачу которых администрация банка считает желательной, а также кредиты, от которых рекомендуется воздержаться;

· географические районы, где желательна кредитная экспансия банка;

· правила о порядке выдачи кредитов, контроле качества кредитов, процедуре взыскания просроченной задолженности и т.д.

При формировании кредитной политики банку следует тщательно проанализировать следующие факторы:

· наличие собственного капитала (чем больше капитал, тем более длительные и рискованные кредиты может предоставить банк);

· степень рискованности и прибыльности различных видов кредитов;

· стабильность депозитов (банк вправе предоставлять кредиты после того, как образованы достаточные первичные и вторичные резервы). Учет стабильности депозитов важен в случае непредсказуемых колебаний спроса, если вдруг все вкладчики захотят ликвидировать свои депозиты;

· состояние экономики страны в целом, так как экономические спады и подъемы способствуют более резким колебаниям общей массы кредитных ресурсов и процентных ставок по кредитам;

· денежно‑ кредитная и фискальная политика правительства, сокращающая или расширяющая кредитные возможности банков;

· квалификация и опыт банковского персонала (от него зависит разнообразие направлений и эффективность кредитной политики банка).

Кредитная политика является неотъемлемой частью общей стратегии банка. Она всегда конкретна. В случае изменения внешних и внутренних факторов функционирования банка в его кредитную политику вносятся коррективы. В связи с международным финансовым кризисом банки разрабатывали специальную антикризисную стратегию и тактику, особое внимание уделяя обеспечению возвратности кредитов.

7.8.1. Кредитные риски. Кредитный портфель банка

В любой сфере бизнеса наряду с возможностью получить прибыль всегда существует опасность потерь — риск.

Риск — это вероятность возникновения чистых убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.