Опционные контракты и их значение для хеджирования риском

Валютные операции – операции участников валютного рынка с иностранной валютой или валютными ценностями.

Валютные операции делятся на кассовые и срочные.

Срочные валютные операции – это валютные операции/сделки, совершаемые участниками валютных рынков в срок на будущее по курсу, зафиксированному в момент сделки.

Опционные валютные операции – это вид валютных операций, совершаемый участниками валютного рынка на основе опционных валютных контрактов, дающих право держателю опциона купить или продать оговоренное в опционном контракте количество валюты по курсу, зафиксированному в контракте, после уплаты бирже или банку опционной премии.

На практике различают следующие разновидности опционных контрактов:

1. Американский опцион – дает право держателю опциона реализовать его в выгодный для держателя день, в период между началом действия опциона до дня окончания его действия

2. Европейский опцион – тип опционных валютных контрактов, дающий право реализовать их на определенных день месяца или на дату окончания его срока действия

В отличие от фьючерсных и форвардных контрактов, опционный контракт дает право, а не обязанность сторон заключить сделку.

При опционном контракте его держатель рискует только величиной опционной премии.

Фьючерсные контракты и их отличие от форвардных контрактов

Валютные операции – операции участников валютного рынка с иностранной валютой или валютными ценностями.

Валютные операции делятся на кассовые и срочные.

Срочные валютные операции – это валютные операции/сделки, совершаемые участниками валютных рынков в срок на будущее по курсу, зафиксированному в момент сделки.

В совокупности срочных операций есть фьючерсные операции.

Фьючерсные операции – операции по купле-продаже иностранных валют и валютных цен, совершаемых участниками валютного рынка на основе фьючерсных валютных контрактов, дающих право купить или продать в обязательном порядке оговоренное количество валюты по курсу, зафиксированному при подписании фьючерсного валютного контракта.

Особенностями фьючерсного валютного контракта являются:

· Продавцами или покупателями выступают валютные биржи

Поскольку валютные биржи торгуют валютой и валютными контрактами по своим стандартным правилам, постольку объем фьючерсных валютных контрактов, как правило, больше, чем форвардных

· Их обязательный характер, независимо от условий, складывается с валютным курсом на валютном рынке