Студопедия

Главная страница Случайная страница

Разделы сайта

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






  • Факторный анализ рентабельности активов






    Методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:

    Ra = P/СК = P/N * N/А * А/СК; Y = a*b*c

    где Р/N – рентабельность продаж, N/А – оборачиваемость активов, А/СК – мультипликатор капитала (коэффициент финансовой зависимости), CK – средняя стоимость собственного капитала организации за период, А – средняя величина активов за период, Р – чистая прибыль периода.

    Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

    Аналитические таблицы

     

    Таблица № 22 - Показатели рентабельности предприятия

    Показатель ХХ ХХ+1 ХХ+2 Отклонение
    ХХ+1/ХХ ХХ+2/ХХ+1
    Выручка от реализации, нетто          
    Валовая прибыль          
    Финансовый результат от операционной деятельности          
    Чистая прибыль/убыток          
    Средний размер активов          
    Средний размер оборотных активов          
    Средний размер собственного капитала          
    Средний размер перманентного капитала          
    Средний размер внеоборотных активов          
    Средний размер авансированного капитала          
    Валовая рентабельность реализации, %          
    Операционная рентабельность реализации, %          
    Чистая рентабельность реализации, %          
    Фондорентабельность, %          
    Рентабельность оборотного капитала, %          
    Рентабельность активов (ROA), %          
    Рентабельность перманентного капитала, %          
    Рентабельность авансированного капитала, %          
    Рентабельность собственного капитала (ROE), %          

     

    Таблица № 23 - Факторы для проведения анализа по методике Дюпон

    Факторы ХХ ХХ+1 ХХ+2 Отклонение
    ХХ+1/ХХ ХХ+2/ХХ+1
    Рентабельность реализации, %          
    Коэффициент трансформации          
    Коэффициент финансовой зависимости          
    ROE, %          

     

    Таблица №24 – Результаты факторного анализа по методике Дюпон

    Факторы ХХ+1/ХХ ХХ+2/ХХ+1  
     
    Рентабельность реализации, %      
    Коэффициент трансформации      
    Коэффициент финансовой зависимости      
    Совокупное влияние факторов      

     

    Аналитическое заключение

    Аналитическое заключение должно содержать:

    1. выводы о рентабельности предприятия;

    2. выводы рентабельности активов предприятия;

    3. выводы о рентабельности собственного капитала предприятия и факторов, влияющих на нее;

    4. рекомендации по изменению/поддержанию сложившейся ситуации.

     






    © 2023 :: MyLektsii.ru :: Мои Лекции
    Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
    Копирование текстов разрешено только с указанием индексируемой ссылки на источник.