Тема 3. Анализ и оценка собственного капитала

Лекция 3.1. Анализ отчета об изменениях капитала

Содержание и значение отчета об изменениях капитала

В форме «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала ор­ганизации не менее чем за два года. Раскрытию полежит следу­ющая информация:

· частные показатели движения собственного капитала органи­зации (уставного, добавочного и резервного капитала; нерас­пределенной прибыли (непокрытого убытка);

· рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года;

· отражаются поступление и использование (расходование) всех составляющих собственного капитала, резервов;

· корректировка в связи с изменением учетной политики (если есть);

· расчет чистых активов.

В форму вклю­чены сведения о факторах увеличения собственного капитала за счет:

· чистой прибыли;

· дополнительного выпуска акций;

· увеличения номинальной стоимости акций;

· переоценки объектов основных средств;

· реорганизации предприятия;

· увеличения доходов, которые в соответствии с правилами учета и отчетности отно­сятся непосредственно на увеличение капитала.

Кроме того, содержится информация о факторах уменьшения собственного капитала за счет:

· уменьшения номинала и количества акций;

· разделения и формирования новых юридических лиц;

· расходов и, которые относятся непо­средственно на уменьшение капитала;

· дивидендов и др.

Значение показателя «собственный капитал» в анализе:

1. характеристика финансового положения в целом – чем больше капитал, тем устойчивее состояние;

2. оценка финансового положения органи­зации на основе показателя «чистые активы», которые отражают способность компании к развитию.

Назначение отчета:

1. представление ин­формации об источниках формирования собственного капитала организации за отчетный период и причинах его изменения;

2. характеристика способности организации к самофинан­сированию и наращению капитала;

3. оценка вклада собственного капитала в формирование активов.

В со­ставе собственного капитала организации учитываются:

· уставный (складочный),

· собственные акции, выкупленные у акционеров (уменьшают);

· добавочный и резервный капитал,

· нераспределен­ная прибыль.

Для аналитических целей в соста­ве собственного капитала могут быть выделены три со­ставляющие:

1. инвестированный капитал (вложения собственни­ков);

2. оценочный капитал (результат переоценки имущества организации и размещения акций по цене, превышающей их но­минал);

3. накопленный капитал (созданный за счет реинвестиро­вания чистой прибыли организации).

Особенности собственного капитала:

· необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования организации, поскольку он — залог ее самостоятельности и независимости.

· простота привлечения,

· обеспечение более устой­чивого финансового состояния организации и снижением риска банкротства.

· инвестируется на долгосрочной основе, поэтому подвергается наибольшему риску для его владельцев.

· чем выше доля собственного капитала, тем выше барьер, защищающий кредиторов от возможных убытков, и мень­ше риск потери.