Голова-плечи

На основе предыдущей фигуры произошла фигура " голова-плечи". Такое название объясняется её формой, представляющей серию из трех последовательных вершин, первая и третья из которых находятся приблизительно на одном уровне, в то время как вторая относительно выше (см. график).

Главный элемент этой фигуры - так называемая " линия шеи", формирующаяся из горизонтальной линии, соединяющей нижние точки второй вершины. В самом деле, эта фигура часто указывает на разворот тренда.

До второй вершины (головы) актив растет, затем повышательный тренд ломается с образованием второго плеча. Тогда актив входит в понижательный тренд, подтвержденный пересечением линии шеи после второго плеча.

Тем не менее, мы часто наблюдаем явление, называемое " pull back", соответствующее возвращению цены к уровню линии шеи. Это возвращение обычно соответствует простому техническому отскоку, поскольку оно осуществляется при незначительных объемах.

Появление вершины (головы) может быть спрогнозировано при значительном сокращении объемов, достигающих более низкого уровня, чем тот, который был достигнут во время первого плеча.

Что касается целевой точки, она рассчитывается таким же образом, как в случае с «двойной вершиной», перенесением высоты фигуры (расстояния от линии шеи до вершины головы) на выходящую точку фигуры. Естественно, можно наблюдать симметричную фигуру при понижательной тенденции: тогда речь идет о фигуре «Перевернутая голова-плечи».

Наверх

4 Фибоначчи: опережающий индикатор

Этот индикатор показывает основные уровни числовой последовательности Фибоначчи (известный итальянский математик XIII века), которая построена таким образом, что каждое последующее число равно сумме двух предыдущих чисел:

Un+2 = Un+1 + Un

Таким образом, эта последовательность начинается так: первыми числами серии являются 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55,... Этот ряд обладает многочисленными полезными свойствами, одним из которых является соотношение двух последовательных чисел. В самом деле, коэффициент Un+1/Un стремится к " золотому коэффициенту" (около 0.618) с бесконечно большим значением n.

В сфере финансов, этот коэффициент используется, чтобы определять уровни сопротивления и поддержки, а также целевые точки. Главными уровнями коррекции индикатора Фибоначчи являются: 38.2 %, 50 % и 61.8 %. Они используются, чтобы определить " восстановление рынка".

Возьмем, к примеру, актив, который после серии оптимистичных сигналов или спекулятивной волны, повышается от 100 (уровень, вокруг которого он обычно находится) до 300 за несколько недель. Если затем наступает снижение с уровня 300 вследствие получения прибыли или осознания преувеличения стоимости, то полезно измерить степень этой коррекции до повторного начала возрастающей тенденции, или, по крайней мере, до окончания медвежьей тенденции.

В этом случае ожидается, что актив, спав на 38.2 %, достигнет уровня поддержки и восходящее движение возобновится. То есть снижение составляет: 300-100 = 200, степень падения: 0.382 x 200 = 76.4. Таким образом, уровень поддержки может оказаться на отметке: 300 - 76.4 = 223.6. Самые уверенные инвесторы открывают позицию на покупку именно на этом уровне. Конечно, симметричный анализ при восходящем движении также применим.

Довольно часто уровни, определенные этими коэффициентами, соответствуют уровням поддержки или сопротивления, укрепляющимися со временем. Кроме корректировочной роли, коэффициенты Фибоначчи могут также служить для определения порогов, указывающих на выгодный момент продажи актива после существенного повышения его стоимости.

Фибоначчи можно также использовать для определения целевых точек текущего движения. Этот метод очень удобен в случае достижения ценой новых максимальных и минимальных точек. Таким образом, при отсутствии исторических эталонов, мы осуществляем «смещение» согласно коэффициентам Фибоначчи. В таком случае говорят о «расширении Фибоначчи».

Возвращаясь к предыдущему примеру, можем определить целевые точки при следующей восходящей тенденции на повышении (выше уровня предыдущей вершины – 300). Так, если учитывать восходящую коррекцию предыдущего понижательного движения, то можно ожидать коэффициент выше 100%. Это означает, что актив входит в явный повышательный тренд и способен превысить свою предыдущую вершину (300). Таким образом, коэффициент 138.2% нисходящего движения дает повышение в 105.6 (1.382 x 76.4), то есть цель в 223.6 + 105.6 = 329.2.