Биржи США

Фьючерсная индустрия США является ведущей в мире и предпринимает огромные усилия по поддержанию своего лиди­рующего положения. В настоящий момент на американском рынке операции по торговле фьючерсными и опционными контрактами ведутся на девяти биржах.[1]

Крупнейшей товарной биржей мира является американская Чикагская торговая биржа(Chicago Board of Trade), на которой совершаются фьючерсные и опционные сделки с зерновыми (пшеница, кукуруза, овес, соя-бобы), масличными (соевое мас­ло и соевый шрот), драгоценными металлами (золото и сереб­ро), казначейскими билетами и облигациями США, муници­пальными облигациями, индексами акций и облигаций.

Была основана в 1898 году и первоначально называлась The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яйцевая палата). Ее члены торговали фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные продукты такие как яйца и масло. В 60-е годы впервые в мире здесь стали торговать фьючерсами на мороженую свинину и живой крупный рогатый скот, в 70-е фьючерсами на мировые валюты. В 1982 году успешно была введена торговля фьючерсом на наиболее известный американский индекс S& P 500.

В 1992 году на CME создали первую глобальную электронную торговую платформу – Globex, торги на которой проходят круглосуточно с часовым перерывом, 5 дней в неделю. На Globex представлены наиболее популярные контракты, торгуемые на CME.

По многим товарам введены электронные мини контракты (e-mini) – по сути то же самое, что и обычные но с меньшим номиналом. Это дало возможность торговать на бирже с гораздо меньшими первоначальными инвестициями.

Эта биржа первой начала торговлю процентными фьючерсами, вве­дя в 1975 г. контракт на ипотечные сертификаты Правительст­венной национальной ипотечной ассоциации, а в 1977 г. — срочные контракты на облигации государственного займа США. В настоящий момент объем торговли достиг 218, 2 млн. контрактов и 61, 4 млн.опционов.

Chicago Mercantile Exchange (CME) - Чикагская товарная биржа - наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира. Новая веха в истории Чикагской биржи началась в ноябре 2003 года, когда CME начала проводить клиринг для Чикагской товарной палаты CBOT в отношении таких инструментов, как товары, ценные бумаги, процентные ставки.

Это самая крупная биржа в мире по клиринговым расчетам фьючерсных контрактов.

CME непрерывно увеличивает объемы и географию доступа к электронным торгам, становясь глобальной биржей, создавая торговые связи с Германией, Ирландией, Голландией, Францией, Великобританией, Гибралтаром, Италией и Сингапуром. CME разработала два контракта на погоду - месячный и сезонный, основанные на индексе Тихоокеанского региона для торговых площадок в Токио и Осаке.

К наиболее известным инструментам, торгуемыми на CME относятся: фьючерсы на валюты – евро, мини-евро, британский фунт, японскую йену; индексы - S& P 500, NASDAQ 100 и мини контракты на них; процентные ставки; товарные фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот, древесину.

Второй по величине на американском рынке является Чи­кагская товарная биржа(Chicago Mercantile Exchange), но на ней продается не так много товаров. Предметами сделок явля­ются крупный рогатый скот, свиньи и пиломатериалы.[1] Основ­ное количество сделок приходится на казначейские бумаги США, валюту, евродоллары, индексы акций и др. В 1998 г. на этой бирже велись операции по покупке и про­даже 52 фьючерсных контрактов и 39 видам опционов, а оборот в этом году достиг 200, 1 млн. контрактов и 52, 2 млн. опционов.

Нью-Йоркская товарная биржа (New-York Mercantile Exchange) — третья по числу заключенных сделок. Предметами сделок на ней являются топливная и сырая нефть, пропан и бензин, а также платина и палладий. После слияния с товарной биржей КОМЭКС является крупнейшим местом торговли сырьевыми товарами. На объединенной бирже НАЙМЕКС ве­дется торговля 17 видами фьючерсных контрактов и 19 видами опционов, объем торговли в составил 78, 4 млн. контрак­тов и 15, 3 млн. опционов.

Кроме указанных на рынке США действуют также несколь­ко бирж, которые можно отнести к национальному уровню — Биржа в Канзас-Сити (оборот в 2010 г. 2, 2 млн. контрактов и 101, 5 тыс. опционов), Зерновая биржа в Миннеаполисе (оборот 1, 1 млн. контрактов и 49, 2 тыс. опционов) и Торговая биржа в Филадельфии (оборот в 2010 г. 6, 3 тыс. контрактов).

Биржа стала частью истории и экономики Америки, начиная с XVIII века.

На Северо-Американском рынке, как и во всём мире, биржи склонны к объединению. За последние несколько лет в мире произошло множество крупных слияний и поглощений. Группа чикагских фьючерскных бирж объединилась в Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), таким образом заняв примерно 50% американского срочного рынка фьючерсов. А вторую половину занимает международная группа фьючерсных бирж Intercontinental Exchange (ICE), включающая в себя ICE Futures US, ICE Futures Canada, NYSE, а так же европейские биржи Euronext, Liffe и ICE Futures Europe. Таким образом это крупнейшее в мире биржевое объединение, которое содержет в себе половину всех мировых фьючерсных контрактов. На американском рынке фвалютные фьючерсы составляют 2, 5%, процентные фьючерсы занимают 86%, фьючерсы на товары занимают суть больше 5% и фондовый индекс занимает 6, 3% от всего оборота фьючерсов (см таблицу 2.2.1).

Таблица 2.2.1

Динамика показателей крупнейших фьючерсных бирж Северной Америки 2010-2014 гг