Особенности учета долгосрочных облигаций

Облигации- один из наиболее распространенных финансовых инструментов, используемых корпорациями для привлечения денежных средств.

Выпуск облигаций оформляется контрактом, который представляет собой обязательство уплатить определенную сумму денег (номинальную стоимость) в определенный момент в будущем и, как правило, проценты, рассчитанные по определенной ставке. Процесс выпуска облигаций занимает существенный промежуток времени.

Классификация облигаций в США осуществляется в зависимости от цели их выпуска, процедуры выплаты процентов, условий погашения и обеспечения:

Могут обеспечиваться недвижимостью или другим имуществом, или ценными бумагами других корпораций

Не имеют специального обеспечения, их могут выпускать только компании с хорошей репутацией. Необеспеченные облигации, имеют высокий риск, по ним выплачиваются высокие проценты

Все облигации выпуска погашаются одновременно

Облигации погашаются сериями (частями), то есть дата погашения выпуска поделена по времени. Для компании выпуск серийных облигаций аналогичен привлечению денег с дальнейшей оплатой долга в рассрочку

Облигации, которые могут быть выкуплены (погашены) компанией, выпускающей их, досрочно, до указанной даты погашения

Облигации, которые могут быть обменены на другие ценные бумаги в этой же корпорации. Обмен таких облигаций на акции проводится по желанию держателя облигаций. Конвертируемость облигаций - дополнительный стимул для инвестора, поскольку разрешает ему получить большую выгоду: если цена акций падает, то он может держать облигации до даты их погашения

В качестве товаров выступают барели нефти, тонны угля, унции драгоценных металлов. Иногда собственнику облигации предоставляется выбор - получить определенную сумму денег или определенное количество товара

Стандартный тип облигаций с периодической уплатой процентов

Беспроцентные (сильнодисконтированные) облигации - это облигации, на которые не выплачиваются периодические проценты. Такие облигации продаются по цене, значительно ниже номинала, т.е. с большим дисконтом

Облигации, зарегистрированные компанией, выпускающей их, на имя определенного собственника

Купонные облигации, или облигации " на предъявителя", не регистрируются компанией, а имеют отрывные купоны, на которых указаны величина и дата выплаты процентов

Облигации, проценты по которым выплачиваются только тогда, когда выпустившая их кампания имеет прибыль

Облигации, проценты по которым выплачиваются из определенного источника дохода

Для регистрации размещения долгосрочных обязательств и начисления процентов по ним компании, как правило, ведут специальный журнал долгосрочных обязательств или журнал облигаций. Отображение долгосрочных обязательств в международной практике осуществляется по текущей стоимости и поэтому зависит от соотношения объявленной и рыночной ставки процента, а также от того, была ли облигация реализована со скидкой, или с премией, или без них.

Существуют два метода амортизации дисконта (премии): метод прямолинейного списания и метод рыночных процентов

1)Дисконт (премию) списывают равными долями на протяжении срока действия облигации;

2)Постоянная рыночная ставка процента (рыночная ставка на момент выпуска облигации) применяется к текущей стоимости облигаций на начало периода выплаты процентов (умножается), что дает величину расходов на выплату процентов. Часть амортизации дисконта (премии) рассчитывается как разница между полученной величиной и реальной суммой процентов, выплачиваемых держателю облигации.

Первый способ - проще второго, однако его применение, в соответствии с американскими стандартами, разрешается лишь в случае, когда полученные результаты существенно не отличаются от результатов применения второго метода.

Облигации могут быть выпущены в день выплаты процентов, однако в действительности дата выпуска и дата выплаты процентов часто не совпадают. Общий подход к учету процентов в этом случае следующий. Инвестор (покупатель облигаций) при покупке платит компании-эмитенту проценты, накопленные с предшествующего дня выплаты процентов ко дню выпуска облигаций, а в день выплаты процентов - компания возвращает ему всю сумму процентов, начисленных ему за период.

Согласно американским стандартам расходы на выпуск облигаций трактуются как отсроченные затраты, хотя по своей сути не являются активом, так как не приносят будущих выгод. Они амортизируются на протяжении срока действия облигации аналогично дисконту или премии. Существует также мнение, что такие расходы должны или списываться как расходы текущего периода, или уменьшать соответствующее обязательства, то есть прибавляться к дисконту (вычитаются из премии) и через амортизацию последних списываться на протяжении срока действия облигации.

Второй момент касается выкупленных и еще не погашенных собственных облигаций. Компания самостоятельно или через своих агентов может выкупить собственные непогашенные обязательства и держать их " в портфеле", то есть владеть ими на правах собственника. В этом случае они отображаются по номиналу на счете " Выкупленные собственные облигации в портфеле", который является корректирующим счетом к счету " Облигации к выплате". В балансе он отображается со знаком " минус", что уменьшает величину' выпущенных облигаций. Если выкупленные облигации погашаются или продаются, счет " Выкупленные собственные облигации в портфеле" кредитуется.

Погашение облигаций может осуществляться следующими способами.

Погашение долга путем уплаты кредиторам необходимой суммы по облигациям в установленный контрактом день погашения. В случае обычного погашения дебетуется счет " Облигации к уплате" и кредитуется счет " Денежные средства" на номинальную стоимость облигаций

Досрочный выкуп облигации на рынке осуществляется: или потому, что это было предусмотрено контрактом, в ситуации, например, когда рыночная ставка процента падает и выгоднее выкупить старые облигации сейчас, выпустив потом новые под более низкий процент; или потому, что по каким-то причинам это выгодно компании, например, в ситуации, когда рыночная цена облигации падает ниже учетной стоимости и компания имеет достаточно денежных средств, чтобы их выкупить. Выкуп облигаций с досрочным правом выкупа, обычно, осуществляется в день выплаты процентов, т.е. будет рассчитана величина списанного дисконта (премии) до этой даты и выплачены проценты (не будут насчитаны проценты к выплате). При досрочном выкупе на открытом рынке очевидно, что дата выкупа может совпадать с датой выплаты процентов. Поэтому необходимо доначислить амортизацию дисконта (премии) и начислить проценты за период с г последней даты выплаты процентов до даты выкупа

Выкупная цена облигации включает цену, по которой она выкупается, и все расходы, связанные с выкупом. Чистая текущая стоимость облигации представляет собой номинальную стоимость, скорректированную на:

- несамортизированную величину дисконта (премии);

- несамортизированную величину расходов на выпуск данных облигаций.

Прибыль или убыток от выпуска отображаются в отчете о прибыли и убытках как экстраординарные, причем в отчете они будут показаны как чистые, за вычетом налогов. В примечаниях к отчетности должны быть пояснения операции, в результате какой они возникли.