II. Практическая часть.

💸 Как сделать бизнес проще, а карман толще?

Тот, кто работает в сфере услуг, знает — без ведения записи клиентов никуда. Мало того, что нужно видеть свое раписание, но и напоминать клиентам о визитах тоже. Проблема в том, что средняя цена по рынку за такой сервис — 800 руб/мес или почти 15 000 руб за год. И это минимальный функционал. Нашли самый бюджетный и оптимальный вариант: сервис VisitTime.
⚡️ Для новых пользователей первый месяц бесплатно. А далее 290 руб/мес, это в 3 раза дешевле аналогов. За эту цену доступен весь функционал: напоминание о визитах, чаевые, предоплаты, общение с клиентами, переносы записей и так далее.
✅ Уйма гибких настроек, которые помогут вам зарабатывать больше и забыть про чувство «что-то мне нужно было сделать».
Сомневаетесь? нажмите на текст, запустите чат-бота и убедитесь во всем сами!

Задача 1. Номинальная ставка дохода по государственным облигациям составляет (10+а)%. Среднерыночная стоимость на фондовом рынке -11% в реальном выражении. Коэффициент β для оцениваемого предприятия равен 1, 4. Темпы инфляции 6% в год. Определить реальную ставку дисконта для оцениваемого предприятия.

Задача 2. Рыночная стоимость обыкновенных акций компании “А” составляет (450 000+10 x a) долл. привилегированные акции составляют 120 000 долл., а общий заемный капитал - 200000 долл. Стоимость собственного капитала равна 14%, привилегированных акций -10%, а облигации компании -9%. Определить средневзвешенную стоимость компании (WACC) при ставке налога 20%.

Задача 3. Определить стоимость бизнеса, используя метод дисконтирования будущих денежных потоков, если известно, что ставка дисконтирования равна (10+а)%, а исходные данные приведены в таблице

Задача 4. Коэффициент капитализации строительного предприятия (10+а)%. Уровень чистых доходов составляет 300000 рублей. Определить стоимость предприятия (бизнеса).

Задача 5. Коэффициент капитализации равен (11+а)%.

Задача 6. Рассчитать норму возврата капитала. Требуемая ставка дохода (11+а)%. безрисковая ставка -7%. Возврат инвестиций по методу Инвуда. Срок жизни бизнеса 30 лет.

Задача 7. Инвестор планирует для себя отдачу по проекту на уровне 17%. Коэффициент ипотечной задолженности составляет 75%. Кредит предоставлен в размере 370 ООО долл.на 7 лет под 22%. Рассчитайте необходимую для выполнения данного проекта величину годового чистого операционного дохода.

Задача 8. Известно, что требуемая доля собственного капитала составляет 30%; ставка процента по кредиту — 12, 5%; кредит — на 25 лет при ежемесячном накоплении; ставка дохода на собственный капитал — 5%. Рассчитайте общий коэффициент капитализации.

Задача 9. Рассчитайте коэффициент капитализации, если известны следующие данные: безрисковая ставка дохода — 6%; премия за риск инвестиций — 7%; поправка на ликвидность 3%; поправка на инвестиционный менеджмент — 4%; норма возврата -5%.

Задача 10. Определите стоимость предприятия, если в расчетном периоде ожидается получение дохода: 1-й год —(2 500 +ав) ден. ед., 2-й год — (2 700+ав) ден. ед., 3-й год — (2 900+ ав) ден. ед. Стоимость активов (капитала) предприятия равна 6 200 ден. ед.(расчет осуществляйте по средней норме доходности на капитал).

Задача 11. Использование методов доходного подхода для оценки стоимости бизнеса.

Исходные данные: Предприятие рассматривает возможность приобретения нового бизнеса. Этот бизнес связан с выпуском продукции в организационно-производственной структуре, построенной на основе гибкой производственной системы (ГПС). Приобретение бизнеса предполагается финансировать за счет собственных средств предприятия.

Стоимость оборудования ГПС равна 12, 0 млн. руб., а его амортизационный период составляет 10 лет. Амортизация начисляется линейным методом по норме 10 %.

В связи с приобретением нового бизнеса в первый год использования ГПС товарно-материальные запасы предприятия увеличатся на 1, 0 млн. руб., кредиторская задолженность возрастет на 0, 4 млн. руб., а дебиторская задолженность — на 0, 3 млн. руб. В последующие годы использования ГПС потребность предприятия в оборотном капитале

ежегодно увеличивается на 8 %.Прогнозируется, что в первый год, вновь приобретенный предприятием бизнес, обеспечит выручку от реализации продукции в размере

50 млн.руб. В последующие годы выручка от реализации продукции, выпущенной в ГПС возрастает на 8%. Такой рост выручки обеспечивается в течение прогнозного периода 6 лет. Длительность постпрогнозного периода равна 4 года.

Доля переменных издержек в выручке от реализации продукции

составляет 60 %. Постоянные издержки в расчете на один год использования ГПС должны составить 10, 0 млн. руб.

Ставка НДС равна 18 %, а ставка налога на прибыль — 20 %. Ставка

дисконтирования (норма дисконта) составляет (12+а) %.

Рассчитать стоимость бизнеса, связанного с возможным приобретением и использованием ГПС.

Задача 12. Оценочная стоимость составляет (32+а) млн ден. ед. Для его ликвидации потребуется два года. Затраты на ликвидацию составляют 30% от стоимости активов. Какова текущая стоимость выручки от продажи при ставке дисконта (10+а)%?

Задача 13. Оцените рыночную стоимость предприятия методом стоимости чистых активов по данным, представленным в таблице

При оценке рыночной стоимости предприятия необходимо учесть стоимость гудвилла. При расчете стоимости гудвилла следует исходить из того, что средняя ставка капита-

лизации предприятия данного профиля составляет (11+а)%,

нормализованная чистая прибыль предприятия составляет 2 800 тыс. ден. ед. Стоимость гудвилла можно будет рассчитать как разницу между нормально (рассчитанной для (11+а)% доходности на капитал) и реально получаемой (2 800 тыс. руб.) прибылью.

Задача 14. Используя перечисленную ниже информацию (см. табл. 1), вычислите все возможные виды мультипликаторов. Расчет сделайте на одну акцию и по предприятию в целом.

Задача 15. Определите стоимость одной акции и предприятия в целом, если:

3. Балансовая стоимость чистых активов (1 400 +ав)тыс. ден. ед.

Задача 16. Рассчитайте итоговую величину стоимости собственного капитала предприятия «ОКА», если:

1. Выручка от реализации продукции (25+а) тыс. ден. ед.

5. Балансовая стоимость чистых активов 34 тыс. ден. ед.

Задача 17. Оцените компанию «Рассвет», годовая выручка от реализации продукции которой составляет 600 тыс. ден. ед.

Пассив баланса компании «Рассвет», тыс. ден. ед.:

Предприятием-аналогом является компания «Лидия»,

рыночная цена одной акции которого составляет 50 ден. ед.,

число акций в обращении — 60 000. Годовая выручка от реа-

лизации продукции предприятия — 700 тыс. ден. ед.