II. Показники ліквідності і платоспроможності.

Ліквідність характеризує здатність підприємства виконувати свої короткострокові (поточні) зобов'язання за рахунок власних поточних активів. У загальному випадку підприємство можна вважати ліквідним, якщо його поточні активи перевищують поточні зобов'язання, а само воно здатне оперативно перетворювати активи у платіжні засоби для оплати короткострокових зобов'язань.

Платоспроможність - це здатність підприємства виконувати свої зовнішні (коротко та довгострокові) зобов'язання, використовуючи власні активи. Для вимірювання ліквідності й платоспроможності підприємства звичайно користуються трьома такими показниками.

2.1. Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл) - обчислюється відношенням поточних активів, які включають запаси і витрати, а також грошові кошти, розрахунки та інші активи (стрічки 150, 320 активу балансу) до загальної суми короткострокових зобов'язань (Зкс), тобто за формулою:

Кзл =

Цей коефіцієнт характеризує ступінь покриття поточних зобов'язань за рахунок поточних активів. Якщо співвідношення поточних активів і зобов'язань менше за 1: 1, то поточні зобов'язання перевищують поточні активи. Це може означати можливість високого фінансового ризику. Співвідношення 2: 1 прийнято вважати нормальним з теоретичного погляду, а якщо воно більше, то це означає більш високу ступінь ліквідності, що суттєво приваблює потенційних кредиторів та інвесторів. Коефіцієнт загальної ліквідності ще називають коефіцієнтом покриття,

Кзл для підприємства " Весна":

на початок 2011 року

Кзл = = 4, 1

на початок 2012 року

Кзл = = 3, 3;

Отже, підприємство було і залишається високоліквідним.

2.2. Коефіцієнт термінової ліквідності (Ктл) характеризує співвідношення так званих швидколіквідних активів (Ашл), до складу яких входять розрахунки з дебіторами в поточних активах, грошові кошти, інші оборотні активи (рядки 170-240, 260-290, 310 балансу підприємства), та короткострокових зобов'язань (Зкс, рядок 750 балансу).

Формула визначення коефіцієнта термінової ліквідності має такий вигляд:

Ктл =

Коефіцієнт визначає здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання за рахунок швидколіквідних активів і доповнює показник загальної ліквідності, оскільки останній не дає належного уявлення про якісний склад коштів, які є джерелами покриття поточних зобов'язань. За однакового показника загальної ліквідності на двох підприємствах фінансовий стан буде визнаний кращим на тому з них, яке матиме більшу частку грошових коштів і розрахунків з дебіторами в поточних активах.

Теоретично оптимальним вважається співвідношення 1: 1. Високе співвідношення (понад 1: 1) є показником низького фінансового ризику і добрих потенційних можливостей залучення додаткових фінансових коштів.

На підприємстві " Весна" коефіцієнт термінової ліквідності зріс упродовж звітного року, оскільки він становить:

на початок 2011 року:

Ктл = = 1, 27;

Ктл = = 1, 30;

Кпс=

Теоретично вважається нормальним (економічно обґрунтованим) співвідношення 2: 1. Підприємство " Весна" є цілком платоспроможним - про це свідчить розрахований коефіцієнт платоспроможності, який на початок 2012 року становив:

Кпс = = 2, 07.