C) Alokace zdroje

- dlouhodobý majetek bude finanč ně krytý dlouhodobý mi zdroji

- obě ž ný majetek by mě l bý t kryt krá tkodobý mi zdroji

4. Druhy finanč ní ho ř í zení

Bě ž né – probí há v situaci, kdy je podnik stabilizová n

Mimoř á dné – nastá vá v situaci, kdy je podnik mimo standartní postavení – založ ení podniku, rů st, krizový vý voj

25.11.

Vý nosy, ná klady, hospodá ř ský vý sledek

V jsou vě tš í než N

Vý nosy jsou peně ž ní m vyjá dř ení m př edevš í m realizovaný ch vý konů podniku (vý kon = vý stupy pě ně ž ní vyjá dř ení m vý robků nebo poskytnutí služ eb

vý nosy – provozní (trž by) – hlavní vý nosy

finanč ní – ú rok z dluhopisů, akcií

mimoř á dné -

vý š e trž eb zá visí na poč tu prodaný ch produktů (vý robků, služ eb) x cena/1 produkt

ná klady provozní - ubytová ní hosta v hotelu

finanč ní ú roky z ú vě ru

mimoř á dné vstupy – prá ce, pů da a kapitá l

Dalš í č lě ně ní ná kladů

a) druhové – podle toho o jaký druh ná kladu se jedná – materiá lové, osobní, odpisy, finanč ní
materiá lové – polotovary, spotř ebovaný materiá l, osobní – mzdy pracovní ků, pojiš tě ní, pracovní cesty,

b) podle vztahu k objemu produkce (vý roba, služ by) – podle poč tu poskytnutí služ eb a prodaný ch vý robků – podle vztahu k objemu produkce – má me ná klady fixní a variabilní
fixní – pevné, stá lé – ná jem, elektř ina – restaurace ať se vař í 100 nebo 200 pokrmů tyto ná klady jsou stejné – v krá tkodobé m období jsou nemě nné

ná klad na jednotku 30 000: 100 =..... 30 000: 200 = …. ná klady se sniž ují

variabilní – promě nlivé – např í klad př i vař ení č í m ví c toho uvař í me tí m ví c toho spotř ebujeme – ná klady se zvyš ují

c) podle kalkulace – je to kalkulace na jednotku – př í mé a nepř í mé

př í mý materiá l – to co potř ebujeme na vý robu ná klady na jednici

nepř í mý materiá l – rež ijní ná klady nemů ž eme je zjistit (ná klady na jednici) dě lí me je podle poč tu např. Pokrmů

patř í sem také zisková marž e – př. Buď si ř ekneme ž e chceme 20kč na jednom kusu nebo 20% na jednom kusu př. 20%z 50 je 10 = 60 je cena bez daň e

d) podle mí sta vzniku, ú č elu

e) externí (prvnotní) – dodavatelské – faktury za materiá l, energie,..dodavatelsky poskytované ná klady
interní (druhotné) – vznikají v podniku př i vedlejš í č innosti – vyrá bí si vlastní elektř inu a tu si dodá va do hlavní budovy.

Hospodá ř ské vý sledek

V-N – zisk, ztrá ta

Bod zvratu – ten moment ve vý voji podniku kdy se vý nosy a ná klady vyrovnají

BZ = a /p-b

a= fixní ná klady

p = price

b= variabilní ná klady

BZ + zisk = a+zisk/p-b

Př í jmy vý daje a cash flow

Vý daje – ú bytek konkré tní ch peně ž ní ch prostř edků – z bankovní ho ú č tu nebo pokladny

Př í jem – př í tustek konkré tní ch peně ž ní ch prostř edků – na bě ž ný ú č et nebo do pokladny

Cash flow – rozdí l mezi př í jmy a vý daji

Finanč ní analý za

finanč ní situace podniku, zjiš ť ujeme finanč ní zdraví podniku jak je na tom z hlediska finanč ní stability a prosperity

informace zí ská vá me zejmé na z ú č etnictví, mů ž eme sledovat i statistické ú daje (firemní), externí ú daje – vý roč ní zprá vy podniku, porovná ní s podniky v oboru

Použ í vá me tyto ukazatele

Absolutní – vý š e zisku (vý voj v %), pomě rové ukazatele – jsou ve zlomku

Pomě rové ukazatele

1. likvidita
2. rentabilita
3. zadluž enost
4. aktivita
5. trž ní hodnota

Likvidita

ukazatele likvidity – rů zně likviditní – jak rychle doká ž eme př emě nit majetek na finanč ní prostř edky – nejví c likviditní jsou pení ze a finanč ní majetek
likvidita podniku je schopnost splá cet své zá vazky.

Má me tř i ukazatelé likvidity
a) bě ž ná likvidita

b) pohotová likvidita

c) pokladní likvidita

Rentabilita

vž dy rentability odvozujeme z č isté ho zisku – zisk po odpoč tu ú roku a daně z př í jmu (hrubý zisk – ú rok – daň) EBIT

Rentabilita trž eb, rentabilita aktiv,

Zadluž enost

kolik finanč ní ch zdrojů bylo použ ito na krytí naš eho majetku.

Aktivita

poč í tá se zde obrat zá sob, obraz obě ž né ho majetku, inkaso pohledá vek – prů mě rný poč et dnů za který ná m př ichá zejí platby naš ich faktur.

Trž ní hodnota

dá se urč ovat jenom u podniku, které mají akcie na burze. Nutné zná t jaká je jmenovitá hodnota akcie a kurz akcie, který mů ž e bý t odliš ný – trž ní hodnota.

MVA – trž ní př idaná hodnota! - test – je to finanč ní ukazatel př idané hodnoty

EVA – ekonomická př idaná hodnota

Př edná š ka 2.12

Finanč ní analý za

Ukazatele: likvidity, rentability, zadluž enosti, aktivity

Likvidita – 1. stupně – tý ká se aktiv o bě ž né m majetku – pení ze (pokladní likvidita), tý ká se pouze peně ž ní ch prostř edků

2. stupně (pohotová likvidita) – peně ž ní prostř edky + pohledá vky

3. stupně (bě ž ná likvidita) – obě ž ný majetek

Likvidita 1. stupně =

Likvidita 2. stupně =

Likvidita3. stupně =

- neplé st s č istý m pracovní m kapitá lem

Rentabilita – vý nosnost

- poč í tá me vž dy z č isté ho zisku

ROE – rentabilita vlastní ho kapitá lu = x 100

ROA- rentabilita aktiv = x 100

Rentabilita trž eb =

Č istý zisk – odeč tení daní a ú roků

EBIT – zisk př ed ú roky a zdaně ní m

Zadluž enost

Ukazatel zadluž enosti = x 100

Ú rokové krytí =

Aktivita – mají uká zat, jak jsou efektivně využ í vá ny např. zá soby, dlouhodobý majetek…

Obrat zá sob =

Obrat obě ž né ho majetku =

Obrat stá lý ch aktiv =

Doba inkasa pohledá vek = (denní trž by – roč ní trž by: 360)

Investice a Inovace