Фінансування запасів

Обґрунтована політика фінансування запасів передбачає, що в якості джерел їх фінансування підприємство використовує власний і запозичений капітал, в т.ч. запозичений на короткостроковій основі. Ризиковою є політика використання спонтанних джерел (кредиторської заборгованості за товари, поточних зобов’язань за розрахунками) для фінансування виробничих запасів. При цьому підприємство поповнює власні запаси за рахунок коштів, які належать його кредиторам, затримуючи розрахунки з постачальниками, бюджетом, позабюджетними фондами, працівниками. Така політика не може бути тривалою.

Як і у випадку необоротних активів, виникає завдання управління структурою капіталу для фінансування запасів. З одного боку, запас повинен забезпечувати безперебійну діяльність підприємства, з другого, надмірні запаси не повинні " заморожувати" кошти. Враховуючи це положення, запас можна поділити на систематичний та періодичний. Систематичний повинен підтримуватися протягом усього року. Періодичний запас пов'язаний з сезонністю в операційній діяльності підприємства, тобто є сезонним. З огляду на це, політика фінансування запасів може бути консервативною, поміркованою та агресивною (див. рис. 8.2).

Рис. 8.2. Варіанти фінансування запасів

При консервативній політиці (рис. 8.2 а) власні кошти (на рис. їх розмір характеризує відрізок ОА) покривають як систематичний запас, так частково і сезонний. Поміркована політика (рис. 8.2 b) передбачає використання короткострокових кредитів для фінансування сезонної потреби в запасах (на рис. розмір короткострокових кредитів характеризує відрізок АВ). Агресивна політика (рис. 8.2с) ставить у залежність від кредитів фінансування запасів протягом усього року, оскільки передбачає, що мінімальний запас також буде фінансуватися за рахунок короткострокових позичок. Вибір політики залежить від рівня платоспроможності підприємства: чим він вищий, тим більшою може бути частка запозиченого капіталу.

Література: 8, 9, 14, 15, 16, 17, 26, 27.

Контрольні питання

1. Чому необхідно скорочувати швидкість обороту запасів?

2. Що представляють собою витрати на створення і зберігання запасів?

3. Які чинники впливають на розмір оптимального запасу та як він визначається?

4. Як порахувати інтервал між двома поставками запасів на склад?

5. Розкрийте зміст системи контролю за рухом запасів «АВС».

6. Якою може бути політика фінансування запасів? В чому полягають особливості можливих варіантів?