Фінансовий аналіз

Для виготовлення продукції планується використовувати наступні основні засоби: вже існуюче приміщення цеху №3 та придбане нове устаткування. Нарахування амортизації здійснити прямолінійним методом за П(С)БО 7 „Основні засоби”.

Таблиця 20

Дані для нарахування амортизації

Ліквідаційна вартість складає 5% від первісної вартості основних засобів.

План продажу шкарпеток згідно з цим інвестиційним проектом наведений у табл. 21.

Таблиця 21

План реалізації одягу за інвестиційним проектом

Операційні витрати (виробнича собівартість + адміністративні витрати + витрати на збут) 1пари продукції становлять:

Комбінезону – 25 грн., повзунів - 12грн., костюмів – 55 грн.

Рентабельність операційної діяльності планується на рівні 15%.

Дисконтна ставка складає 25 %.

При розрахунку чистого грошового потоку треба враховувати, що оскільки надходження та витрати коштів розподілені в часі не рівномірно, тому зручно буде віднести всі надходження до однієї дати- або на кінець поточного року, або на початок наступного. Вибір тієї чи іншої дати залежить від виду грошового потоку. Існує два види грошових потоків: пренумерандо та постнумерандо. Якщо всі грошові потоки генеруються на початку періоду, то вони називаються пренумерандо. Якщо всі грошові потоки генеруються наприкінці періоду, то такі потоки мають назву постнумерандо.

В нашому випадку будемо генерувати грошові потоки на кінець року, тобто за правилом постнумерандо.

ЧП₁=48 ЧП₁=(25*300 000+12*150 000*+55*200 000)*0, 15*(1-0, 23)=

=2344650, 00 грн.

Сума річної амортизації за прямолінійним методом визначається діленням вартості, яка амортизується, на очікуваний період часу використання об’єкта основних засобів. Вартість, яка амортизується – це первісна або переоцінена вартість необоротних активів за вирахуванням їх ліквідаційної вартості.

АВ_цеху=(600 000-600 000*0, 050)/15=38 000 грн.

АВ_{обладнання}=((1 300 000+100 000)- (1 300 000+100 000)*0, 05))/5 = =(1 400 000-70 000) / 5 = 266 000 грн.

АВ₁= АВ_цеху+ АВ_{обладнання}=38 000+266 000=304 000 грн.

В цьому році необхідно сплатити відсотки за користування кредитом, узятим у 2007 році. Відсотки ми сплачуємо за формулою простих відсотків.

ФВ₁=700 000, 00*0, 20=140 000, 00 грн.

Інвестиційні витрати враховуються таким чином. Власні кошти враховуються в тому році, в якому вони вкладаються в інвестиційний проект. Тобто в нашому випадку це у 2011 році. Запозичені кошти враховуються в тому році, коли вони повертаються кредитору, у нашому випадку це у 2014 році.

CF₁=2344650+304 000, 00 -140 000, 00=2 508 650 грн.

І₁=5 900 000 грн.

Р.

ЧП₂=(25*600 000+12*180 000*+55*400 000)*0, 15*(1-0, 23)=

=4 522 980, 00 грн.

АВ₂= АВ₁ =304 000, 00 грн.

ФВ₂= ФВ₁=140 000, 00 грн.

CF₂=4522980, 00 +304 000, 00 -140 000, 00=4 686 980 грн.

І₂=0, 00 грн.

Р.

ЧП₃=(25*550 000+12*200 000+55*500 000)*0, 15*(1-0, 23)=

=3612262, 5 грн.

АВ₃=304 000, 00 грн.

ФВ₃=140 000, 00 грн.

CF₃=3612262, 5 +304 000, 00 -140 000, 00=3 776 262, 5грн.

І₃=0, 00 грн.

Р.

ЧП₄=(25*200000+12*150000+55*70000)*0, 15*(1-0, 23)=

=3 101 175 грн.

АВ₄=304 000 грн.

ФВ₄=140 000, 00 грн.

CF₄=4522980, 00 +304 000, 00 -140 000, 00=3 265 175грн.

І₄=700 000, 00 грн.

Р.

ЧП₅=(25*600 000+12*200 000+55*400 000)*0, 15*(1-0, 23)=

= 4 522 980, 00 грн.

АВ₅=304 000 грн.

ФВ₅=0, 00 грн.

CF₅= 4 522 980, 00 +304 000, 00-0, 00=4 826 980, 00 грн.

І₅=0, 00 грн.

Для дисконтування розрахуємо коефіцієнт дисконтування при ставці дисконтування 25%:

КД₁=1/(1+0, 25)¹=0, 800; КД₄=1/(1+0, 25)⁴=0, 410

КД₂=1/(1+0, 25)²=0, 640; КД₅=1/(1+0, 25)⁵=0, 328

КД₃=1/(1+0, 25)³=0, 512

Таблиця 22