Общая оценка финансовой устойчивости предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 11Следующая ⇒

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

Таблица 1 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Характеристика	Расчет	Комментарий

Автономии	Характеризует независимость заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.	Ка = Ис / В Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств	Минимальное пороговое значение на уровне 0, 5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
Соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Кз/с=(Кт+Кt)/Ис Отношение всех обязательств к собственным средствам	Кз/с ‹ 0, 7 Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
Обеспеченности собственными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия	Ко = Ес/Rа =(Ис – F)/Rа Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Ко ≥ 0, 1. Чем выше показатель (0, 5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой политики
Маневренности	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.	Км/н = Ес/Ис Отношение оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия)	Км = 0, 2– 0, 5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
Соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов	Км/и = Rа/F Отношение оборотных средств к внеоборотным активам	Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы
Имущества Производственного назначения	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Кп.им=(Z+F)/В Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса	Кп.Им ≥ 0, 5 При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения
Текущей ликвидности (покрытия)	Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств	Кл = Rа / Кt Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам	1 ≥ Кл ≤ 2 Нижняя граница показывает на то, что оборотных средства должно быть достаточно, чтобы покрыть свои обязательства.
Критической (срочной) ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ккл =(Д+rа)/Кt Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам	Ккл≥ 1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
Абсолютной ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	Кал = Д/Кt Отношение денежных средств к текущим пассивам	Кал ≥ 0, 2 – 0, 5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия
Прогноза банкротства	Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия	Kпб=(Ra–Кt)/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса	Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами. [16, с.387]

Таким образом из семи коэффициентов финансовой устойчивости только три имеют универсальное применение: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Но даже в пределах трех названных универсальных коэффициентов нетрудно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост и снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель – собственные оборотные средства. Поэтому соотношение их уровня зависит от соотношения величины капитала и резервов и стоимости материальных оборотных активов. Соответственно динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей – запасов и собственного капитала. Это не мешает им оставаться самостоятельными коэффициентами, однако на практике следует иметь в виду, что увеличение собственных оборотных средств приводит к повышению финансовой устойчивости сразу по двум критериям её оценки. В свою очередь, рост собственных оборотных средств – это результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях – и снижения стоимости внеоборотных активов.Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных и собственных средств. Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества.При этом необходимо отметить, что нельзя «слепо» переносить международные критерии из практики западных развитых стран в российскую практику.Необходимо работать над созданием критериальной базы в России, для чего нужно применять как статистические, так и аналитические методы, причем критерии должны быть дифференцированы по отраслям, видам деятельности, регионам и предприятиям.Расчет показателей финансовой устойчивости дает часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.[33, с.181]

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

© 2023 :: MyLektsii.ru :: Мои Лекции
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
Копирование текстов разрешено только с указанием индексируемой ссылки на источник.