Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Власності
|
|
| Частка в статутному капіталі об’єкта інвестування, (%) | Рівень впливу інвестора | Метод оцінки та облік інвестицій |
| До 20 | Не має суттєвого впливу або контролю | Інвестиції відображаються за справедливою вартістю |
| 20 - 50 | Суттєвий вплив, але не здійснює контроль | Інвестиції в асоційовані компанії та спільні підприємства відображаються в обліку: - за методом участі в капіталі; - за справедливою вартістю |
| Більше 50 | Здійснює контроль | Інвестиції обліковуються за методом участі в капіталі. Фінансові звіти консолідуються |
Розглянемо зміст методів оцінки та обліку фінансових інвестицій, наведених в табл.7.1.
Приклад 7.1. Підприємство «Алекс» 8 вересня 2014 року придбало 5000 акцій підприємства «Б» на загальну суму 100 000 грн. (номінальна вартість акцій 10 грн.), що становить 10% випущених підприємством «Б» акцій, та 15% акцій підприємства «С» (4500 штук за номінальною вартістю) за 22 500 грн. Підприємство «Алекс» має намір утримувати ці акції багато років.
Таблиця 7.2.
Переоцінка фінансових інвестицій на 31.12.2014р.
|
На 31.12.2014р. ринкова (справедлива) вартість акцій підприємства «Б» — 15 грн., а підприємства «С» — 6 грн. Підприємство «Б» 20.02.2015р. оголосило дивіденди в розмірі 10% від номінальної вартості, а 20.03.2015р. - сплатило їх. 01.04.2015р. підприємство «Алекс» продало 2000 акцій підприємства «Б» за ціною 22 грн. за акцію. Гроші отримано.
Всі ці операції в бухгалтерському обліку інвестора (підприємства «Алекс») будуть відображені наступним чином:
1. 08.09.14р. Сплачено за акції. Акції отримано — 122 500 Дт 14 “Довгострокові інвестиції” — 122 500
Кт 31 “Рахунки в банках” — 122 500
2. Підприємство «Алекс» не має суттєвого впливу на об’єкти інвестування (10% та 15%), тому ці акції 31.12.2014р. треба переоцінити до справедливої вартості (табл. 7.2.).
31.12.2014р. Переоцінка акцій до справедливої вартості:
— акції підприємства «Б»
Дт 975 “Уцінка необоротних активів і фінансових інвестицій” - 25 000
Кт 14 “Довгострокові фінансові інвестиції” — 25 000
— акції підприємства «С»
Дт 14 “Довгострокові фінансові інвестиції” - 4 500
Кт 746 “Інші доходи від звичайної діяльності” - 4 500
3. 20.02.15р. Відображено нараховані дивіденди 10% від 10 грн.х5000 = 5000 грн.
Дт 373 “Розрахунки за нарахованими доходами” - 5 000 Кт 731 “Дивіденди одержані” - 5 000
4. 20.03.15р. Отримано дивіденди Дт 31 “Рахунки в банках” - 5 000
Кт 373 “Розрахунки за нарахованими доходами” - 5 000
5. 01.04.15р. Відображення в обліку реалізацію акцій
— отримано гроші за реалізовані акції 22х2000=44 000 грн.:
Дт 31 “Рахунки в банках” — 44 000
Кт 741 “Дохід від реалізації фінансових інвестицій” — 44 000
- списана собівартість реалізованих акцій 15х2000=30 000 грн.:
Дт 971 “Собівартість реалізованих фінансових інвестицій” - 30 000
Кт 14 “Довгострокові фінансові інвестиції” - 30 000
Наприкінці звітного періоду рахунки 741 та 971 будуть закриті на рах. 793 “Результати іншої звичайної діяльності”, який, в свою чергу, буде закритий на рахунок 44 “Нерозподілені прибутки (непокриті збитки) ”.
Таким чином, при відсутності суттєвого впливу, довгострокові інвестиції обліковуються за справедливою вартістю. В цьому випадку:
- уцінка і дооцінка фінансових інвестицій на дату балансу визначається відповідно витратами (рах. 975) або доходом (рах. 74) в кореспонденції з рахунком 14 “Довгострокові фінансові інвестиції”;
- дивіденди визнаються в момент їх оголошення доходами (рах. 731).
Суть методу участі в капіталі: інвестор має дохід від інвестицій, еквівалентний своїй частці в збільшенні загальної суми власного капіталу об’єкту інвестування. Тобто, якщо у об’єкта інвестування збільшиться власний капітал, то частина цього збільшення пропорційно частці інвестора в статутному капіталі об’єкта інвестування відображається у інвестора як дохід (рахунки 721, 722, 723) або зростання додаткового капіталу (рах.422, 425) з одночасним зростанням вартості інвестиції (рах. 14).
У випадку, коли в об’єкта інвестування зменшиться власний капітал за звітний період, то інвестор повинен відобразити в обліку витрати (рах. 961, 962, 963) або зменшення додаткового капіталу (рах.421, 425) з одночасним зменшенням вартості інвестиції (рах. 14).
Дивіденди визнаються інвестором в момент їх оголошення і зменшують суму інвестицій, тобто з виплатою дивідендів у об’єкта інвестування зменшується власний капітал, тому сума власного капіталу на частку інвестора зменшується.
Таким чином, при використанні методу участі в капіталі вартість інвестиції (рах.14) завжди повинна дорівнювати частці інвестора в статутному капіталі, помноженої на всю суму власного капіталу об’єкта інвестування.
Приклад 7.2.. 02.01.14 р. підприємство «Алекс» купило 8000 шт. акцій підприємства «Б» за номінальною вартістю (5грн. за 1 акцію), що складає 40% статутного капіталу підприємства «Б».
01.02.15р. підприємство «Б» оголосило прибуток за 2007 рік в розмірі 120 000 грн. Інших змін в капіталі підприємства «Б» за 2007 рік не було.
15.03.15р. підприємство «Б» оголосило дивіденди в розмірі
1, 5 грн. на акцію.
10.05.15р. підприємство «Алекс» отримало дивіденди.
Облік інвестицій на підприємстві «Б» повинен здійснюватися за методом участі в капіталі, тому що інвестор має 40% в статутному капіталі об’єкта інвестування.
Всі ці події в бухгалтерському обліку інвестора (підприємства «Алекс») будуть відображені наступним чином:
1. 02.01.14 р. Сплачено за акції підприємства «Б»:
Дт 141 “Інвестиції пов’язаним сторонам за методом обліку участі в капіталі” — 40 000
Кт 31 “Рахунки в банках” — 40 000
2. 01.02.15 р. Визначена частка доходу в зв’язку зі зростанням власного капіталу підприємства «Б» за 2007 рік на 120 тис.грн. (120*0, 4=48 тис.грн.):
Дт 141 “Інвестиції пов’язаним сторонам за методом обліку участі в капіталі” — 48 000
Кт 721 “Дохід від інвестицій в асоційовані компанії» — 48 000
3. 15.03.15 р. Відображено оголошені дивіденди (1, 5*8000 = 12000 грн.):
Дт 373 “Розрахунки за нарахованими доходами” — 12 000
Кт 141 “Інвестиції пов’язаним сторонам за методом обліку участі в капіталі” — 12 000
4. 10.05.15 р. Отримано дивіденди:
Дт 31 “Рахунки в банках” — 12 000
Кт 373 “Розрахунки за нарахованими доходами” — 12 000 На 31.12.15 р. балансова вартість інвестицій підприємства «Алекс» в підприємство «Б» становить 76 000 грн.:
Зміни в оцінці фінансових інвестицій, які обліковуються за методом участі в капіталі, відносяться або на рахунки доходів і витрат, або на додатковий капітал. Це залежить від того, за рахунок чого змінився власний каптал емітента: прибутку, емісійного доходу або інших складових власного капіталу. На рис. 7.1. і в табл. 7.3. показано відображення результатів дооцінки або уцінки фінансових інвестицій на дату балансу згідно з П(С)БО 12.
Таблиця 7.3.
Відображення результатів дооцінки (уцінки) фінансових інвестицій на дату балансу, які обліковуються за методом участі в капіталі (згідно П(С)БО 12) _________________
|
Облік фінансових інвестицій до погашення. Боргові цінні папери, які утримуються до погашення, дають право інвестору на отримання фіксованого доходу протягом дії цих паперів (проценти по облігаціях інвестор отримує один раз або кілька разів на рік відповідно до умов, зафіксованих в момент випуску облігацій), а також на отримання номінальної вартості цих цінних паперів при закінченні терміну їх дії (це називають погашенням облігацій або інших цінних паперів).
Боргові цінні папери, як правило, мають номінальну вартість і встановлений відсоток доходності. Наприклад, облігація випущена номіналом 100 000 грн. на 3 роки з виплатою в кінці кожного року 12% річних.
Але не завжди цінні папери купуються за номінальною варістю. Наприклад, випущену облігацію ніхто не купує за 100 000 грн., тому що її дохідність (12% річних) не влаштовує інвесторів. Інвестори згідні купити цю облігацію, якщо її дохідність буде, скажімо, 20% річних. Облігація вже надрукована, отримано всі дозволи на її випуск. Це досить складна і дорога процедура. Щоб не передруковувати облігацію і не починати все спочатку, і при цьому забезпечити інвесторам 20% доходності, продають цю облігацію дешевше (з дисконтом). Якщо цю облігацію продати за 60 000 грн., то її дохідність буде 20%, оскільки щорічно, згідно умов випуску цієї облігації, інвестор буде отримувати 12% від номіналу, тобто 12 000 грн. на рік, що дорівнює 20% від інвестованих в облігацію 60 000 грн.
Таким чином, якщо підвищується дохідність облігації, то ціна її падає, і, навпаки, якщо облігації користуються попитом на ринку, їх ціна зростає, а дохідність - зменшується. Наприклад, якщо цю облігацію купили за 120 000 грн., то щорічно все рівно інвестор буде отримувати 12 000 грн. доходу (12% від 100 000 грн.), тобто дохідність інвестованих грошей в цю облігацію буде 10% (12000: 120000). В такому випадку облігація продається з премією (премія емітенту).
Ринкова вартість облігації, тобто за скільки вона продається (купляється), якщо номінальна ставка відсотка не влаштовує інвестора, розраховується таким чином: теперішня вартість відсоткових платежів + теперішня вартість номіналу.
Приклад 7.3. П’ятирічна 1 000 грн. облігація з 10% річних, які виплачуються один раз на рік, купується, якщо вона забезпечить 12% доходності. То її ринкова ціна буде дорівнювати: 100 грн. - щорічні відсотки за кожен з 5 років, тобто ануїтет, теперішня вартість якого при бажаних 12% складає: 100х3, 605= 360, 5 (грн.).
Теперішня вартість номіналу (1 000грн.) через 5 років при бажаних 12%: 1 000x0, 5674=567, 4 (грн.).
Вартість облігації, при умові, що її доходність складає 12%: 360, 5+567, 4=927, 9 (грн.).
Якщо відсотки виплачуються декілька разів на рік, то при розрахунку вартості облігації це враховується таким чином: теперішня вартість майбутніх грошових потоків розраховується, виходячи з реальної кількості виплат відсотків за весь період, реальної суми відсотків і величини відсотків за період виплати.
Приклад 7.4. Якщо п’ятирічна 1 000 грн. облігація з 10% річних, які виплачуються 2 рази на рік, повинна забезпечити 12% доходності, то її ринкова вартість буде: 0, 1x1 000=100 (грн.) - це щорічний відсотковий дохід, а оскільки він виплачується два рази на рік, то сума піврічних відсотків складатиме 100: 2=50 (грн.), але за 5 років таких виплат буде 10. Тому теперішню вартість грошових потоків від цієї облігації розраховують при бажаних 6% (за півроку) і 10 періодах: 50x7, 360+1 000x0, 5584=926, 4 (грн.).
Оскільки погашення облігації завжди відбувається по номіналу, тоді, якщо облігація куплена з дисконтом, дохід від цієї облігації за весь термін її дії складатиме: процентний дохід за всі роки + дисконт при погашенні облігації.
А якщо облігація куплена з премією, то дохід від цієї облігації за весь термін її дії складає: процентний дохід за всі роки - премія при погашенні облігації.
Але несправедливо премію або дисконт визнавати доходом або витратами в один (останній) рік дії облігації. Це є результатом інвестування грошей за весь час дії облігації. Тому дохід від дисконту або витрати від премії розподіляють на всі роки дії цієї облігації методом амортизації (подібно до амортизації необоротних активів).
В зв’язку з цим, інвестиції в боргові цінні папери в момент придбання відображаються в обліку по собівартості. Якщо облігацію номінальною вартістю 100 000 грн. купили за 60 000 грн., то в бухгалтерському обліку буде зроблено запис:
Дт 143 “Інвестиції непов’язаним сторонам” — 60 000 Кт 31 “Рахунки в банках” — 60 000
А в момент нарахування доходів відображаються в бухгалтерському обліку і нараховані доходи, і сума амортизації дисконту (або премії, якщо облігація куплена з премією), тобто робляться наступні записи:
—на суму нарахованого доходу
Дт 373 “Розрахунки за нарахованими доходами”
Кт 732 “Відсотки одержані”
—на суму амортизації дисконту
Дт 143 “Інвестиції непов’язаним сторонам”
Кт 73 “Фінансові доходи”
—на суму амортизації премії Дт 95 “Фінансові витрати”
Кт 143 “Інвестиції непов’язаним сторонам”
Таким чином, якщо облігація була придбана з дисконтом, то кожний раз в момент нарахування відсотків внаслідок амортизації дисконту її балансова вартість буде зростати (Дт рах. 143). В результаті до терміну погашення балансова вартість облігації завжди буде дорівнювати номінальній. Таким же чином, і у випадку придбання облігації з премією. Але в такому разі вона при придбанні обліковується по ціні вищій за номінальну, а в результаті амортизації премії ця ціна кожен раз зменшуватиметься (Кт рах. 143), і в кінці терміну дії облігації вона дорівнюватиме номінальній вартості.
Часто боргові зобов’язання, в тому числі і облігації, купуються між датами сплати відсотків. Наприклад, відсотки сплачуються один раз на рік 31.12. Фірма купила облігацію 1-го жовтня. 31 грудня вона отримує всю суму річних відсотків. Але це неправильно, тому що ця фірма вклала свої гроші в цьому році тільки на три місяці, а не на рік. Тому в момент покупки облігації інвестор разом з вартістю облігації повинен сплатити незароблені відсотки.
Наприклад, п’ятирічну 1 000 грн. облігацію з 12% річних, які сплачуються двічі на рік (01.07 і 31.12) інвестор купує за номінальною вартістю 30.11. Він повинен сплатити (1 000 грн.+ 6%х 1000: 6х5)= 1 050 грн., в тому числі 1 000 грн. за облігацію і 50 грн. - авансовий платіж незароблених доходів (Дт рах.732 “Відсотки одержані”), який погашається 31.12 при отриманні піврічної суми відсотків (60 грн.).
Залишилось встановити, за якою ставкою треба амортизувати премію або дисконт. Простіше було б використовувати прямолінійний метод: суму премії (або дисконту) поділити на кількість разів нарахування відсотків, але П(С)БО 12 передбачено для цього використовувати метод ефективної ставки відсотку - це метод нарахування амортизації дисконту або премії, за якими сума амортизації визначається як різниця між доходом за фіксованою ставкою відсотка і добутком ефективної ставки та амортизованої вартості на початок періоду, за який нараховується відсоток.
Ефективна ставка відсотка - це ставка відсотка, що визначається діленням суми річного відсотка та дисконту (або різниці річного відсотку та премії) на середню величину собівартості інвестиції та вартості її погашення.
Приклад 7.5. 1 січня 2013 року підприємство «Алекс» придбало 10 облігацій за 70 000 грн. номінальною вартістю 10 000 грн. кожна. Облігації випущені на 3 роки з 7% доходністю. Відсотки сплачують 1 раз на рік - 31.12.
Номінальна річна сума відсотка: 0, 07х(10х10 000)=7000 грн.
Ефективна ставка відсотку:
7000 + (100000 - 70000): 3 =14%
(70000 +100000): 2
Таблиця 7.4 |
|
|