Понятие риска и его разновидности

Под идентификацией рисков понимается действия, направленные на определение параметров рисковой ситуации (что может случиться, где, когда, как и почему?)

Целью идентификации рисков является составление полного перечня рисков, которые могут повлиять на достижение целей организации в рамках интегрированной системы менеджмента. Этот перечень должен быть максимально полным, так как неидентифицированные риски могут представлять существенную опасность для достижения поставленных целей, вызвать потерю контроля над процессами управления и хозяйственной деятельности и привести к утрате перспективных возможностей.

Причинно-следственная связь между основными составляющими идентификации рисков представлена на рисунке 3.1.

Причины риска представляют собой источник появления рисковой ситуации. Например, нестабильность экономической ситуации в стране порождает потенциальный риск задержки погашения дебиторской задолженности компании.

Факторы риска — это условия, в которых проявляются причины риска, обусловливающие появление рисковых ситуаций. В развитие предыдущего примера можно установить, что задержка с выплатой дебиторской задолженности произошла вследствие неконтролируемого роста инфляции на фоне нестабильной макроэкономической среды на уровне государства. В данном случае фактором риска выступает неконтролируемый рост инфляции.

Рисковая ситуация представляет собой событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям. Отсутствия финансирования организации со стороны дебиторской компании иллюстрирует понятие рисковой ситуации. Вид риска характеризует источник появления рисковой ситуации. Другими словами, вид риска определяет, кто из заинтересованных сторон является «инициатором» возникновения рисковой ситуации. Метод выявления характеризует способ обнаружения рисковой ситуации. Характеристики рисковой ситуации определяются временными и структурными параметрами появления риска. Последствия представляют собой результаты рисковой ситуации в случае их реализации.

Рис. 3.1. Определение взаимосвязи между составляющими идентификации рисков.

Разработать всеобъемлющий перечень рисков можно в рамках систематического процесса управления рисками, который необходимо начинать с формулирования и определения рисковой ситтуации. Для обеспечения гарантии результативности идентификации рисков рекомендуется подходить к бизнес-процессу, проекту или деятельности последовательным структурированием. Необходимо разработать базовый алгоритм разработки такой процедуры. Этот алгоритм представляет собой ряд последовательных вопросов. Ответы на них позволяют разработать эффективную процедуру идентификации рисков. Уровень детализации вопросов зависит от статуса процесса риск-менеджмента в контексте деятельности, на которую он распространяется.

Идентификация рисков является одним из базовых и основополагающих элементов риск-менеджмента. При идентификации рисков определяющим фактором является качество используемой информации [5]. Качество информации определяется следующими основными параметрами:

· Достоверность;

· Объективность;

· Своевременность;

· Актуальность;

· Полнота охвата.

При идентификации рисков рекомендуется использовать метод «мозгового штурма» и метод экспертных оценок [1]. Можно выделить следующие источники получения информации, используемой при идентификации рисков [4]:

· Проведение консультаций с группами специалистов, имеющих опыт в реализации деятельности, в рамках которой осуществляется управление рисками;

· Опыт конкурентов и других сторонних организаций;

· SWOT-анализ и результаты маркетинговых исследований;

· Отчеты по страховым случаям;

· Результаты внутренних и внешних аудитов;

· Результаты инспекционных проверок технологии реализации бизнес-процессов;

· Записи прошлых событий, базы данных по происшествиям, анализ проблем и предыдущие перечни рисков (если таковые имеются).

При идентификации рисков необходимо также определиться со схемой их классификации. Классификация рисков дает возможность разделить их на однородные кластеры, что позволяет систематизировать риски. Необходимость классификации связана с тем, что основной причиной возникновения рисковой ситуации является неопределенность предпринимательской среды — как внутренней, так и внешней.

Классифицировать риски можно по различным признакам. При этом необходимо стремиться не столько перечислить все виды рисков, сколько создать определенную базовую схему, которая позволила бы не упустить какие-либо из них. Приведем классификацию рисков по видам предпринимательской деятельности:

1. Производственная (производство товаров и услуг);

2. Коммерческая (реализация товаров и услуг);

3. Финансовая (управление финансовыми потоками).

Для указанных видов предпринимательской деятельности наиболее распространенной и часто используемой является классификационная схема рисков, предложенная в [3]. Ее основой является разделение всех рисков по однородности последствий от возникновения рисковой ситуации: чистые (нефинансовые), спекулятивные (финансовые) и смешанные (коммерческие) риски.

Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые непосредственно не возникают в процессах движения финансовых потоков, но оказывают на них значительное влияние. Чистые риски могут быть разделены на следующие типы

– природно-естественные;

– политические;

– социальные;

– транспортные.

Природно-естественные риски — риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.

Политические риски возникают в случае:

– Невозможности осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.

– Введения отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);

– Запрета или ограничения конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.

К политическим относят также налоговый риск — возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства — налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.

Социальные риски — риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).

Транспортные риски — риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.

Спекулятивные (финансовые риски) — риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия /1, 3/. Финансовые риски подразделяются на два основных типа

В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы.

Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

– Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;

– Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютный риск — опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.

Риски ликвидности — это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия [3]. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы:

– упущенной выгоды;

– снижения доходности;

– прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды — риск косвенного финансового ущерба (другими словами, — риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какоголибо действия (страхования, инвестирования и т.д.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» — совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы:

– биржевой риск;

– селективный риск;

– риск банкротства;

– авансовый риск;

– оборотный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.

Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности [3]. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы:

– имущественные;

– производственные;

– торговые;

– социально-экологические;

– информационной безопасности.

Имущественные риски — опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.

Производственные риски — возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.

Торговые риски — убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.

Социально-экологические риски — возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.

Риски информационной безопасности — опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.

Классификация рисков производственной деятельности предприятия

Для производственной деятельности предприятия наиболее распространенной и часто используемой является классификация рисков, предложенная в [3]. Данная классификация предусматривает деление рисков на следующие основные группы:

– производственные;

– кадровые;

– в сфере обращения;

– в сфере управления.

Производственные риски состоят из рисков основной, вспомогательной и обеспечивающей производственной деятельности.

Риски основной производственной деятельности обусловлены:

– нарушениями технологической дисциплины;

– авариями, пожарами, катастрофами и т.п.;

– внеплановыми остановками оборудования и прерыванием технологического цикла работы предприятия.

Следствиями перечисленных рисков являются недополучение прибыли и возникновение прямых убытков.

Примеры рисков вспомогательной производственной деятельности:

– перебои в электроснабжении;

– удлинение сроков технического обслуживания и ремонта производственного оборудования;

– поломка и аварии вспомогательных производственных систем.

Следствием данных рисков является уменьшение объема производства.

Риски обеспечивающей производственной деятельности:

– сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (например, складское и транспортное хозяйство);

– сбои в работе информационных систем и т.д.

Следствием данных рисков является ухудшение экономического положения предприятия.

Кадровые риски возникают в процессе управления людскими ресурсами на этапах набора, подготовки, обучения и мотивации сотрудников предприятия. Следствием кадровых рисков является снижение конкурентоспособности предприятия из-за недостатка квалифицированных кадров на различных уровнях управления.

Риски в сфере обращения обусловлены:

– нарушением поставщиками и предприятиями-партнерами графиков поставки сырья и комплектующих;

– отказами потребителей в оплате заказной продукции;

– банкротством деловых партнеров организации.

Риски в сфере управления подразделяются на две группы:

1) на уровне принятия стратегических решений:

– ошибочный выбор целей организации;

– неверная оценка стратегического потенциала предприятия;

– ошибочный прогноз развития общеэкономической ситуации в государстве;

– завышенная оценка ресурсных возможностей компании и т.п.

2) на уровне принятия тактических решений:

– искажение или частичная утрата содержательной информации при переходе от стратегического планирования к тактическому;

– несоответствие тактических решений стратегическим.