Кіріспе. Тақырыбы: Облигациялар бойынша кірістілігі

ЖОБАЛЫҚ ЖҰ МЫС

Тақ ырыбы: Облигациялар бойынша кірістілігі. Облигация бойынша кірістер тө леу кө здері.

Портфельдік инвестиция» пә ні бойынша

Орындағ ан: ФКС-33 тобының

студенті Дә улетов А.Ә

Тексерген: Phd ағ а оқ ыт. Сагинбекова К.М

Астана-2015 жыл

Мазмұ ны

КІРІСПЕ....................................................................................................................3

1. Облигациялардың кірістілік мә ні.......................................................................

1.1 Облигация тү рлері.............................................................................................

1.2 Облигацияны есептеу ә дістері жә не қ осымша сипаттамалар

Кіріспе

Бағ алы қ ағ аздар, Мемлекеттік тө лем операциялары маң ызды рө л атқ арады инвестицияларды жұ мылдыру. Айналыстағ ы бағ алы қ ағ аздар жиынтығ ы негізгі экономиканың нормативтік элементі болып табылады. Бұ л ық пал эмитенттерге қ олма-қ ол ақ ша ресурстарымен инвесторларды капитал қ озғ алысы бағ алы қ ағ аздар. бағ алы қ ағ аздар нарығ ының қ азіргі заманғ ы ө нердің ең белсенді бө лігі болып табылады қ аржы нарығ ын жә не эмитенттердің ә р тү рлі мү мкіндік береді, инвесторлар мен делдалдар. Бағ алы қ ағ аздар нарығ ының қ ұ ны қ аржылық ажырамас бө лігі ретінде нарық ө сіп келеді.

Облигациялар негiзiнде тiркеулi табысы бар бағ алы қ ағ аздар қ атарына жатқ ызылады. Олар айналымғ а мемлекет, жергiлiктi ү кiмет органдары, қ аржы институттары, сонымен қ атар ә р-тү рлi корпорациялар тарапынан да шығ арылуы мү мкiн.

Облигация - несие берушi (облигация иесi) мен қ арызданушы (облигация эмитентi) араларындағ ы заем қ атынасы бар екендiгiн растайтын бағ алы қ ағ аз. Облигация оны» иесi тарапынан ақ ша қ аражаты салынғ андығ ын растайды жә не ол иесiнi» ү лесiне кү нi бұ рын белгiленген мерзiм iшiнде тiркелiнген проценттердiң тә ленуiмен қ оса облигацияның номиналды қ ұ нының орнын толық тыру керек екендiгi туралы мiндеттемесi бар екендiгiн мақ ұ лдайды.

Облигацияның негiзгi параметрлерiнiң ғ атарына жататындар: номиналды (атаулы) бағ асы; ә теуiн тә леп алу бағ асы егер де ол бағ а атаулы бағ асымен салыстырғ анда ә згеше болса; табыстылық мә лшерi жә не проценттердiң тә лену мерзiмi. Проценттердiң тә лену сә тi эмиссия шартында белгiленедi жә не олардың тә ленуi жылына 1 рет, ә р жарты жыл немесе ә р квартал сайын атқ арылып отыруы мү мкiн.

Дү ниежү зiлiк тә жiрибеде облигацияларғ а қ атысты табыстардың бiрнеше тә леу ә дiстерi қ олданылады: тiркелген проценттiк тә ленiм мә лшерiн анық тау, сатылы проценттiк ставканы қ олдану, проценттiк табыстың қ ұ былмалы ставкасын қ олдану, облигацияның номиналды қ ұ нын индекстеу, шегерiмдi (немесе дисконтты) облигацияларды олардың номиналды бағ асынан тә мен сату, заем бойынша ұ тыстар ә ткiзу.

Тiркелген проценттiк тә ленiм мә лшерiн белгiлеу облигациялар бойынша табысты тә леудiң кең таралғ ан жә не ең ғ арапайым тү рi болып саналады.

Сатылы проценттiк ставканы қ олданғ анда облигацияларғ а ғ атысты уағ ыт сә ттерiнiң толуына қ арай облигациялар иелерiне оны ә теуi, немесе оның ә телуiн келесi уақ ыт мерзiмiнiң басталуына дейiн қ алдыра беруiне мү мкiндiк беретiн бiрнеше уағ ыт сә ттерi белгiленедi. ә р келергi шақ тағ ы уақ ыт кезең iнде проценттiк ставка ө сiп отырады.

Облигациялар бойынша процент ставкасы қ ұ былмалы болуы мү мкiн, яғ ни, ү немi (ә р жарты жылда жә не т.с.с) ұ лттық банкiнiң есептi ставкасының динамикасына немесе аукцион арқ ылы сатылатын мемлекеттiк бағ алы қ ағ аздардың табыстылық дең гейiне сә йкес ә згерiп отырады. Кейбiр елдерде инфляцияғ а қ арсы шара ретiнде номиналы тұ тыну бағ асы индексiнiң ә суiне ғ атысты индекстелiнген облигациялар шығ арылады.

Кейбiр облигациялар бойынша проценттерi тә ленбейдi. Бiрақ, бұ л облигациялардың иесi табыстың кә зi ретiнде дисконтты облигацияларды (яғ ни, ө з атаулы бағ асынан тө мен бағ ағ а сатып алынатын облигациялар) сатып алады, ал ө теуiн - номиналды бағ асы арқ ылы атқ арады.

Облигациялар бойынша табыстар ұ тыс жү зiнде де тө ленуi мү мкiн, егер олардың кейбiр иелерi ү немi ө ткiзiлетiн тираждардың нә тижелерi бойынша ұ тыс иегерi болып отырса.