Управление основным капиталом организации.

Тема 9. Финансовые решения в области управления основным и оборотным капиталом организации

1. Управление основным капиталом организации.

2. Сущность оборотных средств, понятие операционного и финансового циклов.

3. Основы организации управления оборотными средствами.

4. Управление средствами, вложенными в запасы.

5. Управление средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность.

6. Управление денежными средствами.

Управление основным капиталом организации.

Основной капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов, инвестированных в основные средства и нематериальные активы, то есть ценности, которые целиком и многократно используются компанией для осуществления основной деятельности, не меняя при этом своей материально-вещественной формы.

В рамках финансового менеджмента решаются следующие задачи управления основным капиталом:

1) определение потребности в инвестициях. Эта потребность выявляется на основе анализа состава и эффективности использования основных средств в отчетном периоде и планируемых направлений и объемов деятельности компании. При этом учитывается степень морального и физического износа имеющихся активов и ожидаемое выбытие активов;

2) обеспечение эффективного использования основных средств и аналогичных активов.

Существуют 2 группы показателей эффективности использования основного капитала:

- технико-экономические показатели использования основных средств (фондоемкость, фондоотдача, фондовооруженность);

- финансовые показатели, характеризующие окупаемость и рентабельность вложений в основные средства и нематериальные активы.

Источниками окупаемости являются прибыль и амортизация.

В результате процесса амортизации формируются амортизационные отчисления, которые, с одной стороны, рассматриваются как элемент текущих затрат по основной деятельности, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, а с другой — как источник финансирования их обновления.

Амортизационные отчисления не являются специфическим источником финансирования процесса воспроизводства капитальных активов (таковыми они становятся только при условии аккумулирования их в амортизационном фонде). Мобилизованные в процессе амортизации финансовые ресурсы могут использоваться для финансирования как инвестиционной, так и основной деятельности компании.

Мобилизация финансовых ресурсов обеспечивается благодаря эффективной амортизационной политике, разрабатываемой в рамках учетной политике.

Инструменты амортизационной политики:

- срок полезного использования основных средств и нематериальных активов,

- переоценка,

- методы начисления амортизации,

- амортизационная премия.