Динамика развития платежных средств за 2015 и 2016 годы.

Одним из наиболее важных макроэкономических показателей, характеризующих текущее состояние экономической конъюнктуры, является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, рост доходов, занятость и другие экономические параметры. Кроме того, денежная масса, представленная рядом агрегатов различной степени ликвидности, является одним из важнейших факторов стабилизации цен, сбалансированности бюджета, согласования спроса и предложения в целом.

В связи с этим, исследование эмпирических закономерностей, которым подчиняется динамика денежного предложения, а также в соответствии с которыми изменение структуры того или иного денежного агрегата воздействует на развитие процессов в реальном секторе экономики РФ, имеет важное прикладное значение. На основе данных о соответствующих макроэкономических показателях модели, отражающие название закономерности, позволяют говорить о величине денежной массы в тот или иной момент времени, об изменениях объема денежного предложения в стране. Это, дает возможность делать заключения о тенденциях развития экономических процессов и принимать адекватные управленческие решения.

Объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации представляет собой денежный агрегат М2.

Отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей в 2015 году является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы, денежных агрегатов М2, М0, М2-М0. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Усиление в 2015 году процессов “долларизации” экономики, особенно в период проводившейся в ноябре 2015 года – январе 2016 года постепенной девальвации российского рубля, привело к переводу рублевых средств в активы в иностранной валюте. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению вследствие ограничения возможностей получения внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом.

По итогам 2015 году денежная масса М2 увеличилась на 1, 7%, и составила 12 975, 9 млрд. руб., тогда как за 2014 году ее рост составил 47, 5%. При этом в отличие от предыдущих лет в 2015 году наблюдалось сокращение денежного агрегата М2 на 6, 1%. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 в 2015 году обусловило сокращение рублевой денежной массы в реальном выражении на 10, 3%, тогда как в 2014 году ее реальный рост составил 31, 8%.

Состояние денежной сферы в 2016 году характеризуется постепенным укреплением национальной валюты, нормализацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением процентных ставок и увеличением спроса на национальную валюту.

В целом прирост денежной массы М2 в 2016 году составил 16, 3% – 15 267, 6 млрд. руб., то есть на 2291, 7 млрд. руб. или 17, 7% больше чем в 2015 году. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 обусловило рост рублевой денежной массы в реальном выражении в 2016 году на 6, 9% (в 2015 году наблюдалось ее сокращение на 10, 3%).

В 2016 году на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным восстановлением кредитования реального сектора экономики.

Денежный агрегат М2 в 2016 году увеличился и составил 20 011, 9 млрд. руб. Темп прироста денежной массы в национальном определении в 2016 году по сравнению с 2016 годом составил 31, 1%.

Темпы прироста денежного агрегата М2 за 2014–2016 годы представлены на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Темпы прироста денежного агрегата М2 (к предыдущему месяцу, %).

Денежный агрегат М0 представляет собой объем наличных денег в обращении. За 2015 год он увеличился всего на 2, 5% и к концу года составил 3 794, 8 млрд. рублей (в 2014 году данный показатель увеличился на 32, 9%). При этом объем наличных денег в обращении значительно сократился в I квартале, но во II и III кварталах наблюдался умеренный рост. В IV квартале объем наличных денег в обращении вновь уменьшился на 2, 8% против роста на 14, 9% в последнем квартале 2014 года. В условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на замедление темпов роста денежного агрегата М0 оказало повышение спроса населения на наличную иностранную валюту и операции по ее покупке. Нетто-продажи уполномоченными банками иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам возросли в 2015 году до 47, 5 миллиардов долларов США, что значительно больше, чем в 2014 году (3, 3 миллиарда доллара США).

Темп прироста безналичной составляющей денежной массы М2 в 2015 году составил 1, 3%. К концу года данный показатель был равен 9 181, 1 млрд. руб. что на 52, 8% или меньше чем в предыдущем году. В целом за 2015 год средства юридических лиц на рублевых счетах возросли на 5, 6%, физических лиц уменьшились на 3, 4%. В том числе срочные депозиты юридических лиц увеличились на 39, 3%, физических лиц понизились на 3, 7%. Депозиты «до востребования» юридических лиц сократились на 10, 9%, а физических лиц – на 1, 9%.

Денежный агрегат М0 в 2016 году увеличился на 15, 9% или 243, 3 млрд. руб. и составил 4 038, 1 млрд. руб. В целом за 2016 год объем наличных денег в обращении вырос на 6, 4% (то есть на 3, 9% больше чем в 2015 году). На динамику денежного агрегата М0 существенное влияние оказывал спрос населения на наличную иностранную валюту. За 2016 год нетто-продажи банками наличной иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам равнялись 14, 9 миллиардам долларов США, что значительно меньше, чем за 2015 год (47, 5 миллиардов долларов США).

Безналичная составляющая денежной массы М2 за 2016 год выросла на 20, 2% (за 2015 год – 1, 3%). К концу 2015 года данный показатель был равен 11 229, 5 млрд. руб., что на 2048, 4 млрд. руб. больше предыдущего.

В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении в 2016 году увеличилась относительно 2015 года на 25, 4% и составила 5 062, 7 млрд. руб.

Определенное влияние на динамику наличных денег в 2016 году также оказывает спрос населения на иностранную валюту. По итогам 2015 года объемы продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам превысили объемы ее покупки немногим более чем на 1 миллиард долларов США. Безналичная составляющая денежного агрегата М2 в 2015 году составила 14 949, 1 млрд. руб.

Прирост широкой денежной массы за 2015 год составил 2138, 0 миллиардов рублей, или 14, 6%. При этом по сравнению с 2014 годом уменьшился как прирост чистых иностранных активов (2294, 5 против 3042, 1 млрд. руб.), так и прирост внутренних требований (2461, 9 против 2526, 7 млрд. руб.). В 2015 году данный показатель возрос на 16, 4%, а в 2016 на 10, 3%. На рисунках 2.3 и 2.4 представлены основные источники изменения широкой денежной массы.

Рис. 2.3. Основные источники изменения широкой денежной массы в 2014–2015 гг. (прирост за квартал, млрд. руб.).

Рис. 2.4. Основные источники изменения широкой денежной массы в 2014–2015 гг. (прирост за квартал, млрд. руб.).

Полученные по итогам анализа результаты объясняются, в первую очередь, особенностями развития экономики России, в частности, неравномерным развитием процессов в реальном секторе. Во-вторых, на протяжении преобладающей части рассматриваемого периода в экономике России нарушались стандартные формы денежного обращения. В частности, большую роль играли неденежные формы расчетов между экономическими агентами, частным сектором и государством. Кроме того, экономика России характеризовалась высокой степенью долларизации. Таким образом, эффект колебаний рублевого денежного предложения, очевидно, был ограничен.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Платежная система – это совокупность правил, договорных отношений, технологий, методик расчета, внутренних и внешних нормативных актов, которые позволяют всем участникам производить финансовые операции и расчеты друг с другом.

Термин «платежная система» появился в России в 90-х годах прошлого столетия. Ранее употребляли такие понятия как система безналичных расчетов, система межбанковских расчетов, наличные операции. В зарубежной и в отечественной литературе дается много различных определений данного понятия. Одно из наиболее полных, определений платежной системы, было сформулировано участниками семинаров, проведенных Департаментом платежных систем и расчетов Банка России в 2002 г. В опубликованных материалах оно звучит следующим образом: «Платежная система представляет собой институциональную и техническую систему, которая оказывает влияние на спрос и предложение денег, а также является средством передачи результатов операций, осуществляемых в соответствии с проводимой денежно-кредитной политикой, на весь финансовый рынок».

Анализ развития платежной системы России за 2015–2016 годы показал, что в 2015 году денежная масса М2 составила 12 975, 9 млрд. руб., а в 2016 году она увеличилась на 17, 7% и составила 15 267, 6 млрд. руб. Такое увеличение объема денежной массы произошло на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным восстановлением кредитования реального сектора экономики.

Инициативы по реформированию национальной платежной системы направлены на повышение ее общей надежности и эффективности. На успешность этих инициатив и последующую модель развития национальной платежной системы оказывают влияние факторы среды, экономические и финансовые факторы, а также факторы государственной политики. При планировании и реализации реформ в национальной платежной системе необходимо учитывать соответствующие аспекты этих факторов с целью обеспечения успешного процесса развития. Они являются решающими для надлежащего согласования частных стимулов заинтересованных сторон с интересами реформы платежной системы.

Среди проблем развития платежной системы можно выделить следующие:

– недостаточное знание обо всех аспектах национальной платежной системы и ограниченность концептуального видения и руководства;

– ограниченная информация о возникающих платежных потребностях и системных возможностях;

– слабая поддержка и принятие реформ заинтересованными сторонами вследствие недостаточных с ними консультаций;

– ограниченные ресурсы развития;

– законодательные, иные регулятивные, политические и рыночные барьеры текущему развитию национальной платежной системы.

Оценивая перспективы развития платежной структуры банка России, можно выделить следующие направления ее совершенствования.

В области инфраструктуры:

1. Расширять доступность розничных платежных услуг: расширять доступность и выбор эффективных и безопасных безналичных платежных инструментов и услуг для потребителей, предприятий и органов государственной власти путем расширения и совершенствования инфраструктур для розничных платежей.

2. Пусть потребности бизнеса направляют развитие платежной системы для крупных сумм: развивать платежную систему для крупных сумм, основанную прежде всего на потребностях финансовых рынков и росте критичных по времени межбанковских платежей.

3. Сочетать развитие платежных систем и систем по ценным бумагам: координировать развитие систем по ценным бумагам и платежных систем для крупных сумм в целях обеспечения надежности и эффективности финансовой системы.

4. Координировать расчет в розничных системах, системах для крупных сумм и системах по ценным бумагам: процессы расчета в ключевых системах должны быть операционно скоординированы в целях эффективного управления взаимосвязанными потребностями в ликвидности и расчетными рисками, возникающими при их взаимодействии.

5. Содействовать развитию рынка: расширение и совершенствование рыночного взаимодействия при оказании платежных услуг являются ключевыми аспектами эволюции национальной платежной системы.

6. Вовлекать соответствующие заинтересованные стороны: поощрять проведение эффективных консультаций среди соответствующих заинтересованных сторон в национальной платежной системе.

7. Сотрудничать в целях эффективного наблюдения: эффективное наблюдение цен трального банка за платежной системой часто требует наличия механизмов сотрудничества с другими органами власти.

8. Обеспечивать правовую определенность: разработать прозрачную, комплексную и устойчивую правовую базу для национальной платежной системы.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1. - М.: Спарк, 2015

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 2. - М: Инфра-М, 2015

3. ФЗ «О центральном банке РФ (Банке России)» от 27.06.02 №86-ФЗ // Вестник Банка России – 2002 – №43

4. ФЗ «О банках и банковской деятельности» (в редакции ФЗ от 03.02.1996 №17-ФЗ, от 31.07.1998 №151-ФЗ, от 05.07.1999 №126-ФЗ, от 08.07.1999 №136-ФЗ, от 19.06.2001 82-ФЗ, от 07.07. 2001 №121-ФЗ) // Вестник Банка России-2001 – №61

5. Положение ЦБ РФ «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ» от 09.10.2002 №199-Л // Вестник Банка России -2002 – №66

6. Положение ЦБ РФ «О безналичных расчетах в РФ» от 03.10.2002 г. №2-П // Вестник Банка России – 2002 – №74

7. Боровиков В.И. Денежное обращение, кредит и финансы. – М.: Центр, 2014. – 411 с.

8. Бумажные денежные знаки России и СССР (1769–1961). / Под ред. ВасюковаЛ. И. – СПб.: Политехника, 2005. – 281 с.

9. Воронин В.П., Федосова С.П. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие. – М.: Юрайт, 2014. – 269 с.

10. Войтов А.Г. Деньги: Учеб. пособие. – М.: Дашков и К., 2015. – 240с.

11. Долан Э. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Э., Кэмпбелл К., Кемпбелл Р., 2014. – 448 с.

12. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт, 2015. – 620 с.

13. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие для студентов вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 310 с.

14. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для студентов вузов / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 464 с.

15. Деньги. Кредит. Банки: Учеб. для студентов экон. специальностей / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ПРОСПЕКТ, 2013. – 624 с.

16. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие/С.А. Чернецов. – М.: Магистр, 2011. – 494 с.

17. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие М.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. – М.: КНОРУС, 2010. – 352 с.

18. Иванов В.М. Деньги и кредит. – М.: МАУП, 2015. – 315 с.

19. Ильин И.И., Вавилов А.В. Пластиковые карты: принципы построения платежных систем. – М.: Европеум-пресс, 2013. – 132 с.

20. Леонтьев Б.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки. – СПб.: Знание, 2014. – 331 с.

21. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. – М.: издат. Кронус, 2010. – 560 с.

22. Миллер Р.Л. Современные деньги и банковское дело. – М: Инфра-М, 2015. – 321 с

23. Общая теория денег и кредита: Учебник для студентов вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 423 с.

24. Петрова Е.В. и др. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие для студентов вузов / Петрова Е.В., Сухина Н.Ю., Баяндурян Г.Л.; Ин-т современных технологий и экономики. – Краснодар, 2014. – 184 с.

25. Пищик В.Я. Евро и доллар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. – М.: Консалтбанкир, 2014. – 423 с.

26. Польский Г.Н. Тайны монетного двора. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 212 с

27. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: Март, 2014. – 480 с.

28. Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: ВЛАДОС, 2016. – 368 с.

29. Основные направления единой денежно-кредитной политики на период 2015–2016 годов / официальный сайт ЦБ РФ [https://www.cbr.ru];

30. Федеральный закон «О национальной платежной системе»/официальный сайт ЦБ РФ [https://www.cbr.ru]

31. Федеральная служба государственной статистики / официальный сайт Росстата РФ [https://www.gks.ru]

32. Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015–2016 годов / официальный сайт ЦБ РФ [https://www.cbr.ru]