Показатели финансовой устойчивости

Обобщающим показателем финансовой независимости яв­ляется излишек или недостаток источников средств для форми­рования запасов, который определяется в виде разницы величи­ны источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств [3, с. 25-27]:

СОС = Капитал и резервы – Необоротные активы

или СОС = (стр. 1300 – стр. 1100) (1)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] - Внеоборотные активы

или КФ = ([стр. 1300 + стр. 1400] – стр. 1100) (2)

3. Общая величина основных источников формирования за­пасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Крат­косрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы] – Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510) – стр. 1100 (3)

Трем показателям наличия источников формирования за­пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – Зп

или ±Ф^С = стр. 1300 – стр. 1100 – стр. 1210 (4)

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долго­срочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^т = КФ – Зп

или ± Ф^т = стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100 – стр. 1210 (5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины ос­новных источников для формирования запасов:

±Ф° = ВИ – Зп

или ± Ф^о = стр. 1300 +стр. 1400 + стр. 1510 – стр. 1100 – стр. 1210 (6)

С помощью этих показателей можно определить трех-компонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф ≥ 0,

0, если Ф < 0

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций приведена в таблице 1.

Таблица 1 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Финансовая устойчивость определяется также при помощи коэффициентов финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии = (7)

Коэффициент финансовой зависимости = (8)

= (9)

= (10)

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, алгоритм расчета которых приведен в приложении А.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота [1, с.37]:

(11)

где ФЦ – финансовый цикл;

ОЗ – производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Каждый вид оборотных средств имеет свою ликвидность, а коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Нижняя граница показателя обусловлена тем, что оборотных активов теоретически должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Уровень показателя свыше 2 считается нежелательным:

(12)

Коэффициент срочной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами:

(13)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов:

(14)

Таким образом, коэффициенты финансовой устойчивости позволяют определить степень возможности предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Логика показателя длительности финансового цикла заключается в том, что запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская служит источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования Оборотных активов. Ее необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Таким образом, методика анализа финансовой устойчивости организации представляет собой совокупность аналитических процедур, применяемых для диагностики финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в ретроспективе с использованием инструментария из разработанных методик анализа финансовой устойчивости на основе действующей методологии (методов и приемов) экономического анализа. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости представляет собой расчет, интерпретацию и оценку комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия различных решений относительно финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро - и микроэкономической среды.

Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать «да» или «нет» предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие, признать банкротом или нет.

Резюмируя выше изложенное, можно сделать вывод о том, что существуют различные системы и методы анализа финансовой устойчивости организации, выбор которых зависит от цели, поставленной при анализе финансового состояния хозяйствующего субъекта.

1.3 Характеристика ООО «ДеликатеС»

ООО «ДеликатеС» создано в январе 2012 г. для осуществления коммерческой деятельности с целью извлечения прибыли.

ООО «ДеликатеС» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на его местонахождение, расчетный счет, действует в соответствии с Гражданским кодексом и Уставом.

Учредители – физические лица, граждане Российской Федерации.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности – частная.

Основным видом деятельности ООО «ДеликатеС» является розничная торговля продуктами питания: северной рыбой и диким мясом. якутская рыба: муксун, нельма, омуль, осетр, ряпушка, чир. Свежемороженая, холодного копчения, горячего копчения, слабосоленая. Якутское мясо: оленина, дичь.

Местонахождения ООО «ДеликатеС»: г. Новосибирск, ул. Орджоникидзе, 30.

Среднесписочная численность работников по состоянию 01.02.2015 составила 23 человека.

В ООО «ДеликатеС» применяется линейная организационная структура, которая характеризуется тем, что во главе каждого подразделения стоит руководитель, сосредоточивший в своих руках все функции управления и осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему работниками. Его решения, передаваемые по цепочке «сверху вниз», обязательны для выполнения нижестоящими звеньями.

Организационная структура приведена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Организационная структура ООО «ДеликатеС»

Итоги финансово-хозяйственной деятельности организации нарастающим итогом в абсолютном своем значении отображаются в отчете о финансовых результатах (Приложения Б, В). Анализ итогов финансово-хозяйственной деятельности ООО «ДеликатеС» приведен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ итогов финансово-хозяйственной деятельности ООО «ДеликатеС» за 2012-2014 гг., тыс.руб.

Из данных таблицы 2 следует, что выручка от реализации продукции имеет положительную динамику, ее рост составил в 2013 г. 338, 60%, в 2014 г. 110, 93%.

В качестве негативной тенденции следует отметить превышение темпа роста себестоимости проданных товаров в 2014 г. (111, 42%) над темпом роста выручки (110, 93%), что отрицательно сказалось на темпе роста валовой прибыли (106, 75%).

Издержки обращения практически полностью потребляют валовую прибыль, их удельный вес в выручке составил в 2012 г. 9, 95%, в 2013 г. 10, 12%, в 2014 г. 10, 04%.

На размер прибыли от продаж негативное воздействие оказывают издержки обращения, темп роста которых составил в 2013 г. 344, 44%, в 2014 г. 109, 99%.

Превышение суммы прочих расходов над суммой прочих доходов привело организацию к отрицательному результату деятельности в сумме 18 тыс. руб. в 2012 г., 237 тыс.руб. в 2014 г. 586 тыс.руб. Как видно, отрицательный результат деятельности прогрессирует, что может привести в дальнейшем ООО «ДеликатеС» к несостоятельности (банкротству).

Как следует из выше проведенных расчетов, на протяжении всего анализируемого периода ООО «ДеликатеС» не имело временно свободные денежные средства. В целом, необходимо отметить отсутствие стабильности в продолжительности финансового цикла.

Методом горизонтального анализа определяется динамика имущества организации и источников его образования (таблица 3).

Таблица 3

Горизонтальный анализ баланса ООО «ДеликатеС» за 2012-2014 гг., тыс.руб.

Из данных таблицы 3 следует, что имущество организации в целом увеличилось на конец 2013 г. на 10590 тыс.руб. или на 29, 88%, на конец 2014 г. на 1724 тыс.руб. или на 3, 75%. Рост имущества обусловлен увеличением остатка оборотных активов на 10561 тыс.руб. или на 30, 21% на конец 2013 г., на 1820 тыс.руб. или на 4, 0% на конец 2014 г.

Увеличение оборотных активов обусловлено ростом запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. В качестве негативной тенденции следует отметить снижение темпа роста денежных средств до 99, 38% на конец 2013 г. и 1, 52% на конец 2014 г.

Увеличение источников средств обусловлено ростом кредиторской задолженности на 9003 тыс.руб. или на 26, 44% на конец 2013 г., на 1616 тыс.руб. или на 3, 75% на конец 2014 г.

Методом вертикального анализа баланса определяется структура имущества и источников его образования в валюте баланса (таблица 4).

Таблица 4

Вертикальный анализ баланса ООО «ДеликатеС» за 2012-2014 гг.

Как следует из данных таблицы 4 имущество организации практически полностью представлено оборотными активами, среди которых свыше 50% приходится на кредиторскую задолженность и порядка 40% на запасы. При этом доля дебиторской задолженности увеличилась на конец 2013 г. на 4, 84%, на конец 2014 г. на 2, 53%.

Основным источником средств является кредиторская задолженность, чей удельный вес составляет в общих источниках свыше 93%.

Финансовая устойчивость определяется также при помощи коэффициентов финансовой устойчивости:

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ДеликатеС» согласно формулам (7-10) приведен в таблице 5.

Таблица 5.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ДеликатеС» за 2012-2014 гг.

Из данных таблицы 5 следует, что в формировании активов организации собственный капитал участия не принимал, о чем свидетельствует нулевое значение коэффициента автономии на протяжении всего анализируемого периода.

Коэффициент финансовой зависимости многократно превышает рекомендованное значение, что означает высокую зависимость компании от внешних источников финансирования. Собственных оборотных средств просто нет, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет нулевое значение. В 2012 г. в оборотные средства не было инвестировано ни рубля собственного капитала, о чем свидетельствует отрицательное значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств, в 2013 г. в оборотные средства было инвестировано 30% собственного капитала, в 2014 г. 60%.