Тема 22. Управление рисками проекта.

Неопределенность – неполнота или неточность информации об условии реализации проекта.

Риск – потенциальная, численно-измерительная возможность неблагоприятной ситуации в виде потерь, ущерба, убытков. Направлено на ожидаемую прибыль, доход, имущество.

Измерения рисков определение вероятности появления риска.

Управление риском – совокупность методов, анализов и факторов рисков. Методы управления рисками в крупном плане:

- Выявление и идентификация предполагаемых рисков

- Классификация рисков

- Оценка рисков

Оценка: качественная, количественная.

Анализ проектных рисков.

Качественный анализ проводится на стадии разработки концепции и начало фаз проекта, в т.ч. разработка бизнес-плана.

В теории рисков различают фактор, виды рисков и виды потерь.

Количественный анализ производится на основе математических моделей:

- Вероятностные

- Лингвистические (описательные)

- Невероятностные (игровые)

Вероятностные методы оценки рисков предполагает использование двух методов определения вероятности:

- Объективный метод, основывается на выявлении частоты некоторых событий;

- Субъективный метод, основывается на суждениях или на личном опыте оценивающего.

На основе вероятности стандартные характеристики:

- Математическое ожидание, среднеожидаемое значение – среднее взвешивание всех возможных результатов, где в качестве весов используются вероятности их достижения.

- Дисперсия, средневзвешенное суммы квадратов отклонений от математического ожидания, т.е. отклонение действительных ожиданий от ожидаемых.

- Коэффициент вариации, мера риска - стандартное отклонение/среднеожидаемое значение

- Коэффициент корреляции – связь между переменными.

Экспертный анализ риска.

Применяется на начальных этапах проекта. Достоинством является отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах. Недостаток: трудность привлечения независимых экспертов и субъективность оценок.

Анализ чувствительности – уязвимости, происходящей при изменениях каждой переменной, например, на 10% и только ей одной. В итоге пересчитывается новая величина результат показателей. Анализ чувствительности используется в качестве исходных переменных:

- Объем продаж

- Цена за единицу продукции

- Инвестиционные затраты

- График строительства

- Операционные затраты

- Срок задержек платежей

- Уровень инфляции

- Процент по займам, ставка дисконтирования

В качестве результативных показателей:

- Показатели эффективности: NPV (чистая приведённая стоимость, IRR (внутренняя норма рентабельности)

- Ежегодные показатели проекта: в виде чистой прибыли; прибыль до налогообложения

Анализ сценариев проекта позволяет оценить влияние на проект путем изменения нескольких переменных через вероятность каждого сценария. Анализ чувствительности выполняется с помощью Excel или специальных программ.

Анализ рисков Монте-Карло – сочетание методов анализа чувствительности и анализа сценариев. Сложная методика предполагает компьютерную реализацию. Результат: распределение вероятностей возможных итоговых показателей проекта. Метод Монте-Карло позволил построить математическую модель для проекта с неопределенными значениями параметра и, зная их вертикальное расположение, а также связь между изменениями получить распределение доходности проекта. Применение метода Монте-Карло требует использования специальных математических пакетов «риск мастер». Не смотря на достоинство метод Монте-Карло не слишком распространен из-за неопределенных функций, из-за неопределенной функции распределения переменных, используемой при расчетах.

Методы снижения рисков:

1) Диверсификация или распределение рисков

2) Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов

Необходимым условием успешного проекта является превышение предполагаемых поступлений денежных средств над их остатками. Сальдо накопленных денег на каждом шаге расчета должно превышать не менее, чем на 8% планируемых затрат.

3) Страхование рисков – передача рисков страховой компании.

Организация работ по управлению рисками.

Это особый вид деятельности управления рисками, осуществляемый на всех фазах ЖЦ проекта. Данный процесс предполагает шаги:

- Выявление предполагаемых рисков

- Анализ и оценка проектных рисков

- Выбор метода управления рисками

- Применение выбранных методов

- Оценка результата управления рисками