Бюджет движения денежных средств

Это документ позволяет оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется предприятию.

Бюджет движения денежных средств можно составить прямым либо косвенным методом. Различия в составлении денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности. Подведение баланса движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности при прямом и косвенном методе осуществляется одинаково.

Прямой метод основан на исчислении притока и оттока денежных средств, исходный элемент которого выручка.

Косвенный метод приводит к тому же результату, но другим образом. Начиная с чистой прибыли косвенный метод предусматривает определенные корректировки, которые предназначены для того, чтобы преобразовать чистую прибыль в денежные потоки от операционной деятельности, т.е. в чистый доход.

Классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам.

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

· денежный поток по предприятию в целом.

· денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия.

· денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды денежных потоков:

· денежный поток по операционной деятельности.

· денежный поток по инвестиционной деятельности.

· денежный поток по финансовой деятельности.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков;

· положительный денежный поток,

· отрицательный денежный поток,

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия;

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

7. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами;

Бюджет движения денежных средств отражает притоки и оттоки денежных средств по трем видам деятельности – операционной, инвестиционной и финансовой. С целью последующего анализа эффективности использования денежных средств, планирование денежных потоков производится по предприятию в целом, в разрезе основных направлений деятельности и по отдельным подразделениям.

Виды поступлений и выплат денежных средств по видам деятельности предприятия

15. Факторинг и форфейтинг: содержание и особенности проявления в современных условиях.

Форфейтинг ( англ. forfeiting, фр. à fortrait - целиком) – это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без права регресса (оборота) на любого предыдущего должника. Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (форфейтинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Банк-форфейтор берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты по учтенному векселю (простому или переводному), который гарантируется предоставлением аваля банка страны импортера. В результате форфейтирования задолженность покупателя по коммерческому кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка). Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и пр.

Форфейтинг соединяет элементы учета векселей (с их индоссаментом только в пользу банка) и факторинга (к которому предприятия-экспортеры прибегают в случае высокого кредитного риска).

Факторинг - это комплекс услуг, направленный на финансирование банком (факторинговой компанией) поставок товаров или оказания услуг клиенту, осуществляемых на условиях отсрочки платежа. В операции факторинга участвуют три стороны: 1) момент (банк) - клиент требования; 2) клиент (кредитор, поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком; 3) плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа. Факторинг в имеет следующие преимущества: 1) повышение ликвидности, рентабельности и прибыли; 2) превращение дебиторской задолженности в наличные деньги; 3) вероятность обретать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков; 4) независимость от сроков платежей со стороны дебиторов; 5) возможность расширения объемов оборота; 6) повышение доходности; 7) экономия собственного капитала и т.д. Факторинг бывает как открытый (disclosed factoring) так и закрытый (undisclosed factoring). При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства перед Поставщиком. В случае же закрытого факторинга продавец не хочет раскрывать причин, заставивших его воспользоваться услугами Фактора. Дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания и продолжает перечислять средства Поставщику, который в свою очередь индоссирует их в пользу Фактора.