Кредитные риск и методы управлеия им

Рисунок 1.2.1 - Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков профессора И.В. Вишнякова

Из классификационных моделей выделяют:

· прогнозные, которые позволяют дифференцировать заемщиков в зависимости от вероятности банкротства;

· рейтинговые, которые группируют заемщиков в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровне значимости.

1) Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов:

· Коэффициент ликвидности;

· Коэффициент оборачиваемости;

· Коэффициент финансового рычага (левериджа);

· Коэффициент прибыльности;

· Коэффициент обслуживания долга.

Американский ученый Э. Рид предложил следующую систему показателей, определяющих различные характеристики кредитоспособности предприятия:

· Коэффициент ликвидности;

· Коэффициент оборачиваемости;

· Коэффициент привлечения средств;

· Коэффициент прибыльности.

Эта система позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость, а также возможность определить границы снижения объема прибыли, в которых осуществляется погашение части фиксированных платежей.

Другая ученные (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон) предложили использовать группы показателей, характеризующих ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность и показатели, основанные на рыночных критериях. В отличие от методики Э. Рида этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную платежеспособность с учетом степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента покрытия процента). [5]

Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Модификацией рейтинговой оценки является кредитный скоринг-технический прием, предложенный в начале 40-х годов ХХ в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличие кредитного скоринга заключается в том, в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка. Для каждого показателя определятся несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена.

Рейтинговая оценка позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее состояние фирмы и ее устойчивость, а также дает возможность определения границ снижения объема прибыли, в которых осуществляется погашение части фиксированных платежей.

Преимуществами рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, принять во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика), возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (так как использует показатели, отражающие различные стороны деятельности организации).

2) Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты).

Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z - оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, Z - оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслями масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.[6]

Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, включающие следующие показатели:

· отношение собственных оборотных средств к сумме активов;

· отношение реинвестируй прибыли к сумме активов;

· отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;

· отношение объема продаж (выручки от реализации к сумме активов;

· отношение брутто-прибыли (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов.

3) При классификации кредитов возможно использование модели CART, что переводится как " классификационные и регрессионные деревья". Это непараметрическая ель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В " классификационном дереве" фирмы-заемщики расположены на определенной " ветви" в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет " разветвление" каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели - около 90%.

4) В дополнение к выделенным И.В. Вишняковым моделям необходимо добавить методику, широко используемую в отечественной практике - методику на основе анализа денежных потоков.

Денежный поток - это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Эта методика, в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период.

Разница между притоком и оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться в качестве предела выдачи новых кредитов, так как показывает размер средств, с помощью которых клиент имеет возможность погашать долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. [7]

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых сторонах управления предприятия. При решении вопроса о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и основе прогнозных данных на планируемый период.

5) Модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа.

В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило " шести Си", в основе которого лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы " Си" (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, то есть в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявки необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

6) Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике " CAMPARI", заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов:

· С (Character) - репутация, характеристики клиента;

· А (Ability) - способность к возврату кредита;

· М (Margin) - доходность;

· Р (Purpose) - целевое назначение кредита;

· A (Amount) - размер кредита;

· R (Repayment) - условия погашения;

· I (Insurance) - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при даче ссуд заемщикам, является " PARTS":

· P (Purpose) - назначение, цель получения кредита;

· А (Amount) - сумма, размер кредита;

· R (Repayment) - оплата, возврат (долга и процентов);

· Т (Term) - срок предоставления кредита;

· S (Security) - обеспечение погашения кредита.

Комплексные методики оценки кредитоспособности заемщика применяются многими коммерческими банками, однако эти методики недостаточно теоретически проработаны и в них мало использован математический аппарат.

Основными недостатками системы отбора заемщиков коммерческими банками на сегодняшний день являются:

1) Субъективизм - зачастую решения, принимаемые кредитными инспекторами, основаны только на интуиции и личном опыте;

2) Негибкость и нестабильность качество оценки являет случайной величиной, которую невозможно улучшить или ухудшить и зависит от эмоционального состояния и предпочтений эксперта;

3) Отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения квалификации - прежде чем стать высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения;

4) Ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого - упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемы заявок.

7) В последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков. По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям:

· " солидность" - ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам;

· " способность" производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности;

· " доходность" - предпочтительность вложения средств в данного заемщика;

· " реальность" достижения результатов проекта; " обоснованность" запрашиваемой суммы кредита;

· " возвратность" за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится;

· " обеспеченность" кредита юридическими правами заемщика.

Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику.

Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

В большинстве случаев российские банки на практике для достоверной оценки финансового состояния заемщика применяют экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков. При этом наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщиков банки уделяют внимание и качественным показателям, внешним и внутренним факторам, влияющим на бизнес.[8] Главной проблемой при оценке финансового состояния является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванных отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка. Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска. Практика показывает, что целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска, часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке заемщика.

8) Деловой риск - риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых). Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска еще находится в стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Значение показателей производственной деятельности (при обеспеченности информацией) и методики балльной оценки позволит дополнять оценку кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов. Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов. Традиционной методикой анализа кредитоспособности заемщика является методика анализа на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:

1) Коэффициенты ликвидности;

2) Коэффициенты эффективности использования активов;

3) Коэффициенты финансового левериджа;

4) Коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

1) Финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия;

2) Баланс отчет о прибылях и убытках;

3) Расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

4) Плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и другое.

Ликвидность предприятия это способность своевременно погасить долговые обязательства. Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

1) Быстрореализуемые активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения из 2-го раздела баланса;

2) Среднереализуемые активы - дебиторская задолженность сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса;

3) Медленнореализуемые активы - запасы и затраты из 2-го раздела баланса;

4) Постоянные активы - внеоборотные активы из его раздела баланса.

Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.

Нормативное значение коэффициента абсолютной (быстрой) ликвидности принято на уровне 0, 2 - 0, 25 (или 20 - 25%), то есть при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) принято на уровне 0, 7 - 0, 8 (или 70 - 80%).

Нормативное значение коэффициента покрытия (общей ликвидности) принято на уровне 2, 0 (или 200%).

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной (при оценке предприятия на степень его несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

Коэффициенты эффективности использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

1) Продолжительность одного оборота активов дней;

2) Число оборотов активов за период;

3) Коэффициент оборачиваемости активов.

Также рассчитывают коэффициенты:

1) Финансового левериджа. Финансовый леверидж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левериджа, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

Коэффициент финансового левериджа ():

, (1.2.1)

где

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единице, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

2) Коэффициент автономии (независимости) ():

, (1.2.2)

где

ВБ - валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0, 5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансовонезависимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше , тем ниже ():, тем лучше для предприятия.

Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециализированных предприятий), %:

, (1.2.3)

где

Пр – прибыль от реализации одного изделия;

Сс – себестоимость этого изделия.

Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25% (при темпах инфляции не выше 5 - 7% в год).

Рентабельность всей реализованной продукции (при расширенном ассортименте производимой продукции, выполнения работ или оказание услуг), %:

, (1.2.4)

где

Пр – прибыль от реализации всех изделий;

Сс – себестоимость реализованной продукции.

Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторых источниках экономической литературы указывается стандартные цифры оптимальной рентабельности - 15%.

Рентабельность всех активов предприятия, %:

, (1.2.5)

где

– прибыль отчетного периода;

– средняя сумма активов.

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по этому показателю не устанавливается. Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике необходимо использовать данные показатели (как и коэффициенты других групп) за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты. Из трех коэффициентов рентабельности при оценке кредитоспособности чаще используют второй или третий, поскольку данных по рентабельности отдельных видов продукции не имеется в открытой информации.

КРЕДИТНЫЕ РИСК И МЕТОДЫ УПРАВЛЕИЯ ИМ

Повышение безопасности банковской деятельности является одним из важнейших условий эффективного развития системы хозяйствования в целом, а процесс кредитования связан с действиями многочисленных факторов (Рисунок 1.3.1) способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банком заемщику обусловливает изучение кредитоспособности заемщиков, то есть изучение факторов, которые повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Факторы, влияющие на кредитоспособность

Рисунок 1.3.1 - Факторы, влияющие на кредитоспособность заемщика

Под кредитоспособностью ссудозаемщика понимается его способность погасить долговые обязательства перед коммерческим банком по ссуде и процентам по ней в полном объеме и в срок, предусмотренный кредитным договором.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1) Кредитный риск и неопределенность - это два взаимосвязанных понятия, характеризующие действия банка на рынке кредитных операций, так как решения по кредитной сделке банки часто принимают в условиях неопределенности;

2) Вероятность наступления позитивного или негативного результата имеет стоимостное выражение - это прибыль или убыток, которые получит кредитор;

3) Кредитный риск - это потенциальная вероятность возникновения потерь банка;

4) Сферой возникновения кредитного риска является процесс движения ссужаемой стоимости, а причинами его возникновения - различные рискообразующие факторы;

5) Риск - это регулируемая экономическая категория, поскольку, основываясь на результатах оценки конкретной экономической ситуации и путем сопоставления ее с прогнозируемым вариантом события, мы можем соразмерить реальность целей и возможностей.

Итак, кредитный риск - это потенциальная возможность потерь основного долга и процентов по нему, возникающая в результате нарушения целостности движения ссужаемой стоимости, обусловленной влиянием различных рискообразующих факторов.

Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексно изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

1) Обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

2) Определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

3) Осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

4) Проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

5) Анализ целесообразности и результативности, принимаемых менеджером решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации заемщика;

6) Выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

7) Анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Кредитный риск обусловливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка.

К группе факторов, лежащих на стороне клиентов, относятся: кредитоспособность и характер кредитной сделки.

К группе факторов, лежащих на стороне банка, относятся организация банком кредитного процесса.

Кредитоспособность заемщика в обобщенном виде отражает степень доверия банка к обязательству клиента возвратить кредит.

Эта степень обусловливается рядом обстоятельств:

· уровнем управления у заемщика (организация производства, снабжения и сбыта, постановка учета и отчетности);

· его финансовым состоянием;

· перспективами развития кредитуемого объекта, рискованностью бизнеса, перспективами платежеспособности и другим.

Каждое из перечисленных обстоятельств имеет свою систему показателей, по которым и производится оценка

Характер кредитной сделки находит свое выражение в содержании объекта кредитования, сумме и сроке ссуды, порядке и выдачи и погашения ссуды, способе обеспечения ее возвратности. Объект кредитования может быть связан с осуществлением либо единичной хозяйственной сделки (приобретение партии товаров, определенного вида сырья, конкретных ценных бумаг и других), либо совокупности сделок. Степень охвата кредитом кругооборотов фондов предприятий различна при разных объектах. При более широком участии кредита в кругообороте фондов круг факторов кредитного риска увеличивается, поэтому степень риска кредитования совокупности сделок более высока, чем кредитования отдельной сделки.

Кредитный риск увеличивается также по мере возрастания суммы кредита и удлинения его срока. Выдача и погашение кредита в несколько этапов (по мере возникновения потребности) снижает кредитный риск, а одноразовость выдачи и погашения ссуды его увеличивает. Наличие солидного залогового обеспечения и солидных гарантий повышает уверенность кредитора в возврате выданных ссуд.[9]

Степень кредитного риска зависит также от организации кредитного процесса банком. Наличие инструктивных и методологических документов, регулирующих кредитные операции банка, разработка четкой процедуры рассмотрения и разрешения ссуды, определение требований к кредитной документации, создание системы эффективного контроля за обоснованностью выдачи ссуды и реальностью источников ее погашения, хорошая постановка аналитической работы в банке и высокий уровень информации о клиентах - все это в значительной мере уменьшает риск кредитных сделок банка.

Данный фактор имеет особо важное значение при недостаточно высокой квалификации и опытности кредитных работников большинства коммерческих банков России.

Основополагающим моментом в управлении кредитным портфелем банка является выбор критериев оценки качества отдельно взятой ссуды.

По мере развития кредитных отношений в рыночной экономике зарубежных стран круг критериев оценки качества ссуд также расширялся. В настоящее время он охватывает более 10 позиций.

К числу основных из них относятся:

· назначение и вид ссуды, ее размер, срок и порядок погашения;

· степень кредитоспособности клиента, его отраслевая принадлежность и форма собственности;

· характер взаимоотношений заемщика с банком;

· степень информированности о нем банка;

· объем и количество обеспечения возвратности ссуды.

В России число критериев оценки качества ссуд пока ограничено. Исходя из рекомендаций ЦБР в настоящее время определение категории качества ссуды (определение вероятности обесценения ссуды) в отсутствие иных существенных факторов, принимаемых во внимание при классификации ссуды, осуществляется с применением профессионального суждения на основе комбинации двух главных классификационных критериев - финансовое положение заемщика и качество обслуживания им долга.

Финансовое состояние заемщика, классифицируемое на хорошее, среднее и неудовлетворительное.

В зависимости от качества обслуживания заемщиком долга ссуды относятся в одну из трех категорий: хорошее, среднее, неудовлетворительное обслуживание долга.

Итогом комплексного анализа кредитоспособности заемщика является определение двух важных моментов: распределение заемщиков по группам в зависимости от финансового положения и классификация кредита в соответствии с категорией качества.

По итогам оценки кредитоспособности заемщика в целях определения размера кредитного риска кредит классифицируют в одну из пяти категорий качества:

I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20%;

III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

IV категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100%);

V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100%) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные ко II-V категориям качества, являются обесцененными.

Порядок определения категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга и отчисления в резерв на возможные потери по ссудам.

ГЛАВА II АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОАО «ТверьТВ»

2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ТверьТВ»

Общество с ограниченной ответственностью «ТверьТВ» создано путем реорганизации ООО «Пилот» в форме выделения в соответствии с Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной

ответственностью «ТверьТВ».

Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «ТверьТВ».

Место нахождения: 170570, г. Тверь, ул. Пролетарская, д. 172.

Почтовый адрес: 170570, г. Тверь, ул. Пролетарская, д. 172.

Предметом деятельности ООО «ТверьТВ» является:

· создание и трансляция программ телевидения и радиовещания;

· ретрансляция программ телевидения и радиовещания;

· рекламная деятельность;

· концертная деятельность;

· торговая и производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции средств массовой информации, производственно-технического назначения и товарах народного потребления;

· оказание услуг связи.

Основные экономические показатели деятельности ООО «ТверьТВ» за

период 2013 – 2015 гг. представим в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Как видно из таблицы 2.1.1, за 2015 год, в сравнении с 2013 и 2014 гг., экономические показатели заметно улучшились. Отмечается значительный рост объема от оказания услуг, так в 2014 году по сравнению с 2013 годом выручка от оказания услуг выросла на 2439 тыс. руб. или на 7, 58 %, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом рост составил 18813 тыс. руб. или 54, 82 %. Динамика основных показателей деятельности анализируемого предприятия ООО «ТверьТВ» представлена на рисунке 2.1.1.

Рисунок 2.1.1 - Динамика основных показателей деятельности предприятия ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 20015 гг.

В 2015 году наметилась тенденция к получению прибыли от продаж в размере 7312 тыс. рублей, что в сравнении с 2014 годом больше на 2490 тыс. руб. или на 51, 64 %.

В процессе управления предприятием главная роль отводится формированию прибыли предприятия. Прибыль предприятия является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Сопоставление различных величин доходов и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли. Порядок формирования прибыли от продаж ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. представим в таблице 2.1.2.

Таблица 2.1.2 Формирование прибыли ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

На основе данных представленных в таблице 2.1.2, можно сделать следующий вывод. В 2015 году предприятие ООО «ТверьТВ» достигло высоких показателей и получило 7312 тыс. руб. валовой прибыли и 1476 тыс. руб. прибыли от продаж. Положительной была также и динамика перечисленных показателей в сравнении с 2014 г., которые увеличились соответственно на 2490 тыс. руб. и 429 тыс. руб., а в сравнении с 2013 годом рост составил 2884 тыс. руб. и 505 тыс. руб.

Положительные тенденции показателей отражают также значения относительных характеристик – темпов роста. Наиболее значительно на протяжении анализируемого периода увеличилась валовая прибыль, это обстоятельство положительно характеризует результаты текущей деятельности ООО «ТверьТВ» повышает «качество» финансового результата в целом.

Из представленных данных таблицы 2.1.2 следует, что за весь период исследования ООО «ТверьТВ» имеет положительные значения операционных расходов. В 2013 – 2015 гг. прибыль от продаж значительно превышала значения операционных расходов, в результате чего финансовый результат до налогообложения был положительной величиной – прибыль до налогообложения в 2013 г. составила – 958 тыс. руб., в 2014 г. – 1027 тыс. руб., в 2015 г. – 1470 тыс. руб.

Динамику прибыли на предприятии ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. представим на рисунке 2.1.2.

Рисунок 2.1.2 - Динамика прибыли на предприятии ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Анализ структуры прибыли до налогообложения показал, что на протяжении 2013 – 2015 гг. на предприятии ООО «ТверьТВ» доля прибыли от продаж существенно не изменилась, что свидетельствует о стабильности основной деятельности предприятия.

Чистая прибыль в 2015 году значительно возросла и составила 1239 тыс. руб., что по сравнению с 2014 г. больше на 350 тыс. руб. или 39, 37%, по сравнению с 2013 годом рост составил 372 тыс. руб. или 42, 91%. Таким образом, финансовым результатом основной деятельности ООО «ТверьТВ» на протяжении анализируемого периода 2013 – 2015 гг. оказалась прибыль в результате превышения валового дохода над коммерческими расходами.

Проведем оценку структуры актива и пассива баланса ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. Представим общую оценку структуры актива баланса ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3 - Общая оценка структуры актива баланса ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Данные таблицы 2.1.3 свидетельствуют о том, что за анализируемый период 2013 – 2015 гг. стоимость имущества предприятия ООО «ТверьТВ» увеличилась на 4361 тыс. руб. и составила на конец 2015 года 10270 тыс. руб. Для большей наглядности представим динамику общей структуры актива баланса ООО «ТверьТВ» за 2013 – 2015 гг. на рисунке 2.1.3.

Рисунок 2.1.3 - Динамика общей структуры актива баланса ООО «ТверьТВ» за 2013 – 2015 гг.

Информация, представленная в таблице 2.1.3 и на рисунке 2.1.3, свидетельствует о том, что сумма основного капитала, размещенного в форме внеоборотных активов, увеличилась на 1399 тыс. руб. и составила 3705 тыс. руб.

Увеличение основного капитала ООО «ТверьТВ» произошло в основном за счет увеличения основных фондов.

Сумма оборотного капитала увеличилась на 2962 тыс. руб. и составила 6565 тыс. руб. Увеличение суммы оборотного капитала связано с увеличением запасов с 3617 тыс. руб. до 5237 тыс. руб., а также с увеличением денежных средств с 663 тыс. руб. до 1249 тыс. руб.

Так же рассмотрим общую оценку структуры пассива баланса ООО «ТверьТВ» согласно представленной таблицы 2.1.4.

Таблица 2.1.4 - Общая оценка структуры пассива баланса ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Данные таблицы 2.1.4 показывают, что за анализируемый период 2013 – 2015 гг. сумма совокупного капитала ООО «ТверьТВ» увеличилась на 4361 тыс. руб и составила на конец года 10270 тыс. руб.

Для большей наглядности представим динамику общей структуры пассива баланса ООО «ТверьТВ» за 2013 – 2015 гг. на рисунке 2.1.4.

Рисунок 2.1.4 - Динамика общей структуры пассива баланса ООО «ТверьТВ» за 2013 – 2015 гг.

Данные таблицы 2.1.4 и рисунка 2.1.4 свидетельствуют о том, что на протяжении анализируемого периода 2013 – 2015 гг. собственный капитал ООО «ТверьТВ» увеличился на 1560 тыс. руб. или на 42, 66% и составил в 2015 году 5216 тыс. руб.

Таким образом, приведенные данные подтверждают, что основными источниками формирования капитала ООО «ТверьТВ» являются собственные и привлеченные средства, удельный вес которых на 1.01.2016 г. примерно 1: 1. Заемные средства составляют 49, 21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью.

Изложив общую характеристику предприятия, перейдем к расчету финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика ООО «ТверьТВ».

2.2 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ООО «ТверьТВ»

Оценка платежеспособности банками и другими инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

К третьей группе (А3) относятся производственные запасы и незавершенное производство.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал, находящийся посто­янно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

> ; > ; > ; < .

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.2.1, в которой определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков (Приложение № 2).

Анализ ликвидности баланса представим в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2 - Анализ ликвидности баланса ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг., тыс. руб.

Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.	На конец 2015 г.
≥	737 ≤ 2253	665 ≤ 2963	1249 ≤ 5054
≥	113 ≥ 0	140 ≥ 0	79 ≥ 0
≥	2753 ≥ 0	2927 ≥ 0	5237 ≥ 0
≤	2306 ≤ 3656	3658 ≤ 4427	3705 ≤ 5216

По данным таблицы 2.2.2, за анализируемый период возрос платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2013 году платежный недостаток присутствовал в сумме –1516 тыс. руб., в 2015 году сумма увеличилась до –3805 тыс. руб.

Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности ООО «ТверьТВ» за 2013 – 2015 гг. представлена на рисунке 2.2.1.

Рисунок 2.2.1 - Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности ООО «ТверьТВ» за 2013 – 2015 гг.

Информация, представленная в таблице 2.2.2 и на рисунке 2.2.1, свидетельствует о том, что в соотношении среднереализуемых активов и краткосрочных пассивов (соотношение по второй группе) наблюдался платежный излишек в 2013 году в сумме 113 тыс. руб., однако в 2015 году платежный излишек снизился на 34 тыс. руб. и составил 79 тыс. руб. Соотношение медленнореализуемых активов и долгосрочных пассивов (соотношение по третьей группе) на протяжении анализируемого периода наблюдается платежный излишек, в связи с отсутствием долгосрочных пассивов и постоянной величиной медленно реализуемых активов.

Данные таблицы 2.2.2 показывают, что в соотношении труднореализуемых активов и постоянных пассивов (соотношение по четвертой группе) имел место платежный недостаток в 2013 г. в сумме 1350 тыс. руб. в 2014 году в сумме 769 тыс. руб., в 2015 году в сумме 1511 тыс. руб.

Сопоставляя итоги актива и пассива, определяют абсолютные величины излишних или недостающих платежных средств.

Из таблицы 2.2.2 следует, что в течение трех лет по группе А2 и A3 имеются излишки формирования запасов, а по остальным группе А1 и А4 недостаток в денежных средствах и имуществе производственного назначения. Отрицательным моментом является увеличение платежного недостатка наиболее ликвидных активов.

Таким образом, исходя из данных таблицы 2.2.2, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Следовательно, на предприятии не обеспечивается одновременное выполнение неравенств показателей ликвидности и поэтому баланс ООО «ТверьТВ» является неликвидным.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК).

По его динамике устанавливается изменение уровня ликвидности (таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.3 - Расчет чистого оборотного капитала ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. (тыс. руб.)

Продолжение таблицы 2.2.3

Данные таблицы 2.2.3 свидетельствуют о том, что на анализируемом

предприятии ООО «ТверьТВ» краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, следовательно, присутствует чистый оборотный капитал, который составил в 2013 г. 1350 тыс. руб., в 2014 г. 769 тыс. руб., в 2015 г. 1511 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода выше нормативного значения (10%).

Из представленного расчета следует, что ликвидность и платежеспособность общества находятся на должном уровне.

Кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить финансовые коэффициенты, которые используются для оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО «ТверьТВ».

Коэффициент абсолютной ликвидности:

, (2.2.1)

За 2013 г.

За 2014 г.

За 2015 г.

Коэффициент быстрой ликвидности:

, (2.2.2)

За 2013 г.

За 2014 г.

За 2015 г.

Коэффициент текущей ликвидности:

, (2.2.3)

За 2013г.

За 2014 г.

За 2015 г.

Коэффициент восстановления платежеспособности:

, (2.2.4)

За 2013г.

За 2014г.

За 2015г.

Динамика основных показателей платежеспособности ООО «ТверьТВ» представлена на рисунке 2.2.2.

Рисунок 2.2.2 - Динамика ликвидности ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Данные рисунка 2.2.2 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов ликвидности на протяжении анализируемого периода 2013 – 2015 гг. заметно снизились.

Сравнение оборотных активов и краткосрочных обязательств, показал, что в 2013 – 2015 годах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, то есть ООО «ТверьТВ» имеет возможности покрыть краткосрочные обязательства.

Таким образом, в связи с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами в 2015 году коэффициенты ликвидности имели тенденцию к снижению. А в 2013 году отмечается опережение темпов роста оборотных средств над краткосрочными обязательствами, вследствие чего появилась тенденция к увеличению показателей ликвидности. Но, тем не менее, показатели коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов. Итак, можно сделать вывод, что ООО «ТверьТВ» имеет относительно устойчивое финансовое состояние.

Охарактеризовав финансовое состояние ООО «ТверьТВ» с позиции краткосрочной перспективы (ликвидность и платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.