Проблемы оценки кредитоспособности заемщика с учетом риска

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, то есть соотношением «собственный капитал — заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 2.3.1 (Приложение №3).

ООО «ТверьТВ» имеет нормальную устойчивость финансового состояния, которые задается условием:

· Излишек (+) / недостаток (-) собственных оборотных средств < 0;

· Излишек (+) / недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов ≥ 0;

· Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов ≥ 0.

Для большей наглядности представим динамику абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» на рис. 2.3.1.

Рисунок 2.2.3 - Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Данные таблицы 2.3.1 и рисунка 2.3.1 свидетельствуют о том, что источником формирования запасов предприятия ООО «ТверьТВ» выступают собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. Характерна нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Определим показатели финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.:

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

, (2.3.1)

За 2013г.

За 2014г.

За 2015г.

Коэффициент финансовой зависимости (напряженности):

, (2.3.2)

За 2013г.

За 2014г.

За 2015г.

Коэффициент задолженности (риска или финансового левериджа):

, (2.3.3)

За 2013г.

За 2014г.

За 2015г.

Коэффициент самофинансирования:

, (2.3.4)

За 2013г.

За 2014г.

За 2015г.

Как показывают расчеты, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» соответствуют нормативным значениям. Лишь повышение величины коэффициента финансового риска задолженности за 2015 год составило значительно выше рекомендуемой величины (0, 67 ед.).

Для большей наглядности представим динамику относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг. на рисунке 2.3.2.

Рисунок 2.3.2 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» за период 2013 – 2015 гг.

Анализ показателей ликвидности баланса показал, что ООО «ТверьТВ» имеет устойчивое финансовое положение. Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности подтверждает, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, так как значения коэффициентов выше нормативных.

Показатели финансовой устойчивости позволяют сделать вывод, что ООО «ТверьТВ» - предприятие финансово независимое, имущество пополняет за счет собственных и краткосрочных заемных источников.

Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать ряд выводов:

· Основными источниками формирования капитала являются собственные и привлеченные средства. Заемные средства составляют 49, 21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью. Основная часть кредиторской задолженности поставщикам в сумме 4642 тыс. руб.; задолженность перед персоналом 268 тыс. руб.; задолженность по налогам и сборам 100 тыс. руб.;

· Ликвидность и платежеспособность ООО «ТверьТВ» находятся на должном уровне;

· Все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТверьТВ» соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным.