Собственный капитал.

Законодатель установил, что собственный капитал – активы организации за вычетом ее обязательств (статья 1 Закона). В предыдущей версии Закона 2007 г. почти аналогичным термином определялся не собственный капитал, а просто капитал организации (капитал — активы организации за вычетом всех ее обязательств). Итак, если посмотреть на динамику изменения определений капитала в белорусском законодательстве, то отличие капитала от собственного капитала состоит в том, что в первом случае из стоимости активов вычитаются все обязательства, а во втором – просто обязательства (очевидно, частично). Итак, в данном случае налицо модернизация и инновация бухгалтерского учета.

Сравнение определений капитала в белорусском законодательстве, IFRS и US GAAP. Раскрывая содержание элементов финансовой отчетности компаний, Принципы IFRS определяют капитал как чистое имущество без долгов (в российской и белорусской практике перевода – чистые активы), а именно как " остаточный интерес в имуществе организации после вычета всех ее обязательств" ( Equity is the residual interest in the assets of the enterprise after deducting all its liabilities (Framework, 49(c). ). Именно поэтому раздел баланса, раскрывающий обязательства организации перед собственниками, по-английски именуется " equity", что в одном из вариантов перевода означает " доля", а по смыслу - " доля собственников" в имуществе организации. Белорусское законодательство, как мы рассмотрели выше, в Законе РБ “О бухгалтерском учете и отчетности” определили собственный капитал (или капитал) как разность между активами (т.е. имуществом организации) и ее обязательствами. US GAAP определили капитал или чистое имущество (чистые активы) как остаточный интерес в имуществе после вычитания всех обязательств (Equity or net assets is the residual interest in the assets of an entity that remains after deducting its liabilities (CON 6, 49). Таким образом, как видим, практически определение капитала совпадает в IFRS, US GAAP и Законе РБ «О бухгалтерском учете и отчетности».

Отметим также, что данное определение отвечает следующему уравнению баланса:

Активы - Обязательства = Капитал.

В самом общем виде капитал (и его величина) определяется разностью между суммами бухгалтерских оценок имущества и обязательств. Такой подход позволяет рассматривать баланс не как исключительно следствия записей по счетам в течение отчетного периода, но и как результат измерения элементов картины финансового положения организации (активов (имущества) и обязательств) на отчетную дату. Капитал, таким образом, рассматривается не столько как результат оценок прошлых событий, сколько как результат сегодняшних оценок текущего состояния организации, которые в большей степени (по сравнению с оценками прошлых событий) могут служить основой для принятия инвестиционных решений, ориентированных на будущее.

Именно эта идея лежит в основе и оправдывает применение оценки элементов баланса по справедливой стоимости, их представление по дисконтированной стоимости будущих денежных потоков. Другими словами, демонстрацию в отчетности оценок активов и обязательств, в наибольшей степени соответствующих моменту составления отчетности. Величина капитала компании формируется, с одной стороны, благодаря отражению фактов хозяйственной жизни в течение отчетного периода, а с другой - в результате оценок статей баланса как компонентов финансового положения организации на отчетную дату.

Представление капитала в разрезе составляющих его статей, то есть выделение элементов капитала организации, демонстрируемого в отчетности, определяется интересами пользователей бухгалтерской информации. В Принципах IFRS, в US GAAP отмечается, что хотя капитал и определен в целом как остаточная величина, в балансе он может разбиваться на подгруппы (подэлементы).

Таблица 1.1: Структура капитала (Equity) в IFRS, US GAAP и Белорусском бухгалтерском законодательстве

Таблица 1.1: Структура капитала (Equity) в IFRS, US GAAP и Белорусском бухгалтерском законодательстве: Продолжение

В отчетном бухгалтерском балансе элемент капитала может быть разделен на составные подэлементы, представляющие интерес для пользователей. Принципы IFRS и US GAAP предусматривают (см. таблицу 3.1), что в корпоративном (акционерном) предприятии капитал подразделяется по крайней мере на три статьи: средства, внесенные акционерами; нераспределенная прибыль; резервы, представляющие выделение нераспределенной прибыли, и отдельно корректировки, обеспечивающие поддержание капитала. К первым относятся резервы, образуемые в соответствии с уставом или законодательством и представляющие дополнительные гарантии от возможных убытков или образуемые в соответствии с налоговым законодательством с целью получения освобождения от налогообложения либо снижения суммы налогов. Ко вторым относятся резервы, связанные с переоценкой стоимости активов в результате инфляционного снижения стоимости валюты, применяемой при составлении отчетности, дотационные и иные аналогичные суммы (такие подходы в целом совпадают с требованиями белорусского законодательства – Инструкции МФ РБ №111).

В международной и национальной практике составления финансовой отчетности многих стран резервы классифицируются по четырем основным характеристикам:

1) резервы капитала, включая фонд переоценки стоимости (об этом сказано выше), и резервы поступления доходов в будущем — различные дотации и безвозмездные поступления активов;

2) нормативные резервы (установленные законодательством) и ненормативные резервы (решение об образовании которых принимается в самой организации);

3) распределяемые и нераспределяемые резервы: первые могут распределяться между акционерами, иногда они и создаются только для этих целей; вторые не подлежат распределению вплоть до ликвидации организации;

4) целевые и общие резервы: первые предусматривают их использование на строго установленные цели, вторые не имеют выраженной целевой установки.

Представление капитала именно в такой структуре позволяет пользователю финансовой отчетности определить степень юридических и других ограничений на распределение или какое-либо использование организацией своего капитала.

Например, резерв переоценки и эмиссионный доход организации не могут служить непосредственными источниками выплаты дивидендов собственникам организации. В то же время при определенных обстоятельствах и в зависимости от выбранной учетной политики резерв переоценки может быть переведен в состав нераспределенной прибыли (см. IFRS (IAS) 16) и тем самым пополнить источник средств для дивидендов.

Структура капитала в балансе может также отражать масштабы и степень притязания собственников на имущество организации, если она представляет долю их участия в капитале, а в примечаниях к балансу оговорены их права (например, права держателей привилегированных акций различных классов).

Резервы, образованные за счет прибыли организации, в качестве элемента капитала Принципы IFRS и US GAAP трактуют как демонстрацию в отчетности определенного ограничения на использование заработанной организацией прибыли. Это подчеркивает трактовку капитала, весьма важную для оценки пользователями картины финансового положения организации. В рамках этой трактовки капитал организации за минусом суммы средств, внесенных ее собственниками (и действующими в качестве собственников), представляет собой не изъятую ими прибыль фирмы.

Создание резервов, как отмечается в Принципах IFRS и US GAAP, может предусматриваться учредительными документами организации или законодательством с тем, чтобы определенным образом защитить саму организацию и ее кредиторов от последствий возможных убытков. При этом создание таких резервов представляет собой использование нераспределенной прибыли, а не расход (то есть является не фактором прибыли, а ее ассигнованием).

В общем капитал организации можно разбить на капитал, который она получила от акционеров и от своих собственных усилий в результате капитализации нераспределенной прибыли и образования соответствующих резервов. Капитал, внесенный акционерами, в отчетных бухгалтерских балансах обычно подразделяется на две статьи: сумма номинальной стоимости акций и премии (эмиссионный доход) на акции, внесенные акционерами при первичной эмиссии сверх номинальной стоимости.

Принципы IFRS и US GAAP специально подчеркивают, что определения, данные для корпоративного (акционерного) капитала, подходят для любых иных форм организации самостоятельных юридических лиц, естественно, с учетом ограничений, установленных национальным законодательством на формирование и распределение капитала в таких организациях.

Отдельно в тексте Принципов IFRS и US GAAP отмечается, что отражаемая в отчетности величина капитала и общая рыночная капитализации организации, как правило, не совпадают. Сумма капитала, показываемая в балансе, определяется методами измерения активов и обязательств, которые, в свою очередь, продиктованы требованиями стандартов, учетной политикой и основаны на профессиональном суждении составителя бухгалтерской отчетности. Все это может вносить в результат оценки элемент субъективизма.

Таким образом, расчетная величина капитала только случайно может совпасть с совокупной рыночной стоимостью акций компании или с суммой, которая могла бы быть выручена от продажи либо ее активов и погашения существующих обязательств, либо всей компании в целом.

Две концепции капитала в US GAAP и IFRS. Одной из ключевых теоретических конструкций, лежащих в основе методологии учета, определяемой US GAAP и IFRS, являются так называемые концепции капитала (concepts of capital). Их идея состоит в определении возможных трактовок прибыли компании и ее капитала, базирующихся на экономической концепции создания бухгалтерской информации. В белорусском законодательстве таких концепций не существует до настоящего времени.

Таблица 1.2: Различия между концепциями капитала и концепциями поддержания капитала в IFRS, US GAAP и Белорусском бухгалтерском законодательстве

Таблица 1.2: Различия между концепциями капитала и концепциями поддержания капитала в IFRS, US GAAP и Белорусском бухгалтерском законодательстве: Продолжение

Принципы US GAAP и IFRS позволяют компаниям выбрать в качестве базы учетной методологии одну из двух концепций капитала:

поддержания финансового капитала;

поддержания физического (или экономического) капитала.

Согласно концепции поддержания финансового капитала прибыль считается заработанной, только если имеет место прирост чистых монетарных активов за отчетный период без учета всех выплат собственникам организации и их вкладов в организацию в течение отчетного периода. Именно в соответствии с данной концепцией капитал трактуется как доля собственников в активах организации, а прибыль - как прирост фактической покупательной способности инвестированного собственниками капитала.

А в соответствии с концепцией поддержания физического капитала прибыль считается заработанной, только если за отчетный период имеет место прирост физической продуктивной (или операционной) способности организации (ресурсов, фондов, обеспечивающих эту способность) без учета всех выплат собственникам организации и их вкладов в организацию в течение отчетного периода. Очевидно, что в рамках данной концепции капиталом фирмы выступает вся ее продуктивная мощность, то есть совокупность всех ее активов как носителей будущей экономической выгоды.

US GAAP и Принципы IFRS содержат специальные комментарии относительно того, как влияет на трактовку капитала и прибыли в отчетности компании выбор одной из концепций. Концепция поддержания капитала - отмечается как в US GAAP, так и в IFRS - относится к тому, как компания определяет капитал, который она собирается поддерживать; она устанавливает связь между концепциями капитала и концепциями дохода (прибыли), поскольку дает ориентир для измерения прибыли; она выступает основой для разграничения дохода компании на капитал и на возврат капитала; только прирост имущества (актива) сверх сумм, необходимых для поддержания капитала, может считаться доходом (прибылью) компании, и, таким образом, называться доходом на капитал. Следовательно, прибыль представляет собой результат вычитания расходов (в том числе корректировок, обеспечивающих поддержание капитала, где это необходимо) из доходов. Если расходы превышают доход, то разность представляет собой чистый убыток.

Несомненно, что такой подход является достаточно новым и радикальным для неискушенного белорусского бухгалтера. Белорусский бухгалтер привык к пониманию прибыли как совокупности разностей между доходами и расходами, исчисляемых при отражении в учете фактов хозяйственной жизни в течение отчетного периода. В частности, это предполагает, например, возможность отражения прибыли за период при наличии непокрытого убытка прошлых лет. В связи с этим нам, прежде всего, необходимо понять, что представляет собой идея поддержания капитала в целом.

Поддержание капитала. В US GAAP и в Принципах IFRS проводится общепринятая точка зрения, что организация может признавать прибыль за данный отчетный период только при условии сохранения своего капитала.

Согласно п.105 Принципов IFRS Концепция поддержания капитала основана на том, как предприятие определяет капитал, который оно стремится сохранить. Связь между концепциями капитала и концепциями прибыли обеспечивает ту точку отсчета, которая и лежит в основе измерения прибыли; она является необходимым условием для отличия обыкновенного возврата капитала предприятием и дохода с капитала. Только приток средств сверх сумм, необходимых для поддержания капитала может рассматриваться как прибыль и, следовательно, как прибыль с капитала. Таким образом, прибыль является остаточной суммой, которая остается после вычета расходов (включая расходы на поддержание капитала) из доходов. Если расходы превышают доходы, то оставшаяся сумма представляет собой чистый убыток. (The concept of capital maintenance is concerned with how an enterprise defines the capital that it seeks to maintain. It provides the linkage between the concepts of capital and the concepts of profit because it provides the point of reference by which profit is measured; it is a prerequisite for distinguishing between an enterprise's return on capital and its return of capital; only inflows of assets in excess of amounts needed to maintain capital may be regarded as profit and therefore as a return on capital. Hence, profit is the residual amount that remains after expenses (including capital maintenance adjustments, where appropriate) have been deducted from income. If expenses exceed income the residual amount is a net loss).

Из приведенных выше рассуждений можно сделать общий вывод о том, что прибыль - это увеличение капитала компании. Но только в том случае, когда прибыль представляет собой увеличение капитала на конец периода после сохранения размера первоначального капитала. В раскрытии этого утверждения и состоит определение смысла идеи поддержания капитала.

Традиционно считается, что прибыль - это количество денежных единиц, заработанных фирмой для ее собственников в течение отчетного периода. Если прибыль исчисляется как номинальная сумма заработанных денежных единиц, мы имеем дело с подходом к измерению прибыли и, следовательно, капитала в рамках концепции номинализма, имеющей юридические корни. Так, если мы предположим, что первоначальный капитал компании составил 100, а его величина на конец периода равна 120, то прибыль фирмы равна 20.

Этот подход легко проиллюстрировать следующим примером.

Допустим, у нас есть партия товаров общей стоимостью 10 000 руб. В результате продажи этих товаров выручка, полученная за период, составила 12 000 руб. Исходя из номиналистического подхода, прибыль, которую мы получили, равна 2 000 руб.

Вместе с тем между моментом начала деятельности по продаже партии товаров и моментом констатации прибыли прошло определенное время, за которое деньги, которыми мы оперируем, изменили свою реальную ценность (покупательную способность). Однако этот фактор в данном случае никак не учитывается при исчислении финансового результата и констатации роста капитала нашей компании.

В рамках концепции поддержания капитала, в основе которой лежат, как мы указывали ранее, идеи Дж. Хикса (1946 г.), прибыль рассматривается как сумма, которую организация может потратить, не обеднев относительно своего финансового положения на начало периода.

Интерпретация этих идей в US GAAP и в IFRS состоит в том, что организация может не обеднеть, потратив прибыль, то есть сохранить (поддержать) капитал, если его оценка при исчислении прибыли принимает во внимание факторы временной ценности денежных средств, роста цен вследствие инфляции. То есть изменение капитала оценивается с поправкой на " сегодняшнюю" ценность денег. В этом случае прибыль определяется как сумма, заработанная фирмой сверх суммы, необходимой для замещения (восстановления) активов.

Продолжив пример, мы можем допустить, что цена приобретения аналогичной партии товаров у поставщиков на отчетную дату для нашей компании составит уже не 10 000 руб., а 11 000 руб.

В этом случае прибыль и, соответственно, рост капитала нашей организации следует признать только в размере 1 000 руб. (12 000 – 11 000).

Таким образом, в рамках данной концепции прибыль может быть определена как доход, остающийся после того, как мы сохранили имущество или ресурсы, достаточные, чтобы иметь возможность делать то, что мы могли делать в начале периода, за который прибыль рассчитывается. При этом величина прибыли может быть определена после оценки имущества (активов) и обязательств компании по справедливой стоимости на дату составления финансовой отчетности.

Несомненно, что приведенные нами примеры весьма упрощены и носят исключительно общий характер, но в целом они все же позволяют обрисовать черты концепции поддержания капитала как начальной основы методологии бухгалтерской трактовки операций, квалифицируемых как формирующие доходы и расходы компании операции.