Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Решение. Задача 1. Компания реализует инвестиционный проект




Содержание

Задача 1. 2

Задача 2. 3

Задача 3. 4

Список литературы.. 6


Задача 1. Компания реализует инвестиционный проект. Вложения по проекту осуществляются в три этапа: первоначальные вложения 500 т.рублей, дополнительные вложения в первый год 800 т. рублей, во второй год – 600 т. рублей. Отдача будет происходить в течение 3-х лет с третьего по пятый годы. Возможны три варианта денежных поступлений. В первом случае (вероятность 20%) в третий год поступит 800 т. рублей, в четвертый – 800 т. рублей, в пятый 700 т. рублей. Во втором случае (вероятность 60%) 900 т. рублей, 800 т. рублей, 800 т. рублей соответственно. В третьем (вероятность 20%) 1000 т. рублей, 1000 т. рублей, 900 т. рублей. Цена капитала 10%. Следует ли компании принимать данный проект, если коэффициент вариации среднего проекта фирмы равен 2?

Решение

Чистую приведенную стоимость (NPV) проекта определим по формуле:

NPV = – I0 - + ,

где CF — денежный поток проекта,

I0 – инвестиционные вложения,

r — ставка дисконтирования,

i – номер периода.

1-й вариант: NPV1 = – 500 - - + + + = -141,033 т. руб.;

2-й вариант: NPV2 = – 500 - - + + + = -3,809 т. руб.;

3-й вариант: NPV3 = – 500 - - + + + = 270,017 т. руб.

Далее рассчитаем ожидаемый NPV по проекту как средневзвешенное значение:

= (-141,033)*0,2 + (-3,809)*0,6 + 270,017*0,2 = 23,511 т.руб.

Рассчитаем среднеквадратическое отклонение по проекту и коэффициент вариации:

1. дисперсия:

σ2 = Σ(NPVi )2*pi = (-141,033 – 23,511)2*0,2 + (-3,809 – 23,511)2*0,6 + (270,017 – 23,511)2*0,2 = 18015,82;

2. среднеквадратическое отклонение:

т.руб.;

3. коэффициент вариации:

.

Таким образом, можно заключить, что предлагаемый проект нецелесообразно реализовывать, т.к. он низкорентабельный и очень рискованный, о чем свидетельствуют значения и коэффициент вариации.

 

 

Задача 2. Определите целесообразность реализации инвестиционного проекта, если первоначальные вложения 500 т.рублей, отдача от проекта в первый год составит 200 т. рублей, во второй год – 100 т.рублей, в третий год – 150 т. рублей, в четвертый – 200 т. рублей, в пятый 100 т. рублей. Определите чистый приведенный эффект и индекс рентабельности. Оцените целесообразность реализации проекта.


mylektsii.ru - Мои Лекции - 2015-2018 год. (0.005 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал