Анализ и оценка последствий риска.

Одним из важнейших критериев оценки управленческого решения является приемлемость риска. Чтобы предупредить значительный ущерб при принятии решений, необходимо анализировать риск и определять его последствия. Анализ риска позволяет получить информацию о целесообразности реализации проекта и предусмотреть меры по защите от возможных потерь.

Исследование экономических рисков начинается с выбора принципов, обеспечивающих системный подход к данному предмету, комплексность изучения, использование системы показателей, непрерывность аналитического процесса.

К важнейшим принципам анализа риска можно отнести следующие:

- потери от риска независимы друг от друга;

- потеря по одному направлению из портфеля рисков не обязательно увеличивает вероятность потери по другому;

- максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ риска является одним из самых сложных этапов управления. Он подразделяется на два дополняющих друг друга вида: качественный и количественный анализ.

Качественный анализ характеризуется сравнительной простотой, его главная задача - определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых он возникает.

Количественный анализ означает численное определение размеров рисков отдельных мероприятий и проекта в целом.

Критериями, с помощью которых можно дать количественную оценку целесообразности принятия решения в условиях риска, могут быть:

- вероятность получения предполагаемого результата и возможность отрицательного отклонения от него;

- время, необходимое для реализации принимаемого решения.

При количественном анализе риска могут использоваться различные методы. Наиболее распространенными среди них

являются: статистический, аналитический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат, использование ана­логов. Широко применяются при этом различные формулы, графики, таблицы.

Для проведения анализа риски классифицируют по различным признакам: источникам и причинам возникновения, уровню принятия решения, величине временного лага от принятия решения до наступления его последствий, вероятности риска, величине потерь и др.

Анализ риска производится в следующей последовательности.

Выявление факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска. С точки зрения системы управления предприятием, источниками рисков могут быть внешние и внутренние факторы.

_______________________________________________________________________________________________

С целью исключения возможности " провала" либо предуп­реждения значительного ущерба при принятии решений необ­ходимо анализировать риск и определять его последствия. На­значение анализа риска — дать руководителям и потенциаль­ным партнерам необходимые данные о целесообразности учас­тия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь. Анализ риска производится в последова­тельности, приведенной на схеме (рис. 3).

При анализе риска используются принципы, предложен­ные американским экспертом Б. Берммером:

• потери от риска независимы друг от друга;

• потеря по одному направлению из " портфеля рисков" не обязательно увеличивает вероятность потери по другому;

• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Риски подразделяются на два типа — динамический и ста­тический. Динамический — это риск непредвиденных измене­ний стоимости основного капитала (вследствие принятия управ­ленческих решений) или рыночных, политических условий, которые могут привести как к потерям, так и к дополнитель­ным доходам. Статический — это риск потерь реальных акти­вов из-за нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода по причине недееспособности организации. Этот риск при­водит только к потерям.

Рис. 3. Последовательность проведения анализа риска

По технологии проведения различают два взаимодополня­ющих вида анализа рисков: качественный и количественный. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача — определить факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых он возникает. Количественный ана­лиз означает численное определение размеров рисков отдель­ных и проекта в целом.

Все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно ус­ловно разделить на две группы: объективные и субъективные. К субъективным относятся факторы, характеризующие непос­редственно данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, его производитель­ность, уровни специализации, техники безопасности и т. д. Объективные факторы не зависят от деятельности предприятия (инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы).

При количественном анализе риска могут использоваться различные методы. Наиболее распространенными среди них являются: статистический, аналитический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат, использование анало­гов. Широко применяются при этом различные формулы, гра­фики, таблицы.

В практике принятия рискованных решений придержива­ются шкалы допустимого риска, отражающей вид риска и ве­личину связанных с ним потерь (табл. 1).

Как правило, большинству рискованных решений соответ­ствует средняя величина риска — в пределах 20%, хотя с уче­том специфики ситуации выбор руководителя может быть и иным.

Во многих странах формируются специальные целевые фонды для полного покрытия или возмещения высоких и рис­кованных затрат, связанных с разработкой, внедрением новой техники, современных технологий. Они создаются в разных сферах хозяйственной и научной деятельности и имеют соот­ветствующие названия: " фонд хозяйственного риска", " неуро­жай и бедствия", " технический прогресс и капитальные вло­жения", " научные исследования и технический прогресс" и др. Для стимулирования ускорения научно-технического прогрес­са организуется и инновационный фонд, финансирующий нау­коемкие проекты с высокой степенью риска как частных лиц, так и предприятий. В случаях успеха средства с приращением возвращаются фонду, в случае неудачи финансовые ассигно­вания не компенсируются.

Современная культура российского предпринимательства в целом и рисковая деятельность в частности имеют глубокие резервы для позитивного развития и качественного совершен­ствования. Представляется интересным рассмотрение отече­ственного предпринимательского риска в контексте преобразо­ваний, обусловленных переходом к рыночной экономике. Вы­явление закономерностей делового поведения в России ослож­няется многообразием структурных форм бизнеса, смешением различных культур, неустойчивостью этнических традиций. Значительная часть предприятий (старые советские), " перекра­сив фасады", занимается имитацией предпринимательской деятельности, используя каналы неформальных связей в рам­ках прежней советской системы. Риск предпринимательской деятельности здесь исключен. Некоторые новые бизнес-струк­туры, использующие каналы и связи теневой экономики, зани­маются имитацией легальной предпринимательской деятель­ности. В этом случае проявляет себя не предпринимательский, а криминальный риск.

В ситуациях неопределенности менеджеры первой груп­пы предприятий избегают риска. При частичной неопределен­ности в них преобладает внутреннее приспособление к риску, т. е. сбор дополнительной информации, выигрывание времени включение в сложных ситуациях руководителей в процесс при­нятия решений.

Новые формы бизнеса в основном свободны от старых со­ветских традиций. Здесь преобладают горизонтальные, неиерар­хические структуры управления, широкая специализация, ори­ентация на результат, хорошая реакция на изменение внешней среды. В случае неопределенности новые менеджеры готовы идти на риск. Попав в рискованную ситуацию, они маневрируют ре­сурсами, манипулируют партнерами при заключении сделок, пытаются уменьшить вероятность нежелательных событий и увеличить возможность благоприятных.

Управленческие команды новых фирм нередко формиру­ются из лиц с невысоким социальным статусом. Поэтому ресур­сы или информацию они получают такими специфическими методами, как прямой обмен услугами или товарами, подкуп чиновников и т. п. Менеджеры, включенные в новые структу­ры, склонны к крайнему прагматизму деловой культуры ран­него Запада, но без " этики честности", внутренне присущей со­временной западной культуре бизнеса.

Культура разных стран, формирующая различные систе­мы ценностей, существенно влияют на экономическое поведе­ние в условиях риска. Одни приветствуют более рискованное поведение, другие — более осторожное.

В одних культурах поощряется твердая и однозначная по­зиция при принятии решений, в других ценится склонность к компромиссам. В японском менеджменте, например, достиже­ние консенсуса значит больше, чем результат. (Напомним, что консенсус (" единодушие") — это общее согласие по спорным вопросам, проявленное в ходе конференции, переговоров; компромисс (соглашение, достигнутое путем взаимных уступок.)

У менеджеров Запада и Востока существуют различия в методах приспособления к риску (табл. 10.2):

Известны четыре ключевые нормы каждой из культур и типичные ситуации их проявления в бизнесе:

1) " сохранение лица",

2) " воздаяние по заслугам",

3) преобладание партиципативного или авторитарного сти­ля принятия решений,

4) ориентация на панэтический или утилитарный подход к решению проблем.

Учитывая геополитическое пространство России, отече­ственное предпринимательство, очевидно, будет сферой пре­ломления в той или иной степени принципов обеих культур (табл. 10.3).

Большинство руководителей удерживает от принятия рис­кованных решений возможность негативных последствий. Пос­ледние могут проявиться в уменьшении капитала, нарушени­ях в сбалансированности производства, появлении экологичес­ких и других потерь в производственной сфере. В целом могут быть следующие потери от риска: материальные, трудовые, финансовые, временные, ущерб экологии, здоровью, утрата престижа, неблагоприятный имидж фирмы. Последствия реше­ний можно оценить через систему критериев, предусматрива­ющих различную степень риска.

Критерии оценки решения:

1. Критерий Вальда (наибольшая осторожность) — " рас­считывай на худшее":

2. Критерий Сэвиджа (минимизация большого риска) " рас­считывай на лучшее":

3. Критерий Лапласа — " ориентируйся на среднее":

4. Критерий крайнего оптимизма — " верь в удачу":

5. Критерий максимального сожаления — " меньше сожа­ления в будущем":

6. Критерий Гурвица — " компромисс":

7. Критерий математического ожидания:

Здесь Рд. — вероятность реализации /с-го варианта ситуа­ции.