Б. Выберите правильный ответ

1. Если фьючерсная цена контракта совпадает с ценой столкновения опциона, то такой опцион называется:

а) " при деньгах";

б) " без денег";

в) " при своих";

г) истекшим.

2. Продажа опциона привлекательна для инвестора, так как эта операция:

а) имеет неограниченную прибыль;

б) имеет низкий риск;

в) дает возможность авансового получения премии;

г) имеет высокий показатель левериджа.

3. 1 июня инвестор покупает опцион на покупку сентябрьского фьючерса на облигации Казначейства США по цене столкновения 88-00. Сентябрьские фьючерсы на облигации котируются по 92-16/32. Инвестор платит премию 5-20/64:

а) поскольку инвестор купил опцион на покупку, считает ли он, что процентные ставки повысятся или упадут?

б) является ли этот опцион опционом " при деньгах" или " без денег"?

в) какова разница цены столкновения и котировки? Инвестор решает осуществить свой опцион. Цена фьючерсов поднялась до 95-00. Осуществляя свой опцион, инвестор получает длинную позицию по сентябрьскому фьючерсу по цене 88-00. Oh ликвидирует свою позицию, продав контракт 5 июля по 95-00:

г) сколько пунктов он выиграл или проиграл при реализации опциона?

д) какова его нетто-прибыль (убыток)?

4. 22 июля инвестор покупает один опцион на продажу на декабрьский фьючерсный контракт на облигации Казначейства США по цене столкновения 90-00. Декабрьские фьючерсы котируются по 91-12/32. Премия по опциону составила 1-4/64:

а) какой это опцион?

1 сентября процентные ставки повысились и цены на облигации

упали. Инвестор решает осуществить свой опцион на продажу по цене столкновения 90-00, т.е. занимает короткую позицию по декабрьскому фьючерсному контракту по 90-00. Затем он ликвидирует свою позицию покупкой декабрьского фьючерса по 89-18/32:

б) сколько пунктов он выиграл или проиграл при реализации опциона?

в) какова нетто-прибыль (убыток)?

5. Инвестор купил опцион на сентябрьский контракт на газойль по базисной цене 158 долл./т с премией 12 долл. Каков будет результат, если к истечению срока цены составят:

6. Инвестор продал опцион на серебро по базисной цене 6, 5 долл./унц. с премией 0, 50 долл. Каков будет результат, если к истечению срока цены составят:

7. Сравните два опциона на покупку: у одного базисная цена 100 долл. при текущей цене 105 долл.; у другого базисная цена 82 долл. при текущей цене 95 долл. При прочих равных условиях у какого будет выше премия?

Ответы