Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Пример 2.1.2.
|
|
Расчетная цена фьючерсного контракта RIZ8 80000.
Держатель опциона CALL со страйком 50000 дает распоряжение на экспирацию.
После исполнения, у покупателя опциона появляется фьючерсный контракт, купленный по 50000 пунктов.
Т.к. расчетная цена фьючерса 80000, то на счет трейдера приходит вариационная маржа в размере 30000 пунктов.
Опционы одного типа, у которых общим является только базовый актив, образуют класс, т.е. опционы CALL и PUT образуют разные классы.
Опционы одного класса, у которых одинаковы цена и дата экспирации образуют серию.
Т.к. покупатель опциона имеет право, а продавец опциона обязательство, то должна быть причина, которая компенсирует данное несоответствие положений. Это премия – денежные средства, которые покупатель опциона уплачивает продавцу при совершении сделки.
Таким образом, покупатель рискует размером премии и имеет неограниченные возможности прибыли, а продавец имеет неограниченные риски потерь и прибыль, ограниченную размером премии. Поэтому, новичкам не рекомендуется заниматься продажей опционов, т.к. это сопряжено с большими рисками.
Опцион – это срочный контракт. Поэтому у него, также как и у фьючерса, есть объем открытых позиций, по которому можно судить о ликвидности инструмента.
Краткая спецификация маржируемого опционного контракта на индекс РТС.
Табл.2.1.1
| Параметр | Описание |
| Актив | Фьючерсный контракт на индекс РТС |
| Категория опциона | Американский |
| Цена пункта | 0, 02$ |
| Цена пункта в рублях | 0, 02*на индикативный курс доллара США к российскому рублю на день торгов. |
| Объем контракта | 1 фьючерсный контракт |
| Шаг премии | 5 пунктов |
| Срок контракта | Контракты вводятся с шагом в 1 месяц на квартальный фьючерс Пример: Фьючерс на июнь, Опционы (апрель, май, июнь). |
| Последний торговый день | 1. Торговый день, предшествующий 15 числу месяца исполнения, если месяц и год окончания действия контракта не совпадает с фьючерсным. 2. Последний день заключения фьючерсного контракта, если месяц и год окончания действия контракта совпадает с фьючерсным. |
| Исполнение | Для опционов у которых последний торговый день не совпадает с фьючерсом (п1) исполнение опционов в деньгах происходит автоматически, если страйк опциона CALL меньше нижнего лимита, а для PUT выше верхнего лимита колебания цен фьючерса, установленного в ходе вечерней сессии по окончании последнего дня заключения контракта. Для опционов, у которых последний торговый день совпадает с фьючерсом (п2) исполнение опционов в деньгах происходит автоматически. |
Сроки и кодировка опционных контрактов на FORTS.
Код опционного контракта.
< Код Фьючерсного контракта> < тип расчетов> _< месяц и год окончания срока действия Контракта> < тип Контракта> А< цена исполнения>
· Тип расчетов: «М» - маржируемый, «А» - с уплатой премии..
· месяц и год окончания срока действия Контракта;
· тип Контракта означает Контракт на покупку – «C» или Контракт на продажу – «P»;
· символ «А» означает, что Контракт американский.
|
|