Изучив данную тему, студент должен. - экономическую сущность и характеристику операций коммерческого банка с ценными бумагами;

знать:

- экономическую сущность и характеристику операций коммерческого банка с ценными бумагами;

- виды ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками и их характеристику;

уметь:

- анализировать особенности организации выпуска облигаций и сертификатов, выпуск банками собственных векселей;

- анализировать операции коммерческих банков с государственными и корпоративными ценными бумагами;

Методические рекомендации:

При изучении данной темы студенту необходимо разобраться в видах банковской деятельности на рынке ценных бумаг. Важно уяснить, что коммерческие банки- активные участники рынка ценных бумаг. В тех странах, где законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами, банки выступают эмитентами, посредниками и инвесторами. Коммерческие банки, выступая в качестве эмитентов, выпускают следующие ценные бумаги: эмиссионные – акции, облигации, опционы; неэмиссионные – сертификаты, векселя. Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом: собственные сделки банков с ценными бумагами – инвестиционные, торговые; гарантийные операции; доверительные операции; депозитарные операции. Далее студенту очень важно внимательно изучить порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками. Важно уяснить, что процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы: принятие решения о размещении ценных бумаг; утверждение решения о выпуске ценных бумаг; государственную регистрацию выпуска ценных бумаг; размещение ценных бумаг; государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Далее студенту необходимо уяснить порядок выпуска облигаций коммерческими банками. Важно разобраться в том, что обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций или полная оплата участниками своих долей в уставном капитале банка. Действующими законодательными и нормативными актами запрещается одновременный выпуск акций и облигаций. Наряду с этим установлено, что выпуск облигаций допускается банками не ранее третьего года их существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. В процессе изучения темы студенту необходимо заострить особое внимание на порядке выпуска коммерческими банками сертификатов и собственных векселей. Важно уяснить, что порядок их выпуска и обращения был установлен письмом Банка России от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков». Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями, именные и на предъявителя. Далее очень важно обратить особое внимание на то, что широкое распространение в российской практике получил выпуск собственных векселей. Выпуск векселей регламентируется ГК РФ, Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и нормативными актами Банка России. В ходе изучения данной темы студенту необходимо разобраться в инвестиционных операциях коммерческих банков с ценными бумагами. Важно уяснить, что коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени. Далее студенту важно заострить внимание на инвестиционном портфеле банка. Важно уяснить, что одна из важных проблем при формировании инвестиционного портфеля – оценка инвестиционной привлекательности фондовых инструментов. В банковской практике осуществляют два подхода. Первый подход основан на рыночной конъюнктуре, т.е. исследуется динамика курсов; второй – на анализе инвестиционных характеристик ценной бумаги, отражающей финансово-экономическое положение эмитента или отрасли, к которой он принадлежит. Таким образом, исторически сложились два направления анализа фондового рынка: фундаментальный и технически анализ. В завершении изучения темы студенту важно разобраться в операциях репо. Важно уяснить, что операции РЕПО имеют важное макроэкономическое значение, поскольку применяются для управления ликвидностью банковской системы. Эта сфера операций РЕПО чрезвычайно важна, потому что расширяет круг операций на открытом рынке, позволяет более гибко и с наименьшими затратами достигать необходимых целей. Коммерческие банки получают возможность с меньшим риском размещать временные свободные ресурсы, а Банк России – проще сглаживать возникающие колебания.

Литература: [1]; [2]; [3]; [4]; [5]; [6]; [7]; [8]; [9]; [10]; [11]; [12]; [13]; [14]; [15]; [16]; [17]; [18]; [19]; [20]; [21].

Вопросы и для самопроверки:

1. Какие операции коммерческие банки совершают на рынке ценных бумаг?

2. Каков порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками?

3. Какие этапы включает в себя процедура выпуска без регистрации проспекта эмиссии?

4. Каков порядок выпуска облигаций коммерческими банками?

5. В чем заключается сущность порядка выпуска коммерческими банками сертификатов и собственных векселей?

6. В чем сущность инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами?

7. Что представляет собой инвестиционный портфель банка?

8. Какие существуют направления анализа фондового рынка? Дайте им краткую характеристику.

9. В чем заключается сущность операций РЕПО?