Исходная информация для расчета потребности в оборотном капитале

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

|Номер | Показатели | номер шага |

|строки| |—————————————|

| | | 0 | 1 |... |

|——————|——————————————————————————————————————————————————|———|———|—————|

| |Структура оборотного капитала|Нормы * (в днях) | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| | Активы | | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 1 |Сырье, материалы, комплектую-|Страховой запас; | | | |

| |щие и др. ** |Периодичность поста-| | | |

| | |вок | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 2 |Незавершенное производство |Цикл производства | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 3 |Готовая продукция |Периодичность отг-| | | |

| | |рузки | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 4 |Дебиторская задолженность |Задержка платежей | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 5 |Авансы поставщикам за услуги |Срок предоплаты; | | | |

| | |Доля цены, оплачива-| | | |

| | |емая предварительно | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 6 |Резерв денежных средств |Покрытие потребности| | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| | Пассивы | | | | |

| | (расчеты с кредиторами) | | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 7 |Расчеты за товары, работы и|Задержка платежей | | | |

| |услуги | | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 8 |Авансовые платежи (предопла-|Срок предоплаты; | | | |

| |та) |Доля платежей, опла-| | | |

| | |чиваемая предвари-| | | |

| | |тельно | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 9 |Расчеты по оплате труда |Периодичность выплат| | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 10 |Расчеты с бюджетом и внебюд-|Периодичность выплат| | | |

| |жетными фондами | | | | |

|——————|—————————————————————————————|————————————————————|———|———|—————|

| 11 |Погашение и обслуживание зай-|Периодичность выплат| | | |

| |мов, арендные (лизинговые)| | | | |

| |платежи | | | | |

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

Примечания: * Нормы могут быть различными для различных шагов расчета.

** Запасы комплектующих и материалов рассчитываются по группам в зависимости от величины запасов и норм хранения.

Следует иметь в виду, что указанные в таблице нормы могут быть взаимосвязанными. Например, часть оборотных активов на создание запасов комплектующих может быть учтена по строке 5 " авансы поставщикам за услуги", строка 3 " готовая продукция" и строка 4 " дебиторская задолженность" также могут оказаться связанными между собой (хотя, как показано ниже, неидентичными).

Оборотный капитал двояко влияет на эффективность и реализуемость ИП.

Во-первых, положительный прирост оборотного капитала на каждом шаге является элементом денежного оттока (отрицательный - притока) от инвестиционной деятельности и поэтому влияет как на эффективность, так и на реализуемость проекта (или на потребность в финансировании).

Во-вторых, прирост некоторых элементов оборотного капитала, относящихся к данному шагу расчета (запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, предоплата, кредиторская задолженность), происходит не одновременно с другими поступлениями и затратами, что влияет на эффективность за счет изменения дисконтирующего множителя и изменения цен (инфляция, сезонные цены и т.д.). В случаях, когда это влияние оказывается заметным, его необходимо учитывать.

Стандартный бухгалтерский расчет учитывает только первый вид влияния (на потребность в финансировании). Для расчета эффективности необходимо учитывать оба вида влияния.

Специалист, рассчитывающий инвестиционный проект, должен обосновать выбор исходных данных для расчета потребностей в оборотном капитале и определить, какие из его составляющих необходимо учитывать в данном проекте, а какие не играют роли и потому могут быть опущены.