Строительная стадия

Таблица 3.

Стадия функционирования: финансово-экономические риски

Таблица 4.

Стадия функционирования: социальные риски

Таблица 5.

Стадия функционирования: технические риски

Таблица 6.

Стадия функционирования: экологические риски

Оценка риска проводится по 100 бальной системе тремя независимыми экспертами (0 - Риск несущественен; 25 - скорее всего не реализуется; 50 - о наступлении события ничего сказать нельзя; 75 - вероятней всего появиться; 100 - риск наверняка реализуется).

По степени значимости все риски делятся на две группы: приоритетные и неприоритетные. Определяется число рисков по группам: М1 = x, М2 = у.

Затем определяются веса групп с наименьшим приоритетом по формуле:

, где

f – соотношение весов первого и последнего приоритета,

k – номер приоритета,

При этом W_к = W₂

Затем определяется вес первой группы по формуле:

после определяются веса простых рисков в данной приоритетной группе по формуле:

Используя вероятностные оценки рисков, полученные экспер­тами, можно определить балльные оценки наступления рисков по формуле:

, где

R – бальная оценка по всем рискам.

По результатам выявляется риски, которые представляют наибольшую опасность и предлагаются меры по их предотвращению.

Содержание и значение финансового плана в бизнес-плане.

Содержание финансового плана в бизнес-плане:

1 Объем финансирования проекта по источникам должен представляться по форме Приложения 3.

Согласие коммерческих банков или других заимодателей, включая иностранных, на предоставление средств должно быть документально подтверждено соответствующими руководителями с обязательным указанием условий предоставления кредитов: наличие государственной гарантии, процентная ставка, сроки предоставления и погашения кредита, дополнительные требования.

Ходатайство о предоставлении средств федерального бюджета на возвратной и платной основе должно быть подкреплено сведениями об отсутствии других источников финансирования проекта и обязательством целевого использования испрашиваемых государственных средств.

В случае стремления претендента получить государственную гарантию при потери вложенного капитала в разделе необходимо охарактеризовать риски и обосновать значение гарантии.

2 Финансовые результаты реализации (план по прибыли) инвестиционного проекта показывают распределение выручки, полученной от продажи продукции, и объем чистой прибыли по кварталам и годам (Приложение 8).

3 Исходными данными определения эффективности инвестиционного проекта служат данные плана денежных поступлений и выплат (Приложение 9). На первые два года реализации проекта показатели определяются с разбивкой по кварталам. Необходимым условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока для каждого интервала времени.

4 Эффективность инвестиционных проектов оценивается по показателям срока окупаемости, точки безубыточности и бюджетного эффекта.

5 Срок окупаемости представляет собой период времени с начала реализации проекта по данному бизнес-плану до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение. Срок окупаемости рассчитывается по данным Приложения 9.

Объем инвестиционных затрат на реализацию проекта принимается по данным Приложения 2.

При определении эффективности проекта показатели чистой прибыли и амортизационных отчислений относятся только к реализации инвестиционного проекта и не должны отражать результаты текущей хозяйственной деятельности существующей организации.

6 Точка безубыточности соответствует объему реализации, начиная с которого выпуск продукции должен приносить прибыль. Рассчитанный объем реализации (выпуска) продукции сопоставляется с проектной мощностью создаваемого предприятия.

Точка безубыточности рассчитывается как отношение величины постоянных расходов к разности цены продукции и величины переменных расходов, деленной на объем реализации продукции. Данные о постоянных и переменных расходах принимаются согласно таблице 6.

7 Бюджетный эффект инвестиционного проекта определяется как сальдо поступлений и выплат федерального бюджета в связи с реализацией данного проекта (Приложение 10). В расчетах проводится дисконтирование объемов поступлений и выплат по годам реализации проекта.

Чистый дисконтированный доход государства как эффект от реализации проекта (ЧДД) определяется суммой погодовых сальдо поступлений и выплат в бюджет, приведенных к ценам первого года:

, где

Т - суммарная продолжительность жизненного цикла проекта, включая строительство объекта и эксплуатацию основного технологического оборудования;

Pt- ежегодная разность выплат и поступлений в бюджет (таблица 10, пункт3);

t - годы реализации проекта (t = 1, 2, 3...);

d - коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (г), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):

8 Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы:

Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов, определяется по формуле:

, где

- поправка на риск.

Расчет себестоимости единицы продукции:

Таблица 1.