II. Пятифакторная экономико-математической модель прогнозирования возможного банкротства Э.Альтмана.

Заключение

по результатам оценки вероятности возможного банкротства ОАО «Автоваз»

г. Ярославль 16.12.2015

Оценка вероятности наступления возможного банкротства ОАО «Автоваз» проводилась главным бухгалтером Козловским Владимиром Владимировичем в период с 6 ноября 2015 г. по 16 декабря по данным публичной бухгалтерской отчетности, составленной за период с 31 декабря 2010 г. по 30 сентября 2015 г. включающий:

1. Бухгалтерские балансы (форма по ОКУД), составленные за период с 31.12.2010 по 30.09.2015.

2. Отчеты о финансовых результатах за период 31.12.2010 по 30.09.2015

3. Отчеты об изменении капитала (форма) за период 31.12.2010 по 30.09.2015

4. Отчеты о движении денежных средств (форма) за период 31.12.2010 по 30.09.2015.

Оценка вероятности наступления возможного банкротства ОАО «Автоваз» проводилась с использованием следующих экономико- математических моделей:

1) Двухфакторной экономико- математическая модели прогнозирования возможного банкротства Альтмана

2) Пятифакторной экономико-математической модели прогнозирования возможного банкротства Э.Альтмана.

3) Экономико- математической модели прогнозирования возможного банкротства Чессера

4) Экономико- математической модели прогнозирования возможного банкротстваЛиса

5) Экономико- математической модели прогнозирования возможного банкротства Таффлера

I.Двухфакторная экономико- математическая модель прогнозирования возможного банкротства Альтмана

С1= -0, 3877+(-1, 0736) Кт.л+0, 0579Кз

Кт.л.2015год= 0, 5

Кт.л.2014год= 0, 6

Кт.л.2013год= 1, 07

Кт.л.2012год= 1, 5

Кт.л.2011год= 1, 6

Кт.л.2010год= 0, 8

Кз.2015год= (стр.1400+стр.1500)/стр.1700)= (85325+98325)/ 174126= 1, 05

Кз.2014год= (81969+86888)/ 169254= 0, 99

Кз.2013год= (78342+45792)/ 149942= 0, 83

Кз.2012год= (76125+35289)/ 144121= 0, 8

Кз.2011год= (70006+30395)/ 132846= 0, 76

Кз.2010год= (49059+65562)/ 126429= 0, 91

С1.2015год= -0, 3877+(-1, 0736) *0, 5+0, 0579*1, 05= -0, 863

С1.2014год= -0, 3877+(-1, 0736) *0, 6+0, 0579*0, 99= -0, 953

С1.2013год= -0, 3877+(-1, 0736) *1, 07+0, 0579*0, 83= -1, 402

С1.2012год= -0, 3877+(-1, 0736) *1, 5+0, 0579*0, 8= -1, 951

С1.2011год= -0, 3877+(-1, 0736) *1, 6+0, 0579*0, 76= -1, 193

С1.2010год= -0, 3877+(-1, 0736) *0, 8+0, 0579*0, 91= -1, 195

Вывод: так как С1< 0, вероятность наступления банкротства ОАО «Автоваз» не велика в течение отчетного периода.

II. Пятифакторная экономико-математической модель прогнозирования возможного банкротства Э.Альтмана.

Z = 1, 2 Х1 + 1, 4 Х2 + 3, 3 Х3 + 0, 6 Х4 + 0, 999 Х5

(Капитал собств. - Внеоб. Активы) (III П - I А) Ф.1

Х1= ----------------------------------------------------- = -------------------------;

Совокупный капитал Валюта баланса

стр. (1300 - 1100) Ф.1

Х1 = -----------------------------

стр. 1700 Ф.1

Х1 2015= (-9524-127528)/ 174126= -0, 787

Х1 2014=(397-118998) /169254= -0, 701

Х1 2013=(25808-104578) /149942= -0, 525

Х1 2012= (32707-95461)/ 144121= -0, 435

Х1 2011= (32385-87956)/132846= -0, 418

Х1 2010= (11808-78324)/ 126429= -0, 526

Нераспределенная прибыль стр. (1370) Ф.1

Х2 = -------------------------------------------- = ---------------------------;

Совокупный капитал стр. 1700 Ф.1

Х2 2015= -64119/174126= -0, 368

Х2 2014= -54877/169254= -0, 324

Х2 2013= -29726/149942= -0, 198

Х2 2012= -23485/ 144121= -0, 163

Х2 2011= 26349/ 132846= -0, 198

Х2 2010= -34302/ 126429= -0, 271

Чистая прибыль стр. (2400) Ф.2

Х3 = ------------------------- = -------------------------------------------------;

Среднегодовая [стр. (1600 н.г. + 1600 к.г.)Ф.1]/ 2

стоимость активов

Х3 2015= -9448/((174126+169254)/2= -0, 055

Х3 2014= 25411/((169254+149942) /2) = -25411/159598= -0, 159

Х3 2013= -6899/((149942+144121) /2) =-6899/147031, 5= -0, 047

Х3 2012= 211/((132846+144121)/2)= 0, 0015

Х3 2011= 3106/((126429+132846)/2= 0, 024

Х3 2010= 2472/((118943+126429)/2= 0, 02

Акционерный капитал стр. 1300 Ф.1

Х4 = --------------------------------------- = --------------------------------;

Заемный капитал стр. (1400 + 1500) Ф.1

Х4 2015= -99524/(85325+98325)= -0, 541

Х4 2014= 397/(81969+86888) = 397/ 168857= 0, 002

Х4 2013= 25808/(78342+45792) = 25808/124134= 0, 208

Х4 2012= 32707/(76125+35289)= 0, 294

Х4 2011= 32385/(70066+30395)= 0, 322

Х4 2010= 11808/(49059+65562) = 0, 103

Выручка стр. (2110) Ф.2

Х5 = -------------------------------- = -------------------------------------------

Среднегодовая [стр. (1600 н.г. + 1600 к.г.)Ф.1]/ 2

стоимость активов

Х5 2015= 125325/((169254+174126)/2)= 0, 73

Х5 2014= 189370/((169254+149942) /2) = 1, 187

Х5 2013= 175152/((149942+144121) /2) = 1, 191

Х5 2012= 183217/((132846+144121)/2 = 1, 323

Х5 2011= 174846/((126429+132846)/2= 1, 349

Х5 2010= 137027/((118943+126429)/2= 1, 117

Z 2015= 1, 2*(-0, 787)+ 1, 4*(-0, 368)+3, 3*(-0, 055)+0, 6*(-0, 541)+0, 999*0, 73= -1, 579

Z 2014= 1, 2*(-0, 701) + 1, 4*(-0, 324) + 3, 3*(-0, 159) + 0, 6*0, 002 + 0, 999*1, 187=

= -0, 632

Z 2013=1, 2*(-0, 525) + 1, 4*(-0, 198) + 3, 3*(-0, 047) + 0, 6*0, 208+ 0, 999*1, 191= 0, 252

Z 2012= 1, 2*(-0, 435) + 1, 4*(-0, 163) + 3, 3*(0, 0015) + 0, 6*0, 294+ 0, 999*1, 323= 0, 753

Z 2011=1, 2*(-0, 418) + 1, 4*(-0, 198) + 3, 3*(0, 024) + 0, 6*0, 322+ 0, 999*1, 349= 0, 841

Z 2010=1, 2*(-0, 526) + 1, 4*(-0, 271) + 3, 3*(0, 02) + 0, 6*0, 103+ 0, 999*1, 117= 0, 011

Вывод: расчет показателей позволяет говорить о том, что вероятность наступления банкротства очень высока, так как Z< 1.8