Главная страница Случайная страница
Разделы сайта
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
|
Основные формулы оценки моделей облигаций и акций
| Определяемый показатель | Обозначение | Формула |
| Курс облигации, Рк | Р - рыночная цена облигации, М - номинальная цена облигации | Рк = 
|
| Текущая (современная) стоимость облигации (РV) (при t=0) | I – годовой купонной платеж в конце периода t; М - номинальная стоимость облигации; Kα - ставка дисконта; n - количество периодов, по окончании которых производятся купонные выплаты. |
 
|
| Текущая стоимость облигации, имеющей срок погашения n лет и купонные выплаты по которым производятся 2 раза в год | 
| |
| Приведенная стоимость (РV) бескупонных облигаций | 
| |
| Текущая доходность | Кс – купонная ставка | 
|
| Приближенная оценка доходности к погашению купонной облигации | I – годовой купонной доход; Р – текущая стоимость облигации; М - номинал облигации; n – число лет, оставшихся до погашения облигации | 
|
| Дюрация (средняя продолжительность погашения облигации), D | D – средняя продолжительность погашения (дюрация) Tt – продолжительность периода в годах от даты выпуска до момента платежа t. | 
 
|
| Модифицированная дюрация, MD | p – число платежей в году; i - рыночная процентная ставка | MD= 
|
| Приведенная стоимость акции Po (что и определяет цену акции в исходный момент времени) | D 1, D2, D3, …, Dn – дивиденды, выплачиваемые в конце периода t; Ks – ставка дисконтирования будущих денежных потоков в соответствии с риском; n - количество лет, в течение которых инвестор предполагает владеть акцией. | 
|
| Цена акции Ро при постоянном приросте дивидендов (Модель Гордона) | g – темп прироста цены акции | 
|
| Величина доходности акции | 
| |
| Дивизор для индекса (методика индекса Доу-Джонса) |  и  - новая (после дробления) и старая цена i –того вида акций;
dc и dn - старое и новое значение дивизора;
n – количество видов акций;
Qi - количество акций i - той компании;
 - сумма цен акций базисного периода, скорректированная с учетом изменившегося состава акций;
 - сумма цен акций базисного года;
Д0 - количество видов акций (дивизор базисного периода);
Дскор – скорректированный делитель (дивизор)
| 
|
Данная страница нарушает авторские права?