Схема цикла инвестиционного проекта

ПРЕДИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА
Стадия 1. АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ
Этап 1.1. Определение инвестиционных возможностей.
Интегральная оценка, исходя из существующих сравниваемых проектов.
Цели: начало мобилизации инвестиционных фондов путем снабжения информацией об обнаруженных инвестиционных возможностях потенциальных инвесторов. Анализу подлежат:

· природные ресурсы;

· потенциальный спрос на товары;

· статьи импорта для замещения внутренним производством;

· влияние на окружающую среду;

· возможные взаимосвязи с другими секторами национальной и зарубежной экономики;

· возможности диверсификации;

· общая инвестиционная конъюнктура;

· промышленная политика;

· возможности экспорта;

· обеспеченность трудовыми и материальными ресурсами.

Этап 1.2. Анализ общих возможностей (макроподход)
Цель: привлечение внимания к конкретным инвестиционным предложениям.
Три типа анализа:

1. региональный (цель - определение возможностей конкретного региона);

2. отраслевой (цель - выявление возможностей ограниченного сектора экономики);

3. ресурсный (цель - поиск возможностей, связанных с использованием природных ресурсов, промышленной продукции).
Этап 1.3. Анализ возможностей конкретного проекта (микроподход)
Цели: стимулирование реакции потенциального инвестора для превращения идеи проекта в ясно выраженное инвестиционное предложение (выборочный список продуктов с данными по каждому продукту, дополненный информацией об организационных и юридических процедурах).
Стадия 2. ПОДГОТОВКА ОБОСНОВАНИЯ
Этап 2.1. Предварительное обоснование. Цели:

1. Определение (подтверждение или опровержение) 4-х критериев:

o инвестиционные возможности столь многообещающи, что решение об инвестировании может быть принято уже на основании информации, полученной на предварительной стадии;

o какие-то аспекты проекта имеют решающее значение для его эффективности и требуют глубокого изучения посредством функциональных или вспомогательных исследований (см. ниже Этап 2.2);

o имеющейся информации достаточно, чтобы определить, является ли идея проекта нежизнеспособной или она достаточно привлекательна для инвестора;

o состояние окружающей среды в месте предполагаемого размещения производства и потенциальное воздействие на нее проектируемого производственного процесса соответствует национальным стандартам.

2. Обзор имеющихся альтернатив по главным компонентам обоснования (см. Технико-экономическое обоснование).
Этап 2.2. Вспомогательные (функциональные) исследования. Цели: Более детальная проработка какого-либо конкретного аспекта проекта. Классификация исследований:

· исследование рынка товаров, которые будут производиться, включая прогнозирование спроса на рынке с учетом проникновения на рынок;

· изучение рынка сырья и материалов, охватывающее уровень доступности, существующие и прогнозируемые изменения цен на эти материалы;

· лабораторные и экспериментальные испытания, необходимые для пригодности конкретных видов сырья;

· изучение мест размещения производства;

· анализ техногенного и экономического воздействия на окружающую среду (оценка текущего состояния окружающей среды на территории; оценка малоотходных, ресурсосберегающих или природоохранных технологий; определение альтернативных площадок, источников и видов сырья);

· исследование оптимальных масштабов производства, связанных с выбором альтернативных технологий, с определением соответствующих инвестиционных и производственных издержек и цены на проектируемую продукцию;

· выбор оборудования с учетом числа и возможностей поставщиков и объемов соответствующих затрат на альтернативной основе. Заказ оборудования осуществляется обычно в течение инвестиционной фазы.

Этап 2.3. Технико-экономическое обоснование.
Цель: Принятие окончательного решения о том, имеются ли коммерческие, технические, экономические и экологические предпосылки для осуществления проекта и следует ли его переводить в инвестиционную фазу.
Стадия 3. ОЦЕНКА ПРОЕКТА И РЕШЕНИЕ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ
Этап 3.1. Оценочный отчет
Цели: Фиксация окончательного решения об инвестировании, принятого лицами, поддерживающими проект. Оценка проекта проводится национальными или международными банковскими или иными кредитными организациями по техническому, рыночному, управленческому, организационному, финансовому и др. аспектам.
Этап 3.2. Поддержка инвестиционных проектов Цели:

· Определение потенциальных источников финансирования.

· Создание специализированных национальных органов стимулирования и развития.

· Организационные мероприятия.
II. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА
Стадия 1. СОЗДАНИЕ ЮРИДИЧЕСКОГО, ФИНАНСОВОГО И ОРГАНИЗАЦИОННОГО БАЗИСА. ПРИОБРЕТЕНИЕ И ПЕРЕДАЧА ТЕХНОЛОГИИ
Этап 1.1. Подготовка учредительных документов.
Этап 1.2. Выбор организационной структуры управления.
Этап 1.3. Приобретение технологии.

· Стадия 2. ДЕТАЛЬНОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ. КОНТРАКТАЦИЯ
Этап 2.1. Подготовка территории строительства.
Этап 2.2. Окончательный выбор технологии и оборудования.
Этап 2.3. Строительное планирование.
Этап 2.4. Календарное планирование сроков производственного строительства.
Этап 2.5. Подготовка проектов, технической документации, рабочих чертежей, схем и проч.
Этап 2.6. Тендеринг (объявление торгов).
Этап 2.7. Оценка предложений.
Этап 2.8. Переговоры и контрактация (подписание контрактов) между инвестором и финансирующими, консультационными, проектными организациями, поставщиками сырья.
Стадия 3. СТРОИТЕЛЬСТВО
Стадия 4. ПРЕДПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ МАРКЕТИНГ
Стадия 5. НАБОР И ОБУЧЕНИЕ ПЕРСОНАЛА
Стадия 6. ВВОД В ЭКСПЛУАТАЦИЮ
III. ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФАЗА. Хозяйственная деятельность предприятия.

· СХЕМА ОБЩИХ ЗАТРАТ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Структура затрат:
1. Группы затрат.
1.1. Подгруппы затрат.
1.1.1. Перечень затрат.
1.1.1.1. Компоненты затрат.
1. ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РАСХОДЫ
1.1. РАСХОДЫ НА ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
1.2. РАСХОДЫ НА ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ.

2. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ
3. СБЫТОВЫЕ РАСХОДЫ (ИЗДЕРЖКИ МАРКЕТИНГА)

ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (ТЭО) ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА (схема) 1. ОСНОВНАЯ ИДЕЯ ПРОЕКТА 1.1. Идея проекта 1.1.1. Соответствие идеи проекта существующей системе экономических взаимоотношений в стране. 1.1.2. Соответствие идеи уровню экономического развития страны.

· 1.2. Перечень спонсоров
1.3. Сведения о проекте
2. АНАЛИЗ РЫНКА И СТРАТЕГИЯ МАРКЕТИНГА
3. СЫРЬЕ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ МАТЕРИАЛЫ
4. МЕСТОРАСПОЛОЖЕНИЕ И ОКРУЖАЮЩАЯ СРЕДА
5. ИНЖЕНЕРНАЯ ЧАСТЬ ПРОЕКТА И ТЕХНОЛОГИЯ
6. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ И НАКЛАДНЫЕ РАСХОДЫ
7. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ
8. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРОЕКТА.
9. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Методы экономической оценки инвестиционных проектов
. Традиционные:

· метод определения срока окупаемости;

· метод определения простой нормы прибыли.
Дисконтные:

· метод чистого дисконтированного дохода;

· метод внутренней нормы дохода;

· метод дисконтированного периода окупаемости.
Оценка инвестиционного проекта по нескольким методам и выбор оптимального метода.
Финансирование проекта. Оценка потребностей в финансировании:

· предварительная (до разработки ТЭО);

· окончательная (после выбора месторасположения, определения производственной мощности, расчета затрат на подготовку участка, строительство, приобретение технологий и оборудования).

Акционерный капитал (выпуск обычных и привилегированных акций).
Заемный капитал:

· краткосрочные и долгосрочные займы под оборотный капитал (коммерческие банки и поставщики различных видов сырья и материалов);

· долгосрочные займы (национальные, государственные и международные финансовые институты);

· под финансирование новых проектов;

· лизинговое финансирование под оборудование (лизинговые компании, банки, агентства промышленного развития).
Финансовые и экономические показатели деятельности производства
Экономические показатели:

· показатель капитал/продукт (маржинальный коэффициент);

· показатель чистого дисконтированного дохода;

· показатель текущей прибыльности инвестиций;

· показатель эффективной занятости.

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ПО ПРОЕКТУ.. Содержание проекта (сделать краткое описание проекта и указать, связан ли он с созданием нового предприятия, реконструкцией или расширением уже существующего производства с указанием мощности по выпуску новой продукции, внедрением разработок и т.п.). 2. ОПИСАНИЕ ТОВАРА 3. ОЦЕНКА РЫНКА И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРОДУКЦИИ 4. СОСТОЯНИЕ РАБОТ ПО ПРОЕКТУ И ВОЗМОЖНОСТИ (ПЛАН) ПРОИЗВОДСТВА 5. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН