Особливості правового становища фондової біржі

Фондова біржа являє собою організаційно оформлений, по­стійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними па­перами, що можуть вільно продаватися і купуватися. Саме фондо­ва біржа зосереджує попит і пропозицію цінних паперів, сприяє формуванню їх біржового курсу та виконує інші функції, пов'язані з обігом цінних паперів.

Правову основу діяльності фондової біржі становить комплекс нормативно-правових актів різної юридичної сили:

· Господарський кодекс України (статті 356-361, що визначає основні засади посередництва, пов'язаного з випуском та обігом цінних паперів (ст. 356), ліцензування (ст. 357) та умови здійснен­ня цієї діяльності (ст. 358), вимоги до укладення угод щодо цінних паперів (ст. 359), основи правового статусу фондової біржі як тор­говця цінними паперами (ст. 360-361);

· Закон України від 18 червня 1991 р. «Про цінні папери і фон­дову біржу» (статті 32-36): визначає поняття та основні засади створення та функціонування фондової біржі як організації, метою діяльності якої є організація укладання угод купівлі-продажу цін­них паперів та їх похідних;

· Правила здійснення торговцями цінними паперами комерцій­ної та комісійної діяльності по цінних паперах, затверджені нака­зом ДКЦПФР від 23 грудня 1996 р. № 331;

· Положення про регулювання діяльності фондових бірж та тор­говельно-інформаційних систем, затверджене наказом Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 15 січня 1997 р. № 9 (в редакції рішення ДКЦПФР від 04.09.2003 р. № 364);

Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів, затверджені наказом Державного комітету з питань регуляторної політики та підприємництва та рішенням ДКЦПФР від 14 березня 2001 р. № 49/60, інші акти законодавства України, а також статут та правила фондової біржі.

Фондова біржа створюється у формі акціонерного товариства (закритого або відкритого) не менш як 20 засновниками - торговця­ми цінними паперами (банками, акціонерними товариствами, стату­тний фонд яких сформовано за рахунок виключно іменних акцій, та іншими товариствами, для яких операції з цінними паперами є ви­ключним видом їхньої діяльності). Засновники мусять мати дозвіл на здійснення комерційної і комісійної діяльності з цінними паперами. Частка статутного фонду, що належить одному акціонерові - торгов­цеві цінними паперами, не може перевищувати 5 відсотків.

Реєструються фондові біржі відповідно до Положення про державну реєстрацію фондових бірж та торговельно-інформацій­них систем, затвердженого рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 04.09.2003 № 364.

Перелік документів, що подаються на реєстрацію до Державної комісії, вміщено в пункті 28 зазначеного Положення. Рішення про видачу Свідоцтва про реєстрацію фондової біржі (або про відмову у видачі - за наявності підстав) приймається не пізніше 30 кален­дарних днів з дня одержання передбачених Положенням документів. Для здійснення державної реєстрації фондової біржі до ДКЦПФР подаються такі документи:

1. заява про державну реєстрацію фондової біржі;

2. копія протоколу зборів засновників щодо створення фондо­вої біржі;

3. статут та засновницький договір фондової біржі;

4. список засновників, акціонерів, учасників фондової біржі із зазначенням найменування, місцезнаходження, коду ЄДРПОУ, номера та терміну дії ліцензії на здійснення професійної діяльності
на ринку цінних паперів: діяльності по випуску та обігу цінних паперів, номерів телефонів;

5. документ, що засвідчує сплату засновниками внеску до ста­тутного фонду фондової біржі у розмірі, передбаченому чиннимзаконодавством;

6. копія договору, що передбачає передачу засновникам у влас­ність або користування приміщення (частини приміщення);

7. документ, що засвідчує внесення плати за державну реєстра­цію фондової біржі.

Фондова біржа набуває прав юридичної особи з моменту її ре­єстрації. Підставою здійснення діяльності фондовою біржею є Свідоцтво про реєстрацію фондової біржі.

Статут та правила фондової біржі затверджуються її вищим ор­ганом - зборами акціонерів.

У статуті фондової біржі визначаються:

1. її найменування і місцезнаходження;

2. найменування і місцезнаходження засновників;

3. розмір статутного фонду;

4. умови і порядок прийняття в члени і виключення з членів фондової біржі;

5. права і обов'язки членів фондової біржі;

6. організаційна структура;

7. компетенція і порядок створення керівних органів;

8. порядок і умови відвідування фондової біржі;

9. порядок і умови застосування санкцій, встановлених фондо­вою біржею;,

10. порядок припинення діяльності.

У статуті можуть передбачатися інші положення, що стосують­ся створення і діяльності фондової біржі.

Правила фондової біржі є локальним нормативним актом, що регламентує її діяльність, пов'язану з торгівлею цінними папера­ми. У зв'язку з цим правила повинні передбачати:

1. види угод, що укладаються на фондовій біржі;

2. порядок торгівлі на фондовій біржі;

3. умови допуску цінних паперів на фондову біржу;

4. умови і порядок передплати на цінні папери, що котирують­ся на фондовій біржі;

5. порядок формування цін біржового курсу та їх публікацію;

6. обов'язки членів біржі щодо ведення обліку та інформації, внутрішній розпорядок роботи комісій фондової біржі, порядок їхньої діяльності;

7. систему інформаційного забезпечення фондової біржі;

8. види послуг, що надаються фондовою біржею, і розмір пла­ти за них;

9. правила ведення розрахунків на фондовій біржі;

10. інші положення, що стосуються діяльності фондової біржі.

Порядок проведення торгів на фондовій біржі значною мірою подібний до порядку торгів на товарній біржі.

На фондовій біржі можуть укладатися вищезгадані види бір­жових угод - форвардні контракти та ф 'ючерсні контракти.

Державне регулювання щодо фондових бірж (як учасників ринку цінних паперів), включаючи й контроль за їх діяльністю, здійснюється Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку (ДКЦПФР), Антимонопольний комітет України, інші державні органи у межах своїх повноважень, визначених чинним законодавством. Відповідно до ст. 38 Закону «Про цінні папери і фондову біржу», ст. 7 Закону «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», Поло­ження про державних представників на фондових біржах, у депози­таріях та торговельно-інформаційних системах» (затверджено рішен­ням ДКЦПФР від 08.05.2001 р. № 14), ДКЦПФР призначає держав­них представників на фондових біржах, уповноважених здійснювати контроль за додержанням положень статуту та правил фондової біржі та брати участь у роботі керівних органів фондових бірж.

Основними завданнями Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку в частині здійснення контролю за діяльністю фон­дових бірж, зокрема, є:

здійснення державного регулювання та контролю за випус­ком і обігом цінних паперів та їх похідних на території України, додержання законодавства у цій сфері;

захист прав інвесторів шляхом застосування заходів щодо запобігання і припинення порушень законодавства на ринку цін­них паперів, застосування санкцій за порушення законодавства у
межах своїх повноважень;

узагальнення практики застосування законодавства України з питань випуску та обігу цінних паперів в Україні, розроблення пропозицій щодо його вдосконалення.

Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку відпо­відно до покладених на неї завдань:

· реєструє правила функціонування організаційно оформлених ринків цінних паперів;

· встановлює порядок та видає дозволи на здійснення діяльно­сті по випуску та обігу цінних паперів, на депозитарну, реєстра­ційну, розрахунково-клірингову діяльність з цінними паперами та інші передбачені законодавством спеціальні дозволи (ліцензії) на здійснення окремих видів професійної діяльності на ринку цінних паперів, а також анулює ці дозволи (ліцензії) у разі порушення ви­
мог законодавства про цінні папери;

· встановлює порядок складання звітності учасників ринку цінних паперів відповідно до чинного законодавства України;

· визначає за погодженням з Міністерством фінансів України, а щодо діяльності банків на ринку цінних паперів - також з Національним банком України особливості ведення обліку операцій з цінними паперами;

· встановлює порядок і здійснює державну реєстрацію фондових бірж та призначає державних представників на фондових біржах;

· встановлює вимоги та стандарти щодо обов'язкового роз­криття інформації емітентами та особами, які здійснюють профе­сійну діяльність на ринку цінних паперів, забезпечує створення
інформаційної бази даних про ринок цінних паперів відповідно до чинного законодавства;

· координує роботу по підготовці фахівців з питань фондового ринку, встановлює кваліфікаційні вимоги щодо осіб, які здійс­нюють професійну діяльність з цінними паперами, та проводить
сертифікацію фахівців;

· розробляє й організовує виконання заходів, спрямованих на запобігання порушенням законодавства України про цінні папери.

Комісія під час виконання покладених на неї завдань взаємодіє з іншими центральними органами виконавчої влади, відповідними органами Автономної Республіки Крим, місцевими органами ви­конавчої влади і відповідними органами самоврядування.

Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку має право:

· у разі порушення фондовою біржею законодавства про цінні папери, статуту та правил фондової біржі зупиняти торгівлю на фондовій біржі до усунення таких порушень;

· проводити самостійно чи разом з іншими відповідними ор­ганами перевірки та ревізії фінансово-господарської діяльності фондових бірж;

· надсилати фондовим біржам обов'язкові для виконання роз­порядження про усунення порушень законодавства про цінні па­пери та вимагати надання необхідних документів відповідно до чинного законодавства;

· надсилати матеріали в правоохоронні органи стосовно фак­тів правопорушень, за які передбачена адміністративна та кри­мінальна відповідальність, якщо до компетенції комісії не входить накладення адміністративних стягнень за відповідні правопору­шення;

· надсилати матеріали в органи Антимонопольного комітету України у разі виявлення порушень антимонопольного законо­давства;

· розробляти і затверджувати з питань, що належать до її ком­петенції, обов'язкові для виконання нормативні акти;

· порушувати питання про звільнення з посад керівників фондових бірж у випадках недодержання ними чинного законодавства України, з метою захисту інтересів інвесторів та громадян;

· призначати тимчасово (до двох місяців) керівників фондових бірж, зупиняти або припиняти допуск цінних паперів на фондові біржі або торгівлю ними на будь-якій фондовій біржі, зупиняти кліринг та укладення договорів купівлі-продажу на певний термін для захисту інтересів держави, інвесторів;

· вилучати під час проведення перевірок на строк до трьох діб документи, що підтверджують факти порушення актів законодав­ства про цінні папери.

Особливості припинення діяльності фондової біржі. Законо­давство передбачає особливі умови припинення діяльності фондо­вої біржі. її діяльність припиняється у тому разі, коли число членів біржі стає меншим за 10. Якщо у фондовій біржі залишилося 10 членів, її діяльність припиняється у випадку неприйняття нових членів протягом шести місяців.

Оскільки фондова біржа є акціонерним товариством, її діяль­ність припиняється відповідно до законодавства України про гос­подарські товариства.