Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Постановка задачи. Понятие оптимизации портфеля ценных бумаг предприятия

Оптимизация портфеля ценных бумаг предприятия

 

Цель работы - построить и исследовать информационную модель. выбора оптимизации структуры портфеля ценных бумаг. Модель основывается на предположении, что между колебаниями курсов ценных бумаг отсутствует статистическая зависимость, т.е. ковариация курсов равна нулю( отсутствует систематический риск).

 

Постановка задачи. Понятие оптимизации портфеля ценных бумаг предприятия

Задача формирования портфеля ценных бумаг состоит в распределении инвестором определенной суммы денег по различным видам вложений с тем, чтобы получить достаточно высокий доход.. При этом инвестор стремится избежать риска, связанного с постоянной опасностью проигрыша. Инвестиционная стратегия предполагает создание диверсифицированного портфеля ценных бумаг, т.е. портфеля, включающего разнообразные виды ценных бумаг. Использование диверсифицированного портфеля сглаживает разброс в нормах доходности различных финансовых активов и позволяет получить стабильный положительный результат.

Ожидаемое значение (математическое ожидание) дохода Eпортфеля ценных бумаг определяется как сумма ожидаемых (наиболее вероятных) доходов Ei различных ценных бумаг. Доходы следует взвешивать с относительными долямиXi (i = 1,..., N), соответствующими долям вложения капитала в каждый вид ценной бумаги:

 

Модель основывается на предположении, что между колебаниями курсов ценных бумаг отсутствует статистическая зависимость, т.е. ковариация курсов равна нулю( отсутствует систематический риск), тогда риск всего портфеля определяется по формуле:

 

Постановка задачи оптимизации портфеля ценных бумаг прямая задача:

Рассматриваются четыре вида акций А, Б, В, Г и казначейские чеки - всего пять видов ценных бумаг, существенно различающихся по доходности и рискованности Найти распределение долей ценных бумаг в портфеле Xiмодели 1, при котором вероятный доход портфеля E максимален, а рискованность портфеля D, ограничена заданной величиной D0:

 

.

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Интегрирование | Постановка задачи.
.

mylektsii.ru - Мои Лекции - 2015-2019 год. (0.006 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал