Неустойчивое финансовое состояние организации

Пути решения проблемы:

· во-первых, коррекция структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности;

· во-вторых, сокращение потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.

Конкретные меры, которые могут быть предложены организации для решения названной проблемы:

· разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли: увеличение собственного капитала за счет капитализации нераспределенной прибыли отчетного и последующих годов;

· увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами: дополнительная эмиссия по закрытой и открытой подписке для акционерных обществ, привлечение вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью;

· предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями, например, в виде дополнительных вкладов в имущество организации, которые при определенных условиях не будут иметь налоговых последствий, т.е. не будут увеличивать налоговую базу по налогу на прибыль;

· предоставление организации учредительских займов (долгосрочные займы предпочтительнее): формально эта процедура увеличивает обязательства организации, однако фактически устойчивость бизнеса растет, т.к. средства участников являются наиболее устойчивым источником финансирования, а именно его доля за счет предоставления учредительских займов и растет;

· исполнение обязательств организации собственниками, т.е. перевод долга организации на ее собственников, обязательным условием при этом является согласие кредитора на перевод долга;

· привлечение банковских кредитов (долгосрочные кредиты предпочтительнее);

· эмиссия облигаций;

· прекращение обязательств путем:

ü предоставления взамен исполнения обязательства отступного (передача имущества, уплата денег и т.п.);

ü обмена требований на доли в уставном капитале;

ü новации обязательства;

ü прощения долга;

· заключение договоров уступки права требования, факторинга или форфейтинга;

· переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости и формального повышения составляющей собственного капитала – добавочного капитала;

Следует отметить, что проблемой организации является не только снижение финансовой устойчивости, но чрезмерная финансовая устойчивость, вызванная низким объемом обязательств при наличии значительного объема ликвидных активов. Чрезмерная финансовая устойчивость, как правило, сопровождается стагнацией бизнеса из-за недостаточности источников финансирования для дальнейшего развития и потенциальными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые обычно являются низкодоходными или вообще не приносят дохода.

В случае чрезмерной финансовой устойчивости могут быть рекомендованы следующие мероприятия:

· при положительном значении финансового рычага – привлечение заемного капитала, в т.ч. и на основе коммерческого кредитования;

· при отрицательном значении финансового рычага – привлечение средств участников для финансирования развития бизнеса.