Государственный долг РФ. Методы управления государственным долгом РФ. Проблемы управления государственным долгом РФ

План ответа: Сущность и основные элементы государственного долга. Роль государственного долга в воспроизводственном процессе. Система управления государственным долгом. Особенности воздействия государственного долга на экономику страны.

К государственному долгу РФ относятся долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами РФ, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц.

Структура государственного долга РФ представляет собой группировку долговых обязательств РФ по установленным настоящей статьей видам долговых обязательств.

Долговые обязательства РФ могут существовать в виде обязательств по:

1) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;

3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

4) государственным гарантиям Российской Федерации;

5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации.

Государственный долг учавствует в в воспроизводственном процессе, играя важную роль:

— в перераспределении финансовых ресурсов в процессе перелива капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки, по­скольку оказывается конкурентом для участников рынка, стремящих­ся привлечь кредитные ресурсы, и обусловливает изменение мини­мального уровня доходности для инвестиционных проектов в реаль­ном секторе;

— в повышении эффективности использования средств, обеспечи­вая максимально эффективное использование государственных средств при наличии «кассового разрыва» между моментами их по­ступления и использования как в случае недостатка, так и в случае избытка финансовых ресурсов;

— в ускорении концентрации финансовых ресурсов, позволяя госу­дарству привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в самое короткое время.

Существование государственного долга автоматически подразуме­вает наличие обязанности государства по управлению им. Под управ­лением государственным долгом понимается совокупность действий государства в лице его уполномоченных органов по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга.

Цель управления государственным долгом — нахождение оптималь­ного соотношения между потребностями государства в дополнитель­ных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению, обслужи­ванию и погашению.

Управление государственным долгом, как и всякое управление, имеет четыре составляющие: прогнозирование, планирование, анализ и контроль. Однако эти функции управления могут быть конкретизи­рованы применительно к государственному долгу.

Управление государственным долгом осуществляется посредством следующих методов:

- рефинансирование — погашение части государственного долга за счет вновь привлеченных средств;

- конверсия — изменение доходности займа;

- консолидация — превращение части имеющейся задолженности в новую с более длительным сроком погашения. Чаще всего использо­вание этого приема связано с желанием государства устранить опас­ность, которая может грозить денежно-кредитной системе в случае массовых требований по погашению задолженности;

- новация — соглашение между государством-заемщиком и креди­торами по замене обязательств в рамках одного и того же кредитного договора;

- унификация — решение государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов;

- отсрочка — консолидация при одновременном отказе государства от выплаты дохода по займам;

- дефолт — отказ государства от уплаты государственного долга.

Последствия накопления государственного долга:

- Переложение налогового бремени на будущие поколения.

- Перераспределение доходов среди населения.

- Вытеснение (сокращение) частных инвестиций в силу выпуска государственных ценных бумаг.

10. Международные финансы: содержание и принципы организации.

План ответа: Понятие и структура международных финансов, этапы эволюции мировой валютной системы, валютная система РФ. Мировой кредитный рынок. Международные финансовые организации: виды, основные цели деятельности (МВФ, БМР, ЕБРР, группа Всемирного банка и т.д.)

Международные финансы - понятие, характеризующее совокупность международных финансовых ресурсов в их движении.

Международные финансы отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной денежной системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, международных финансовых корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности. Основными участниками мировой системы финансов являются: банки, транснациональные корпорации, портфельные инвесторы и международные официальные заёмщики.

Валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровняхю

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.

Выделяют следующие этапы:

1.Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);

2.Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);

3.Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);

4.Ямайская валютная система (с 1976-1978 годов по настоящее время).

Национальная валютная система - это совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства. Элементы национальной валютной системы - это национальная валюта, объем и состав валютных резервов, валютный паритет и курс национальной валюты, условия конвертируемости валюты, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота.

Мировой кредитный рынок - специфическая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение.

Международный валютный фонд – это межправительственная валютно-кредитная организация по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и предоставления им кредитов. МВФ занимается сбором и обработкой статистических данных по вопросам международных платежей, инфляции, валютных ресурсов, величины валютных резервов, денежного обращения, государственных финансов и др.

Банк международных расчётов (БМР) - международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 странами и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 29 странах - от Центральной Европы до Центральной Азии. Как международная организация, ЕБРР пользуется рядом привилегий, таких как юридическая неприкосновенность сотрудников

Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

ЕБРР привлекает средства за счет эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение средств в национальных валютах стран Восточной Европы, включая российский рубль.

Группа Всемирного банка - пять организаций, созданных в разное время и объединенных функционально, организационно и территориально, целью деятельности которых является в настоящее время оказание финансовой и технической помощи развивающимся странам.

В Группу Всемирного банка входят следующие организации:

1.Международный банк реконструкции и развития - МБРР

2.Международная ассоциация развития - МАР

3.Международная финансовая корпорация - МФК

4.Многостороннее агентство по гарантии инвестиций - МАГИ

5.Международный центр по урегулированию инвестиционных споров - МЦУИС

Первые две организации (МБРР и МАР) образуют собственно Всемирный банк.