Результати факторного аналізу

Зауважимо, що інтерпретація результатів факторного аналізу є надзвичайно складним процесом та потребує глибинних знань щодо досліджуваного процесу або явища та розуміння сутності об’єднання показників у фактори. Вірна інтерпретація дозволяє виявити скриті взаємозалежності між первісними показниками, які різностороннє характеризують предмет дослідження за певний період і мають різну природу, звести їх множину до меншої кількості нових найбільш важливих характеристик (факторів), що надають можливість пояснити значну частину варіації у значеннях даних, що аналізуються.

Особливою характеристикою процесу інтерпретації є суб’єктив­ність, тобто він відображує власні погляди людини, що приймає рішення за висновками факторного аналізу.

Аналіз та узагальнення даних табл. 31 дозволяє зробити такі висновки:

до першого фактору увійшли показник питомої ваги інвестицій у технологічні інновації в обсязі власного капіталу (П1), показник рентабельності (П2) та показник оборотності власного капіталу (П3) з навантаженнями 0, 85, 0, 78, і 0, 87 відповідно. Таке угрупування показників свідчить про те, що технологічне оновлення процесу виробництва на підприємствах машинобудівної галузі Харківського регіону сприяє підвищенню рентабельності та прискоренню оборотності їх власного капіталу, що, у свою чергу, дозволяє збільшити власні джерела як поточних, так і реальних інвестицій. Це дозволяє інтерпретувати перший фактор як інноваційний потенціал власного капіталу.

другий фактор містить значущі коефіцієнти фінансового ризику (П6) та автономії (П7) з навантаженнями (–0, 97) і 0, 97 відповідно, що дозволяє визначити такий зв’язок як фактор фінансової стійкості. Від’ємне значення навантаження другого фактора на показник фінансового ризику при позитивному – на показник автономії демонструє переважання у структурі пасивів аналізованих підприємств власного капіталу та дозволяє підтримувати на належному рівні їх фінансову стійкість;

структуру третього фактору визначають показники оборотності виробничих запасів (П4) та питомої ваги інвестицій в основний капітал у обсязі власного капіталу (П5) з навантаженнями 0, 88 і 0, 78 відповідно. Однакова спрямованість навантажень (усі значення є позитивними) відбиває той факт, що технічне оновлення виробничого процесу аналізованих підприємств сприяє підвищенню ефективного заванта­ження обладнання, що й викликає позитивну динаміку оборотності виробничих запасів. Зазначене дозволяє тлумачити сутність третього фактора як потенціал власних джерел фінансування виробництва;

Отже, на рівні 85% (значення накопиченої дисперсії – див. табл. 31) інвестиційну привабливість підприємств машинобудівної галузі Харківського регіону визначають такі фактори:

інноваційний потенціал власного капіталу;

фінансова стійкість;

інвестиційний потенціал власних джерел фінансування виробництва.

Література: основна [5]; додаткова [13].