Схождение — расхождение скользящих средних

Дальнейшим развитием идеи, лежащей в основе осциллятора двойной скользящей средней, является схождение —расхождение скользящих средних (МАСD — moving average convergence/divergence).

Одним из вариантов определения момента разворота одиноч­ной скользящей средней является ее пересечение с более медлен­ной скользящей кривой. Для фиксации изменения направления движения осциллятора ДСС можно использовать пересечение линии осциллятора со своей скользящей средней. Этот способ реализуется при построении двух кривых, называемых схождени­ем — расхождением скользящих средних (МАСD). Первая кривая МАСD, называемая линией МАСD, представляет собой обычный осциллятор ДСС, полученный как разность двух скользящих сред­них значений. Вторая кривая МАСО, называемая сигнальной лини­ей, — это скользящая средняя первой кривой. В качестве примера выбора параметров кривых для исследования графиков дневных значений можно привести выбор экспоненциально-взвешенных скользящих средних с периодами усреднения 12 и 26 для постро­ения линии МАСD (осциллятора ДСС) и выбор 9-периодной скользящей средней для построения сигнальной линии (рис. 5.16).

Пересечение линии МАСD сигнальной линии рассматривает­ся как подтверждение разворота линии МАСD, означающего ос­лабление текущего рыночного тренда. Пересечение линии МАСD сигнальной линии в положительной области сверху вниз означает критическое ослабление растущего тренда и может использовать­ся в качестве торгового сигнала на закрытие длинных позиций. Пересечение линии МАСD сигнальной линии в отрицательной области снизу вверх свидетельствует о критическом ослаблении падающего тренда и может являться сигналом к закрытию корот­ких торговых позиций. Переход линии МАСD нулевой отметки является подтверждением разворота тенденции.

Линия МАСD является осциллятором двойной скользящей, поэтому для нее также можно определить признаки перекуплен-ности и перепроданности.

Следующим шагом в применении описываемой методики ана­лиза трендов является построение гистограммы МАСD. Гисто­грамма MACD получается уже путем графического изображения разности линии МАСD и сигнальной линии (рис. 5.17). Если счи­тать, что разность, определяющая осциллятор ДСС, характеризу­ет скорость (силу) тренда, то разность между осциллятором ДСС и своей скользящей (гистограмма МАСD) должна характеризовать ускорение тенденции. Уменьшение значения гистограммы МАСD должно означать уменьшение ускорения тренда, а рост гистограм­мы — увеличение ускорения тренда. Пребывание гистограммы на нулевом уровне свидетельствует о том, что скорость (сила) трен­да в этот момент постоянная. Уменьшение ускорения тренда мо­жет сопровождаться последующим ослаблением тенденции (тор­можением), но даже в этом случае сами цены могут двигаться в направлении текущей тенденции на протяжении достаточно дли­тельного времени. Сигналы гистограммы МАСD являются опережа­ющими по отношению к сигналам самой МАСD, а значит, и ме­нее надежными. По этой причине использование одной только ги­стограммы МАСD представляется крайне рискованным и может быть полезно только в сочетании с другими признаками.

Отметим, что поведение осциллятора МА СD определяется зна­чениями уже трех числовых параметров — двух периодов усред­нения скользящих, используемых для расчета линии МАСD, и од­ного периода усреднения, применяемого для построения сигналь­ной линии.

5.5. ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ

В настоящее время одним из наиболее популярных осцилля­торов технического анализа является индекс относительной силы (RSI-relative strength index), предложенный в 1978 г. Уэллесом Уайлдером. Индекс относительной силы сравнивает прирост цен в торговые периоды, когда цена закрытия оказалась выше цены закрытия предыдущего периода, с величиной падения цен в пе­риоды с закрытием ниже предыдущего; причем для такого срав­нения рассматривается определенное число последних временных баров. Чем больше вычисленный таким образом прирост по от­ношению к вычисленному падению, тем более сильным считает­ся рыночный тренд.

Для вычисления индекса Уайлдер ввел величину относитель­ной силы. Относительную силу Уайлдера следует отличать от од­ноименной величины, характеризующей поведение некоторого фи-

нансового инструмента по отношению к другому инструменту или к группе финансовых инструментов.

Относительная сила (RS) в техническом анализе определяется как отношение среднего значения положительных изменений цен закрытия за некоторое число последних торговых периодов к сред­нему значению абсолютных величин отрицательных изменений цен закрытия за то же число торговых периодов. Например, что­бы найти относительную силу за последние 10 торговых дней, не­обходимо выбрать все дни, в которые был зафиксирован прирост цен на закрытие, и подсчитать величину среднего прироста за эти дни. Далее надо выбрать торговые дни, в которые наблюдалось падение цен, и вычислить среднюю абсолютную величину паде­ния за эти дни. Отношение полученных средних величин даст искомую относительную силу.

Формула расчета индекса относительной силы выглядит сле­дующим образом:

RSI= 100-[100/(1 + RS)].

Далее будет показано, что формула данного вида дает ряд пре­имуществ индексу относительной силы перед осцилляторами, рассмотренными ранее.

Величина относительной силы RS изменяется от нуля (при от­сутствии баров с ценовым ростом за рассматриваемый период) до бесконечности (при отсутствии баров с падением цен за этот же период). В случае равенства средних положительных и отрицатель­ных приращений за период величина RS равна единице. Предло­женная Уайлдером формула RSI ограничивает диапазон изменения индекса относительной силы значениями 0 (снизу — сила падаю­щего тренда максимальна) и 100 (сверху — сила растущего тренда максимальна). При RS= 1 («боковой» тренд) значение RSI= 50. Таким образом, все значения индекса относительной силы на­ходятся в диапазоне с фиксированными верхней и нижней гра­ницами, причем середина этого диапазона соответствует рынку в бестрендовом состоянии (рис. 5.18). Благодаря наличию четких границ изменения осциллятора появляется возможность зафикси­ровать уровни перекупленности и перепроданности для индекса относительной силы. Чаще всего рекомендуется использовать в этом качестве пары уровней со значениями 70 и 30 или 80 и 20.

Кроме признаков перекупленности/перепроданности для ана­лиза рынка с помощью индекса относительной силы используются признаки расхождения (рис. 5.19, 5.20), а также описанные ранее

методы, применяющиеся для исследования графиков цен. На гра­фике индекса относительной силы часто возможно построить уровни поддержки/сопротивления, трендовые линии и линии ка­нала (рис. 5.21). Кроме того, иногда график RSI демонстрирует некоторые повторяющиеся графические модели, служащие призна­ками определенного дальнейшего движения данного осциллятора. Для построения индекса относительной силы необходим все­го лишь один числовой параметр — период усреднения относи­тельной силы.

5.6. СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

С конца 1950-х гг. известен стохастический осциллятор

(stochastic). Он также широко применяется для оценки силы ры­ночных трендов. Стохастический осциллятор построен на том, что во время сильной растущей рыночной тенденции цена закрытия торгового периода обычно находится ближе к максимальной, чем к минимальной цене за этот период. Во время сильных падающих трендов, напротив, цена закрытия обычно ближе к ценовому ми­нимуму, чем к максимуму. Построение стохастического осцилля­тора исходит из того предположения, что чем сильнее тренд, тем ближе цена закрытия торгового периода должна располагаться к соответствующему ценовому экстремуму. Стохастический ос­циллятор обычно строится в виде двух линий, которые принято обозначать %К и %D. Формула линии %К выглядит следующим образом:

%К= 100 х [(С- Ln)/(Нn - Ln)],

где С— последняя цена закрытия; Ln — минимальная цена за по­следние п торговых периодов; Нn — максимальная цена за послед­ние п торговых периодов.

Формула линии %D записывается в виде:

%D=100x(CLn, 3/HLn, 3)

где CLn, 3 — сумма разностей (С- Ln) за три последних торговых периода; HLn, 3 — сумма разностей (Н_n - Ln) за три последних торго­вых периода. Поскольку числитель и знаменатель дроби в фор­муле %D фактически представляют собой трехпериодные простые скользящие средние соответственно числителя и знаменателя дро­би %К, линия % D) является результатом трехпериодного сглажи-

 

 

вания линии %К (однако она не равна скользящей средней %К). Определенные таким образом линии % K и % D)еще называются «быстрым» стохастическим осциллятором.

«Медленная» версия стохастического осциллятора, которой пользуются большинство аналитиков, также состоит из линий % К и % D но определенных другим образом: роль медленной линии %К играет быстрая линия %D а медленной линией %D) является простая трехпериодная скользящая средняя медленной %К. Ли­нию %К на графиках обычно изображают в виде сплошной кри­вой, а линию %D рисуют обычно пунктирной кривой (рис. 5.22).

Стохастический осциллятор, так же как и индекс относитель­ной силы, изменяется в пределах от 0 до 100, а середина диапазо­на его колебаний соответствует «боковому» рынку. Уровни пере­купленности и перепроданности стохастического осциллятора обычно находятся на значениях от 70 до 80 и от 20 до 30 соответ­ственно.

Кроме стандартных методов анализа осцилляторов признаком существенного ослабления текущей рыночной тенденции является пересечение линий %К и %D осциллятора, свидетельствующее о существенном изменении направления быстрой линии стоха­стика.

Если считать, что значение 3 для усреднения и сглаживания в формулах этих осцилляторов фиксируется (т.е. не является пе­ременной величиной), то поведение стохастического осциллято­ра зависит от одного числового параметра.

5.7. ОСЦИЛЛЯТОР УИЛЬЯМСА

Осциллятор Ларри Уильямса %R основан на том же принци­пе, что и стохастический осциллятор, и фактически представляет собой модифицированную формулу быстрой линии %K стохастика:

%R = 100x [(Hn – C)/(Hn – Ln)]

где С— последняя цена закрытия; L_п — минимальная цена за по­следние п торговых периодов; Hn — максимальная цена за послед­ние п торговых периодов.

Шкала осциллятора Уильямса перевернута, и максимальной силе растущего тренда здесь соответствует нулевое значение ос­циллятора, а максимальной силе падающего тренда — значение, равное 100 (рис. 5.23).

 

 

 

 

К функции %К применимы все основные принципы анализа осцилляторов.

Формула осциллятора Уильямса также содержит один число­вой параметр.

⇐ Предыдущая30313233343536373839Следующая ⇒