Эволюция мировой валютной системы.

Парижская валютная система. Генуэзская валютная система. Бреттон-Вудская валютная система. Ямайская валютная система. Европейская валютная система.

Парижская валютная система (1867-1922). Первая МВС сложилась в результате промышленной революции 19 века на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. В этот период национальные ВС государств была тождественна МВС, так как только золото в обоих случаях выполняло фун-и мировых денег. В основу парижской валютной системы был положен золотомонетный стандарт, то есть каждая национальная валюта стала иметь четко определенное золотое содержание и могла обмениваться по курсам, базирующимся на отношении количества этого золотого содержания в каждой валюте. Эти базовые курсы получили название золотых точек. Основные признаки золотомонетного стандарта: 1. исчисление цен товаров в золоте; 2. свободное обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами; 3. свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу; 4. отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; 5. обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами неполноценных разменных монет и ассигнаций с принудительным курсом обмена на золотые монеты. В законодательстве государств фиксированное золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет. Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Основное достоинство этой системы в ее универсальности и единообразии расчетов, как на национальном, так и на международном уровне. Основные недостатки: 1. он установил зависимость денежной массы, обращаемой в экономике, от добычи и производства золота; 2. быстрорастущие междун. товарные и фин рынки требовали более гибкого инструмента, нежели золото. Использование золота для всех видов междун расчетов приводило к его оседанию в частных хранилищах и выводу из платежного оборота. Генуэзская валютная система (1922-1944). Основой системы являлось золото и девизы, то есть ведущие национальные валюты. Эти национальные валюты стали использоваться в качестве междун платежных средств. Поскольку официально статус резервной валюты не был определен, лидерство оспаривали доллар США и английский фунт стерлингов. Таким образом, золотодевизный стандарт состоял в том, что отдельные национальные банкноты стали размениваться не на золото, а на валюту других стран, что сформировало 2 основных способа размена национальной валюты на золото: 1. прямой способ (для валют, выполняющих роль девизов); 2. косвенный (для всех остальных валют). Сохранились золотые паритеты. Появилось валютное регулирование, которое вначале осуществлялось в рамках конференций и совещаний. Золотодевизный стандарт просуществовал недолго. Мировой эк кризис 1929-1931гг. подорвал его основы, затронул девизные валюты, особенно доллар. Именно в это время на базе национальных валютных систем ведущих стран стали складываться валютные блоки и зоны. Валютный блок – это группировка стран зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляемой блок державы, которая диктует им единую политику в области МЭО, использует их как привилегированный рынок сбыта для своих товаров, источник дешевого сырья и выгодную сферу приумножения капитала.

Долларовый был основан в 1933г.: США (лидер), Канада, страны центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал. Стерлинг – 1931г.: Великобритания, Гонконг, Египет, Ирак, Португалия, Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия и др. Золотой блок -1933г.: страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт, а именно: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия, Чехословакия, Польша. Все блоки распались во время 2 мировой войны. Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976). Принятый на Б-В межд фин конференции устав МВФ определил следующие принципы функционирования международной валютной системы: 1) установлены твердые обменные курсы стран-участниц к ведущей валюте (доллар); 2) курс ведущей валюты фиксирован к золоту. Организационным звеном системы является МВФ и МБРР. В 70-е годы 20 века образование новых финансовых центров в Западной Европе приводит к постепенной утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире. Отчетливо проявляется парадоксальность валютной системы, суть которого в том, что долларовый стандарт должен был совмещать 2 противоположных требования: 1) к ключевой валюте должно было быть такое же доверие, как и к золоту. Она должна быть стабильна, иметь фиксированный курс, чтобы ЦБ государств было безразлично в чем хранить свои сбережения – в долларах или в золоте. Чтобы это было именно так, эмиссия резервной валюты должна быть четко согласованна с изменением золотого запаса страны. Чрезмерная эмиссия по сравнению с золотым запасом может подорвать обратимость этой валюты, что рано или поздно выльется в кризис доверия к ним; 2) В то же время резервная валюта должна выпускаться в количествах достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания всевозрастающего кол-ва междун сделок, поэтому ее эмиссия должна превосходить золотой запас страны. Таким образом, принципы заложенные в основу Б-В валютной системы в 1944г. перестали соответствовать соотношению экономических сил в мире и всей мировой торговли. Ямайская валютная система (1976 – по н.д.).

Современная валютная система была официально оговорена на междконференции МВФ в городе Кингстон, Ямайка в 1976г. В соответствии с этой системой валютные отношения стали строиться в мире на основе следующих принципов: 1) Официально зафиксирована демонетизация золота (отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото). По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов; 2) ЦБ государств разрешается свободно продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам; 3) Система основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах. На момент основания ими были доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, французский франк и японская йена. 4) Установлен режим свободного плавания валютных курсов, то есть на основе спроса и предложения; 5) Официально отменен золотой стандарт и введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который должен был использоваться в качестве мировых денег, а так же для установления обменных курсов валют и оценки официальных активов. Эмиссия СДР осуществлял МВФ. СДР не имеет материально-вещественной формы и фигурирует лишь по средствам записей на специальном счете департамента счетов МВФ. Использовался СДР для безналичных межправительственных расчетов стран-участниц МВФ через их ЦБ и распределялся между странами членами МВФ пропорционально их квотам в МВФ. СДР дает стране возможность заимствования конвертируемой валюты у МВФ. 6) МВФ, сохранившийся от Б-В валютной системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование. РФ официально присоединилась к Ямайской валютной системе 22.05.92г после принятия верховным советом РФ постановления «О вступлении РФ в МВФ, МБРР и МАР»