Брокерская деятельность

Брокерской деят-ю признается деят-ть по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и/или по заключению договоров, являющихся производными финан-ми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента, в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Брокер в своей деятельности должен придер-ся след. правил: 1. Добросовестно и честно работать со всеми клиентами без предоставления кому-либо особых условий 2. Доводить до клиентов всю известную ин-формацию о рынке, ценах, эмитентах 3. Не допускать манипулирования ценами. Брокерская деят-ть на рынке ценных бумаг может совмещаться с другими видами проф-ой деят-ти (дилерской, депозитарной), но не может совмещаться с деят-ю на иных рынках, кроме рынка ценных бумаг. Договор поручения: брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счет определенные юридические действия, прежде всего куплю-продажу ценных бумаг; права и обязанности клиента: права по сделке, совершенной брокером, возникают непоср-но у самого клиента; обязан-ти брокера: исполнить поручение клиента; информировать клиента о ходе исполнения его поручения; передавать без задержек ценные бумаги или деньги по совершенным сделкам; после выполнения поручения или при прекращении действия договора брокер должен вернуть доверенность клиенту; оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки. Договор комиссии: брокер обязуется по поручению клиента совершить от своего имени и за счет клиента определенные юридические действия, прежде всего куплю-продажу ценных бумаг; главное отличие от договора поручения: права и обязанности по сделке, совершенной брокером как комиссионером возникают непосредственно у самого брокера, даже если клиент назван в сделке и вступил в отношения с третьим лицом по исполнению сделки; обязанности брокера: исполнить поручение (приказ) клиента на наиболее выгодных для клиента условиях; инфор-ть клиента о ходе исполнения его поручения; передавать без задержек ценные бумаги или деньги по совершенным сделкам; не вправе отказаться от исполнения договора комиссии, если срок договора еще не истек; в обязанности брокера не входит отвечать перед клиентом за неисполнение третьим лицом сделки, кроме случаев, когда он не проявил необходимой осмотрительности в выборе этого лица либо принял на себя ручательст-во за исполнение сделки; оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки в соответствии с условиями договора. Договор агентирования: брокер обязуется за вознаграждение совершить по поручению клиента юр. действия от своего имени, но за счет клиента, или от имени клиента и за счет клиента; суть договора: если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится клиент, а сам договор агентирования уподобляется договору поручения; если брокер осущ-ет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за счет клиента, то обязанным по договору становится сам брокер, а договор агентирования уподобляется договору комиссии.

10. Маржинальная торговля Маржина́ льная торго́ вля - это проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). При маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). Этот механизм обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия: Получение кредита не требует предварительного согласования и специфичного оформления. Обеспечением кредита являются денежные средства и иные активы, размещенные на соответствующих счетах. В заём предоставляются активы из списка активов, с которыми могут совершаться маржинальные сделки. Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно. Во многих случаях, например при торговле акциями, за предоставление кредита на срок более дня взимается вознаграждение. Обычно это оговоренный процент от суммы кредита или рыночной стоимости предоставляемых в кредит активов. Обычно, ставка процента зависит от вида предоставленного в кредит актива и ориентирована на существующие процентные ставки аналогичных операций при «обычном» межбанковском кредитовании. Выгодность..для торговца- Позволяет торговцу многократно увеличить объёмы операций без увеличения размера необходимого капитала.- Позволяет торговцу проводить операции на капиталоёмких рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм. - Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен...Для брокера. Дополнительные поступления в форме процентных платежей за пользование кредитом. Проценты по маржинальному кредиту часто значительно выше, чем проценты по банковским депозитам (брокеру выгоднее использовать средства для маржинального кредитования клиентов, чем размещать средства на банковских депозитах). Клиент делает операции на больший объём, что приводит к росту комиссионных брокера, в том числе в форме спреда у брокеров-маркетмейкеров. Брокер расширяет круг потенциальных клиентов за счёт снижения минимального порога капитала, достаточного для проведения сделок.