Вопрос. Финансовый рынок как основная составная часть финансовой среды.

Финансовая среда- часть экономической среды, в которой складываются финансовые и кредитные отношения между субъектами производства.

Финансовый рынок – сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами (продавцами и покупателями активов).

Финансовый рынок - рынок, на котором просходит купля-продажа финансовых активов.

Финансовый рынок представляет собой экономическую систему, которая яв- ся

1. сферой проявление эк. отношений, складывающихся при распределении созданной стоимости и ее реализации путем обмена денег на фин. активы.

2. характеризуется совокупностью инвесторов, т.е покупателей и продавцов финн. активов.

3. он яв-ся инструментом согласования интересов продавцов и покупателей фин. активов.

4. сферой проявления отношений между стоимостью и потребительной стоимостью товаров, обращающихся на рынке.

5. это 1.категория историческая, которая появилась с появлением финансов. 2. это категории экономическая, которая выражает экономические отношения по поводу реализации стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах.

Т.об, Финансовый рынок – сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами (продавцами и покупателями активов).

Задачи, которые решает финансовый рынок

1.дает эмитентам возможность мобилизовать источники финансирования для осуществления долгосрочных инвестиций и др.потребностей.

2. обеспечивает перелив капитала между участниками, способствуя еонцетрации финн.ресурсов в наиболее рентабельных сферах экономики

3. финансовый рынок предоставляет инвесторам возможность наилучшим образом сформировать свой инвестиционный портфель с точки зрения обеспечения сохранности капитала и в целях получения дополнительного дохода.

Функции:

1. мобилизация временно свободного капитала из многообразгых источников (из общ. орг-ий, принадлежащих населению, гос-ву)
2. эффективное распределение аккумулированного капитала между его потребителями.
3. определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.
4. формирование рыночных цен на фин. инструменты и услуги, объективно отражающие отношения между их предложением и спросом.
5. осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателя фин. инструментов.
6. формирование условий для минимизации финн. и коммер. риска (механизм страхования)
7. ускорение оборота капитала, способствующие активизации экономических процессов в результате чего формируется доп.прибыль и растет нац. доходов в целом.

Виды фин.рынков:

1. по видам обращающихся финансовых активов или фин. инструментов

· Кредитный рынок или рынок ссудного капитала.

Объектом купли- продажи: свободные кредитные ресурсы и обслуживающие их кредитные инструменты, обращение которых осуществляется на условиях срочности, возвратности, платности.

· Рынок ценных бумаг или фондовый рынок.

Объектом купли-продажи: все виды ценных бумаг, эмитированные предприятиями, фин. институтами или гос-вом.

· Валютный рынок

Объектом купли- продажи: иностранная валюта и финн.инструменты, обслуживающие операции с валютой

· Страховой рынок

Объектом купли- продажи: страховая защита в форме различных страховых продуктов.

· Рынок золота и др. драгоценных металлов

Объектом купли - продажи: золото, платина. Особенность: также осуществляются операции страхования фин. активов, резервирование этих активов для приобретения необходимой валюты и также на этом рынке осуществляются операции спекулятивных фин. сделок.

2. по периоду обращения финансовых активов

· рынок денег

Объектом купли- продажи: фин. инструменты, со сроком обращения менее 1 года. Наиболее ликвидны, наименьший размер фин. рисков, характеризуются простой системой формирования цен.

· Рынок капитала: фин. инстурменты, со сроком обращения более 1 года.

В отличие от рынка денег. Менее ликвидны, более сложная система формирования цен, наибольший размер рисков.

3. по организационным формам функционирования

· Организованный рынок (биржевой) – система фондовых и валютных бирж.

Преимущества: 1.высокая концентрация спроса и предложения в одном месте 2. в процессе биржевых торгов устанавливается наиболее объективная система цен на фин. инструменты. 3.провоится проверка фин. состоятельности эмитентов цб. 4. процедура торгов носит открытый характер. 5.гарантируется исполнения заключенных сделок 5. менее рискованный

Недостаток 1.реализуется ограниченный круг фин. инструментов. 2. этот рынок более строго регламентируется гос-вом, что снижает его гибкость 3. более высокие затраты на осуществление операций купли - продажи, чем на внебиржевых 4. сложно сохранить тайну сделки.

· Неорганизованный (внебиржевой) рынок-сделки купли-продажи не регистрируются на бирже.

+ Более широкая номенклатура 2. тайна осуществления сделок 3.реализутся финансовые инструменты, приносящие более высокий доход - более высокая степень риска этих сделок и всех вообще. (не проверяется фин. состоятельность эмитента), более низкий уровень юридической защищенности покупателя 4.меньший уровень текущей информированности.